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[이슈+] "테슬라 버리고 샀는데"...반도체 베팅하는 개미들, 주가 향방은

기사입력 : 2021년05월17일 16:45

최종수정 : 2021년05월17일 16:45

동학개미, 조정장 속 삼전 4조·하이닉스 1조 어치 순매수
전문가들 "과도한 우려 불필요, 3Q 스마트폰 수요 회복 전망"
일각선 정부 주도 투자확대에 따른 마진 축소 우려 제기

[서울=뉴스핌] 백지현 기자 = '반도체 슈퍼사이클'을 맞아 장밋빛 수익률을 꿈꿨던 투자자들이 주가 부진에 발을 동동 구르고 있다. 전년대비 메모리 수요 둔화와 기술주 전반의 주가 조정이 겹쳐지면서 반도체 관련 종목들은 하방압력을 받은 탓이다. 일단 전문가들은 조정폭이 과하다면서 오는 3분기 수요 반등을 전망했다.

[사진=셔터스톡]

17일 한국거래소에 따르면 5월 3일~17일 코스피시장에서 개인투자자의 순매수 금액은 8조1589억원 규모다. 이 가운데 절반 가량은 삼성전자를 사들였다. 삼성전자 순매수액은 3조8787억원으로 전체의 48% 수준이다. 투자자들은 같은 기간 SK하이닉스도 1조137억원 어치 순매수했다.

국내뿐 아니다. 해외주식에 투자하는 이른바 서학개미들도 반도체 관련 종목에 베팅했다. 5월 국내투자자들은 최선호 종목이던 테슬라를 18개월만에 등지고 필라델피아 반도체 지수를 3배 추종하는 레버리지 ETF 상품인 '디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3X'(SOXL)을 순매수했다. SOXL은 추종 지수가 오를 때 3배의 이익을 볼 수 있지만 역으로 내릴 때는 그만큼의 손해를 보는 고위험 상품. 그럼에도 개인투자자는 이달 이를 6525만달러 어치 순매수했다.

하지만 투자자들의 기대와는 달리 반도체 관련 주가는 연일 내리막이다. 삼성전자 주가는 지난 1월 10만원에 근접한 9만6800원까지 올랐으나, 이후 부진한 흐름을 보이며 8만원대에서 횡보하는 모습이다. 이달 13일에는 종가 기준 7만8500원을 기록하며 작년 12월 29일(7만8300원) 이후 처음으로 8만원을 하회했다.

SK하이닉스도 지난 3월2일 장중 15만500원 고점을 기록한 뒤 11만원대로 내려섰다. 서학개미들이 사들인 SOXL의 주당 가격 또한 2월 16일 46.58달러에서 5월 14일 31.93달러로 주저앉았다.

반도체 관련 주가 조정은 인플레이션에 따른 기술주 투자심리가 압박받고 있는데 기인한다. 경기 회복에 따른 주요국의 조기 출구전략 시행 부담과 금리 인상 우려는 기술주에 부정적인 재료로 작용했다.

수요가 예상보다 적다는 점도 반도체 관련 주가를 압박한다. 인도의 코로나19 변이 바이러스 확산으로 스마트폰 수요 위축 우려가 높아진 가운데 스마트폰 출하량이 실제로 감소했음을 확인했다. 중국 정부지원 연구기관인 정보통신학회(CAICT)에 따르면 지난달 중국의 스마트폰 출하량은 2697만대로 전년동기대비 33.9% 줄었다. 로이터통신은 코로나19 팬데믹이 정점에 달했던 작년 언택트 관련 수요가 늘면서 출하량이 급증한데 따른 기저효과라고 분석했다.

이에 대해 전문가들은 반도체 수요 위축을 일시적이라고 해석했다. 당연히 주가 조정폭도 과하다는 반응이다. 이순학 한화투자증권 연구원은 "D램은 가격 인상이 본격적으로 반영되고 있고, 파운드리와 후공정의 성장률은 전월에 비해 회복했다"며 "TSMC 매출액이 전월보다 감소한 것은 4월 일시적인 정전과 애플 비수기 돌입 영향"이라고 전했다. 이 연구원은 "글로벌 부품 공급망에서 어떤 부품이 공급 차질을 빚고 그 영향이 어떻게 반영될 지 굉장히 복잡한 상황"이라며 "이런 상황에선 보수적인 시각이 투자심리를 위축시킬 수 있지만 여전히 세트 수요가 강하게 나타나고 있어 과도한 우려까지 할 필요는 없다"고 선을 그었다.

스마트폰 부품에 대한 수요도 3분기 V자 회복을 기대했다. 노근창 현대차증권 센터장은 "최근의 투자심리 악화는 각종 재해와 코로나19 재확산이 애플과 삼성전자의 스마트폰 재고조정 시기와 겹쳤기 때문"이라며 "3분기 스마트폰 생산 수요는 전분기대비 9.7% 증가한 3억4000만원대가 예상되며 매출액 기여도가 큰 애플과 삼성전자 비중이 크게 상승할 것"이라고 예상했다.

반면, 반도체 기업들의 투자확대로 한동안 조정장이 이어질 것이란 의견도 물론 있다.최근 국내외 주요기업들이 앞 다퉈 반도체 증설 계획을 밝히면서 공급 과잉을 우려했다. TSMC는 미국 애리조나에 3나노 팹 건설 방안을 검토중인 것으로 알려졌다. 삼성전자는 오는 2030년까지 시스템반도체 사업에 171조원을 투자하기로 했으며, 아울러 미국 내 추가 투자 계획 발표 가능성도 점쳐진다. SK하이닉스 역시 '파운드리 생산량 2배 확대' 계획을 내놨다.

김학균 신영증권 리서치센터장은 "반도체 빅사이클 이론은 수요 관점에서 언급된 것"이라며 "하지만 기업에 투자하는 입장에선 공급도 잘 봐야한다"고 했다. 또한 "새로운 세대의 설비가 만들어지고 단가가 떨어지면 기업의 마진이 악화된다"며 "현재 미국 정부의 주도로 반도체 기업들이 설비 투자와 제품 공급을 늘리는 것이 투자 관점에선 좋지 않은 시그널"이라고 덧붙였다.

[서울=뉴스핌] 백지현 기자 = 2020년 7월~2021년 5월 삼성전자 주가 일봉[캡쳐=키움증권 HTS] 2021.05.17 lovus23@newspim.com

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[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
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