인상률 300%...증권사 '연봉킹' 정일문 한투 대표, 비결은?

기사입력 : 2022년08월18일 17:57

최종수정 : 2022년08월18일 17:57

'대형사 최초' ROE 20%↑...취임 이후 순이익 190%↑"

[서울=뉴스핌] 이윤애 기자 = 정일문 한국투자증권 대표이사 사장의 올해 상반기 보수에 관심이 쏠린다. 정 대표는 상반기 보수로 50억8916만원을 받았다. 지난해 상반기(12억5836만원) 대비 304% 급증한 동시에 증권업계 CEO 반기 보수 규모로도 '역대 최고치'다.

일각에서는 올해 상반기 시장이 부진해 실적이 크게 감소한 가운데 역대급 보수가 지급돼 의아하다는 반응도 나온다. 이번 상반기 보수 50억8916만원은 상반기 급여 4억2440만원와 상여금 46억6476만원이 포함된 것이라고 업계는 설명한다. 또한 국내 증권사들은 성과급을 이연지급하는 제도를 채택하고 있어 이번 상반기 상여에는 2018년과 2019년, 2020년과 2021년에 각각 산정한 성과급의 일부가 포함됐다.

◆ 한투, 지난해 최초 순이익 1조4502억...증권업계 1위

18일 관련 업계에 따르면 정 사장의 올해 상반기 보수는 50억8916만원으로 국내 증권사 CEO가운데 가장 많았다. 이중 상반기 급여 4억2440만원을 제외하면, 상여 46억6476만원은 2021년분(41억5918만원), 2020년분(1억7467만원), 2019년(2억4300만원), 2018년(8256만원) 등으로 구성됐다. 특히 전체 상여금의 90%가 2021년 성과분이다. 지난해 증시가 최대 호황을 누렸던 덕분이다. 하지만 경쟁사인 미래에셋증권 최현만 회장의 올해 보수 인상폭이 전년 대비 25%인 점과 대비된다.

업계에서는 이 보다 정 사장이 한국투자증권의 경영 능력을 인정받은 것이라는 해석에 무게를 두고있다.

실제 한국투자증권은 지난해 5대 대형 증권사 가운데 순이익 1위, 글로벌 IB 수준의 '자기자본이익률(ROE)'을 달성 등 유의미한 실적을 냈다. 이는 현재 업계에서 정 사장에 대한 호평가를 이끈 주된 이유로 지목된다. 업계 한 관계자는 "글로벌 증시 호황이라는 우호적인 환경이었지만 그중에서도 '군계일학' 같은 실적"이라고 말했다.

한국투자증권은 지난해 순이익 1조4502억원, 영업이익 1조2940억원을 기록하며 '1조 클럽'에 입성했다. 영업이익 1조원은 국내 증권사가 글로벌 증권사로 거듭나기 위한 1차 관문으로 받아들여진다. 2020년 미래에셋증권이 먼저 1조원을 달성하며 자존심이 구긴면이 없지 않다.

하지만 한국투자증권은 지난해 순이익 기준 국내 증권사 1위, 업계 최고 수준의 ROE를 동시에 달성하면서 자존심을 회복했다.

한국투자은행의 지난해 자기자본은 전년 대비 1조3341억원 증가한 7조1478억원으로 ROE 22.4%을 기록했다. ROE는 기업이 자기자본을 활용해 얼마나 많은 순이익을 거뒀는지 보여주는 대표적 수익성 지표다.

업계 다른 관계자는 "한국투자은행은 다른 증권사 대비 ROE가 앞서왔는데 지난해 국내 5대 대형사중에 유일하게 20%를 넘었다"면서 "ROE 20%는 골드만삭스 등 글로벌IB들이 나타내는 지표로, 이런 부분이 경영 평가에 상당히 긍정적으로 반영됐을 것"이라고 설명했다.

◆ 28년 경력 'IB전문가'...증시 부진 속 올해 IB 실적 '사상 최대' 기록

올해 취임 4년차인 정 사장의 리더십에 힘을 실어준 것이라는 해석도 나온다.

정 사장은 한국투자증권을 글로벌 투자전문회사로 성장시키는 데 주력하고 있다. 그는 한국투자증권 최초의 공채출신 대표이사로, 1988년 입사 이후 IB부문에서 28년간 일한 전문가다.

한국투자증권은 증권 업황 부진 여파로 올해 상반기 순이익과 영업이익이 3486억원, 4188억원으로 작년 동기 대비 각각 40.3%, 40.5% 감소했다. 단기금리 급등으로 채권평가손실과 환율 변동으로 인한 외화채 환산손실, 주식 거래대금 감소 등이 겹쳤다.

이런 가운데 IB 부문의 견고한 실적으로 상당부분 방어하고 있다는 평가다. IB부문 올해 1분기와 2분기 각각 2088억원, 2079억원의 이익을 실현했다. 1분기는 분기 기준 역대 최대 실적이다.

한국투자증권 관계자는 "취임 이후 전혀 역성장이 없었고 3년차인 지난해는 취임 직전해와 비교해 순이익이 190% 늘었다"면서 "증권업계 순이익 1위 달성, 국내 대형 증권사중 유일하게 자기자본이익률(ROE) 20% 돌파 공로를 인정받았다"고 설명했다.

yunyun@newspim.com

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알파벳 '100년물 채권'에 거품 경고 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 알파벳이 영국 시장에서 발행한 100년 만기 회사채가 폭발적인 인기를 끌었다. 하지만 월가 전략가들은 이를 두고 "신용 시장의 사이클 후반부 과열을 보여주는 최신 신호"라며 경고의 목소리를 높였다. 12일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC에 따르면 알파벳은 지난 10일 영국 파운드화 채권 시장에서 10억파운드 규모(1조9600억 원)의 100년 만기 채권을 발행했다. 이는 알파벳의 첫 파운드화 표시 채권이자 총 200억달러 규모의 다중 통화 자금 조달 계획의 일부다. 이번 100년물 채권에는 발행 규모의 약 10배에 달하는 주문이 몰렸으며 발행 금리는 영국 국채 10년물보다 120bp(1.20%포인트) 높은 수준에서 결정됐다. 알파벳은 지난주 올해 자본지출 규모가 1850억달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 경쟁사인 오라클과 아마존 마이크로소프트 등도 인프라 지출을 늘리고 있어 빅테크 기업들의 총부채 발행 규모는 향후 5년간 3조달러에 이를 것으로 전망된다. 윈드 시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 이번 거래가 AI 확장을 위해 공공 및 민간 시장에서 조달되고 있는 부채가 역사적인 규모를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다. 블레인 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "적당히 높은 쿠폰(금리)의 100년 만기 채권을 팔 기회를 포착한 점에 대해서는 그들에게 온전한 공로를 인정한다"며 "그들은 영국 보험사와 연기금들이 부채를 충당하기 위해 원했던 수요를 명확히 파악했다"고 말했다. 알파벳.[사진=로이터 뉴스핌] 2026.02.13 mj72284@newspim.com 하지만 그는 이번 100년물 발행이 시장 거품의 증거라고 강조했다. 블레인 CEO는 "나는 100년 만기 채권이 나온다는 사실 자체가 그보다 더 거품일 수는 없다고 생각한다"며 "만약 당신이 고점의 신호를 찾고 있다면 비록 그것이 훌륭하게 실행된 거래일지라도 그것은 절대적으로 고점의 신호처럼 보인다"고 직격탄을 날렸다. 이어 블레인 CEO는 "AI 하이퍼스케일러들의 '부채 축제'의 엄청난 규모에 대한 요점은 과거 내가 보았던 수많은 상황들을 떠올리게 한다"며 "특히 시장이 하나의 테마를 잡고 그들이 무엇을 사고 있는지 정말로 이해하지 못한 채 극단으로 치닫는 상황 말이다"라고 비판했다. 전문가들은 알파벳의 이번 움직임이 자금 조달 다각화 차원이라고 분석하면서도 리스크를 우려했다. 페더레이티드 헤르메스의 나추 초칼링엄 런던 크레딧 책임자는 "알파벳이 AI 자본지출(CAPEX)을 자금 조달하기 위해 시장의 맨 끝단(초장기물)에서 파운드화 발행을 준비한 것은 흥미롭다"며 "그들은 보험사와 연기금 수요를 활용하고 미국 달러 시장의 과포화를 피하기 위해 자금 조달원을 다각화하려는 것"이라고 설명했다. 프리미어 미튼의 사이먼 프라이어 채권 펀드 매니저는 100년물 발행이 여전히 "검증되지 않은 바다"라고 경고했다. 프라이어 매니저는 "구매자들은 기술 기업들이 주식 시장에서 사상 최고치를 기록하고 있고 업계의 본질이 끊임없이 진화하고 있음에도 불구하고 혼란스러운 글로벌 및 현지 정치 환경 속에서 6%를 조금 넘는 수익률에 자금을 묶어두게 될 것"이라고 지적했다. 무지니치앤코의 타티아나 그레일 카스트로 공공시장 공동 대표는 이번 발행이 투자자들의 '믿음'에 기반하고 있다고 봤다. 그는 "당신은 그 회사가 향후 100년 동안 이자를 지급하기 위해 존재할 것이라는 점에 올라타는 것"이라며 "이건 매우 드문 일이며 심지어 정부들도 100년 만기 부채를 잘 발행하지 않는다"고 말했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 마이클 버리도 알파벳의 100년물 채권 발행에 우려를 표시했다. 버리는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에 "알파벳이 100년 만기 채권 발행을 모색하고 있다"며 "이런 일이 마지막으로 있었던 것은 1997년의 모토롤라였는데 그해는 모토롤라가 거물(big deal)로 여겨졌던 마지막 해였다"고 지적했다. 그러면서 "1997년 초 모토롤라는 미국에서 시가총액 상위 25위이자 매출 상위 25위 기업이었다"며 "오늘날 모토롤라는 매출 110억달러에 불과한 시가총액 232위 기업"이라고 덧붙였다. mj72284@newspim.com 2026-02-13 03:24