"연금개미 잡자"...운용사 ETF 수수료 인하 경쟁 후끈

기사입력 : 2022년11월17일 15:24

최종수정 : 2022년11월17일 15:24

장투 비중 높은 '기초지수 ETF' 중심으로 수수료↓
연금·ETF 시장 확대에...규모의 경제로 '선점' 전략

[서울=뉴스핌] 김준희 기자 = 상장지수펀드(ETF)가 자산운용업계의 신규 먹거리로 떠오르며 시장 점유율 확대를 위한 운용사들의 전략이 다각화되고 있다. 특히 연금 시장에서 ETF를 찾는 투자자들이 늘면서 장기투자 비중이 높은 기초지수 ETF를 중심으로 수수료 인하 경쟁이 치열하다.

17일 금융투자업계에 따르면 최근 두 달 새 삼성자산운용, 미래에셋자산운용, 키움투자자산운용 등 세 곳이 일부 ETF 상품의 총 보수를 인하했다.

삼성자산운용은 지난달 KODEX ETF 7종의 보수를 업계 최저 수준으로 인하했다. ▲KODEX 미국S&P500선물(H) ▲KODEX 미국나스닥100선물(H) 등 대표지수 환헷지형 2종의 운용 수수료는 0.05%이고, ▲KODEX MSCI KOREA TR ▲KODEX MSCI KOREA ▲KODEX 삼성그룹밸류 등 국내주식형은 0.09%다. ▲KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 ▲KODEX 장기종합채권(AA-이상) 액티브KAP는 0.045%로 내렸다.

같은 달 미래에셋자산운용은 ▲TIGER 미국달러선물레버리지 ETF ▲TIGER 미국달러선물인버스2X ETF 등 ETF 2종의 총 보수를 연 0.47%에서 연 0.05%로 인하했다. 키움투자자산운용도 ▲KOSEF단기자금 ▲KOSEF통안채1년 ▲KOSEF국고채3년 ▲KOSEF국고채10년 ETF 등 채권형 ETF 4종의 총 보수를 기존 0.15%에서 0.05%로 낮췄다.

운용사들의 수수료 인하 경쟁이 심화되고 있다. 지난해 무보수에 가까운 ETF 상품이 등장한 이후 운용업계의 수수료 인하 마케팅이 더욱 본격화된 양상이다. 지난해 2월 KB자산운용은 ▲KBSTAR200 ▲KBSTAR200Total Return ▲KBSTAR미국나스닥100의 총보수를 각각 0.017%, 0.012%, 0.021% 수준으로 낮췄다. 운용보수는 0.001% 수준으로 무료에 가깝다.

빠른 성장세를 보이는 ETF 시장에서 점유율을 우선 확보하기 위한 전략으로 풀이된다. 한국거래소에 따르면 올해 9월 말 기준 ETF 상품의 순자산총액은 77조원에 육박한다. 2017년 ETF 상품의 순자산총액은 35조6109억원으로, 5년 새 2배 이상 성장했다. 빠른 확장세에 자산운용업계는 5년 이내에 200조원대 ETF 시장이 열릴 것으로 기대하고 있다.

특히 코로나19 팬데믹 이후 연금 계좌를 통한 ETF 투자가 늘면서 장기 투자 고객들을 사로잡기 위한 전략으로 보수 인하 카드가 활용되는 추세다. 한 자산운용사 관계자는 "ETF는 당장 돈이 되는 비즈니스는 아니지만 시장을 선점하는 게 중요하다"며 "저렴한 수수료라도 선택을 많이 받아야 경쟁이 되는 규모의 경제"라고 설명했다.

그는 또 "퇴직연금에서 담는 ETF 비중이 높다보니 장기투자자들에게 유리하려면 운용보수가 낮아야 한다"며 "테마형 ETF 보다는 연금 수요가 높은 기초지수형 ETF를 중심으로 수수료를 인하하고 있다"고 부연했다.

다만 운용보수 인하는 하나의 마케팅 전략일 뿐 투자자의 비용 절감 효과가 크지 않다는 지적도 나온다. 또 다른 운용업계 관계자는 "소비자 입장에서는 수수료 0.1% 차이는 체감할 수 있는 큰 차이가 없을 것"이라며 "이보다는 ETF의 매매가격과 순가산가치(NAV) 간의 차이가 클 때 손해를 볼 수 있어 NAV를 따라갈 수 있도록 거래량이 많은 ETF를 거래해야 한다"고 조언했다.

현재 ETF 시장 톱2인 삼성자산운용과 미래에셋자산운용이 양분하고 있다. 금융투자협회에 따르면 이달 15일 기준으로 삼성자산운용의 'KODEX' 점유율은 44.19%이고, 미래에셋자산운용의 'TIGER' 비중은 37.03%에 이른다. 그 뒤는 KB자산운용의 'KBSTAR(7.07%)', 한국투자신탁운용의 'ACE(3.77%)', 키움투자자산운용의 'KOSEF(2.40%)' 순이다.

운용사들은 운용보수 인하는 물론, 특색 있는 테마형 ETF를 출시해 시장 공략에 나서고 있다. 올 하반기만 해도 'KBSTAR 배터리 리사이클링iSelect', 'ARIRANG 글로벌인공지능산업MV', 'ACE G2전기차&자율주행 액티브', 'BNK주주가치액티브' 등 이색 테마 ETF가 최초 타이틀을 달고 출시됐다.

zunii@newspim.com

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부부 '공동명의 절세'도 옛말? [서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 부부 공동명의 1주택자의 종합부동산세 셈법이 세제개편을 계기로 한층 복잡해지고 있다. 그동안 절세 수단으로 활용돼 온 공동명의가 제도 변화에 따라 오히려 불리하게 작용할 수 있다는 분석이 나오면서, 주택 보유 형태에 따른 세 부담을 다시 따져봐야 한다는 목소리가 커지고 있다. [AI 그래픽 생성=정영희 기자] ◆ 명의 따라 달라지는 종부세…입법예고에 반발 11일 부동산 업계에 따르면 세제개편안으로 공동명의 1주택자의 종부세 계산법이 달라지면서 명의 형태와 실제 거주 여부에 따른 세 부담 격차를 둘러싼 논란이 커지고 있다. 같은 한 채를 보유하더라도 단독명의인지 공동명의인지, 공동명의 특례를 선택하는지에 따라 공제액과 세액이 달라져서다. 기존에 절세를 위해 선택했던 명의 구조가 세법 변화에 따라 불리해질 수 있다는 우려도 나온다. 이번 세제개편안은 주택 수 중심이던 종부세 체계를 주택가격과 실제 거주 여부 중심으로 바꾸는 데 초점을 맞췄다. 실거주 1세대 1주택자의 기본공제는 현행 12억원에서 14억원으로 높이는 반면 비거주 1주택자는 9억원을 적용한다. 1주택자의 공정시장가액비율은 70%가 적용된다. 부부 공동명의 1주택자는 지분별로 각각 종부세를 내는 방식과 부부 중 한 명을 1세대 1주택자로 간주하는 공동명의 1주택 특례 가운데 유리한 방법을 선택할 수 있다. 특례를 택하면 단독명의 1주택자와 마찬가지로 실거주 여부에 따라 14억원 또는 9억원의 기본공제를 적용받는다. 반대의 경우 부부가 각자 보유 지분에 대해 별도의 납세자가 돼 종부세를 계산한다. 결국 실제로는 같은 집 한 채를 보유하고 있어도 명의와 특례 선택에 따라 적용되는 공제 구조에 차이가 있다. 비거주 1주택자의 기본공제가 9억원으로 낮아지면서 공동명의 일반과세가 더 유리해지는 사례가 나타날 수 있다. 공동명의자가 1세대 1주택자와 다른 과세체계에 놓이면 오히려 불리해질 가능성이 제기된다. 납세자들의 불만은 실제 보유주택 수보다 명의의 형식에 따라 과세 결과가 달라질 수 있다는 데 집중돼 있다. 이날 오후 2시 기준 법제처 국민참여입법센터 내 종부세법 개정안 입법예고에 총 3207건의 의견이 접수됐다. 이 가운데 공동명의와 관련한 의견은 29건으로 전체의 약 0.9%다. 의견 제출자 A씨는 "부부 공동명의는 공정시장가액비율 80%, 단독명의는 70%를 적용하는데 공동명의를 하지 말라는 것인지 의도를 모르겠다"며 "그냥 세금을 더 걷겠다는 것으로 들린다"고 지적했다. 또 다른 제출자는 B씨는 재산세와 종부세의 기준이 다른 점을 문제삼았다. 그는 "재산세는 이미 부부 공동명의 1주택자에게 1주택 기준을 적용하면서 종부세는 명의가 2인이라는 형식적인 이유로 불이익을 주는 것은 세제 간 엇박자"라며 "집이 두 채가 아니라 실질적으로 한 채인데 부부가 공동명의로 등기했다는 이유로 차별하는 것은 부당하다"고 주장했다. 종부세만 실거주 여부와 명의 구조에 따라 과세 방식이 달라지면서 납세자가 체감하는 제도 간 차이가 커질 수 있다는 지적이 나온다. ◆ 거주냐 비거주냐…같은 집인데 수백만원 차이 명의 방식에 따른 세액 차이도 상당할 것으로 예상된다. 우병탁 신한은행 프리미어 패스파인더 전문위원은 부부가 주택 지분을 각각 50%씩 보유한 것으로 가정해 반포자이 전용 84㎡의 보유세 변화를 분석했다. 세액공제는 적용하지 않았고 2027년 공시가격 상승률은 올해 상승률의 절반 수준으로 가정했다. 분석 결과 반포자이 전용 84㎡ 공동명의자의 보유세는 2026년 1171만원에서 2027년 실거주할 경우 1744만원으로 늘어나는 것으로 추산됐다. 1년 만에 573만원, 48.9% 증가하는 수준이다. 같은 공동명의라도 해당 주택에 거주하지 않을 경우 증가폭은 더 컸다. 비거주 공동명의자의 보유세는 2027년 2183만원으로 계산돼 올해보다 1012만원, 86.4% 급증했다. 같은 주택과 동일한 지분 구조를 유지하더라도 거주 여부에 따라 2027년 세 부담이 439만원 벌어지는 셈이다. 공동명의는 그동안 종부세 부담을 줄일 수 있는 방식으로 활용돼 왔다. 1주택자는 부부가 지분을 나눠 보유하면 각각 공제를 받을 수 있어 공동명의를 선택하는 경우가 적지 않았다. 세법이 바뀌면서 기존에 유리했던 명의 구조가 예상치 못한 세 부담으로 돌아올 수 있다. 이장원 법무법인 리치 세무사는 "1주택 공동명의는 각각 종합부동산세 공제를 받을 수 있어 일반적으로 유리한 편"이라면서도 "세법이 바뀌면 유리하다고 판단해 선택했던 공동명의가 갑자기 불리한 상황을 만들 수 있다"고 설명했다. 주택 수가 늘어나면 명의 구조에 따른 차이는 더 복잡해진다. 이 세무사는 "부부가 각각 주택 한 채씩 온전히 갖고 있으면 각각 1주택자로 세금을 내지만 2채를 50%씩 갖고 있으면 각각 2주택을 갖고 있는 것이 된다"며 "유리하다고 해서 공동명의를 했는데 갑자기 세법을 바꿔버리면 곤란할 수 있다고 말했다" 일각에서는 주택을 취득할 당시의 세제상 유불리를 고려해 결정한 명의 구조가 이후 제도 개편에 따라 다른 결과를 낳는다면 납세자의 예측 가능성이 떨어질 수 있다고 우려가 나온다. 같은 주택을 계속 보유하더라도 거주 여부와 명의 형태, 특례 신청 여부 등에 따라 세 부담이 크게 달라지는 만큼 과세 형평성을 둘러싼 논란이 이어질 것으로 보인다. chulsoofriend@newspim.com 2026-08-11 06:00