전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

골드만 "2024년 현금보다 채권…매수 개시 시점 왔다"

기사입력 : 2023년11월04일 00:08

최종수정 : 2023년11월04일 00:08

3년 만에 처음 채권 투자 의견 '중립'으로 상향

[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 미국계 투자은행(IB) 골드만삭스가 내년 현금을 보유하는 것보다 채권 투자가 유리할 것으로 전망했다. 최근 3년간 진행된 채권 약세장이 마침내 마무리 될 것이라는 판단에서다.

골드만은 3일(현지시간) 채권에 대한 투자의견을 '비중 축소'(underweight)에서 '중립'(neutral)으로 변경했다. 골드만의 채권 투자 의견이 '비중 축소'를 벗어난 것은 지난 2020년 6월 이후 처음이다.

골드만의 크리스천 뮬러-글리스만 자산배분 리서치 책임자는 "채권이 매력적인 진입 시점을 제공하기 시작했다"며 "중앙은행들은 금리 인상 사이클 종료에 있거나 매우 근접했고 장기 채권 수익률이 경제에 압박을 가하고 있다"고 분석했다. 

그러면서 뮬러-글리스만 책임자는 "이 같은 요소는 투자자들이 채권 매수를 시작하기 좋은 여건을 형성한다"고 판단했다.

최근 미 연방준비제도(Fed)와 영란은행(BOE), 유럽중앙은행(ECB) 등 전 세계 주요 중앙은행들은 지난해부터 진행한 기준금리 인상 행보를 중단했다. 연준은 지난 1일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 2회 연속 동결했으며 영란은행(BOE) 역시 전날 같은 결정을 내렸다. 앞서 ECB 역시 10회 연속 금리 인상을 마치고 금리를 유지하기로 했다.

미 달러화.[사진=로이터 뉴스핌] 2023.11.03 mj72284@newspim.com

그동안 꾸준히 진행한 긴축과 그것의 지연 효과로 인플레이션이 내려가기 시작하고 경기 둔화 가능성이 점쳐지면서 시장에서는 이들의 긴축이 마무리 됐다는 전망이 강해지고 있다.

더 나아가 시장 참가자들은 경기가 급속히 냉각되면서 이들 중앙은행들이 이르면 내년 상반기 기준금리 인하에 나설 가능성까지 염두에 두고 있다.

금리 선물 시장에 따르면 시장 참가자들은 ECB가 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 인하할 가능성을 약 80%로 반영하고 있으며 BOE의 경우 내년 두 차례 금리를 내릴 것으로 점치고 있다.

시장에서는 연준 역시 이르면 내년 5월 금리 인하를 개시해 4차례 금리를 내릴 가능성이 나타나고 있다.

경기 둔화와 기준금리 인하 전망으로 금융시장에서는 채권이 3년간의 약세장을 끝내고 마침내 강세 전환할 것이라는 전망이 강해지고 있다.

'리틀 버핏'으로 불리는 빌 애크먼 퍼싱 스퀘어 인베스트먼트 회장은 최근 경기가 예상보다 빠르게 냉각되고 있다며 미 국채 30년물에 대한 약세 베팅을 철회했다. '채권왕'으로 불리는 빌 그로스 역시 채권 약세 베팅을 중단하고 경제 둔화에 대비할 때가 됐다고 판단했다.

골드만의 전략가들은 10년물 미 국채가 앞으로 12개월간 4.6%에 머물 것으로 보고 있다. 이는 지난 300년간 평균치에 근접한 수치다. 이날 장중 10년물 금리는 4.5%대까지 밀리면서 5주간 최저치를 나타냈다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다. 

뮬러-글리스만 책임자는 "이것은 채권 수익률이 최근 사이클에서 이례적으로 움직이다가 정상으로 돌아가는 것을 의미한다"고 설명했다. 골드만은 내년 채권이 현금보다 나은 수익률을 낼 것으로 전망하고 있다.

다만 뮬러-글리스만 책임자는 미국의 경제 성장률이 4분기 1.5~1.7%로 꺾이더라도 침체에 빠지지는 않을 것으로 예상했다. 지난 3분기 미국 경제는 전기 대비 4.9%(연율) 성장했다.

 

mj72284@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동