[GAM] 인튜이티브 서지컬, 연일 사상최고가...다빈치5 주목 ②

기사입력 : 2024년01월30일 20:51

최종수정 : 2024년01월30일 20:51

4Q 다빈치 설치대수 12.5%↑ 수술건수 21%↑
월가 목표주가 평균 $361.45→$392.40로 UP
"다빈치5, 로봇수술 신세대...강력한 성장기회"

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 전 세계 수술 로봇 시장의 대장주 인튜이티브 서지컬(종목코드: ISRG)의 주가가 24일(현지시간) 사상 최고치를 경신한 데는 23일 실적 발표 후 월가 투자은행(IB)들의 목표주가 상향 조정도 한몫했다.

최근 3개월간 인튜이티브 서지컬을 커버한 18개 IB가 제시한 목표주가 평균은 392.40달러로, 향후 12개월간 6.03% 추가 상승 여력을 나타낸다. 23일까지 목표주가의 평균이었던 361.45달러에서 8.6% 높아졌다. 월가 최고 목표가 또한 416달러에서 440달러로, 최저 목표가도 275달러에서 310달러로 각각 인상됐다.

파이퍼 샌들러는 4분기 매출과 순이익 모두 월가 컨센서스를 상회하는 양호한 수준이었음에 주목하며 "미 식품의약국(FDA)에 다빈치5 승인을 요청하는 자료를 제출한 것은 2024년 강력한 성장 기회를 의미한다"고 봤다. 24일 파이퍼 샌들러는 '비중 확대' 투자의견을 고수하면서 목표주가를 325달러에서 425달러로 인상했다.

씨티그룹의 조앤 우엔슈 애널리스트 또한 FDA에 다빈치5 승인을 신청했다는 소식이 23일 저녁 어닝콜의 '하이라이트'였다며 인튜이티브 서지컬이 "로봇 수술의 새로운 세대를 예고하고 있다"고 밝혔다. 우엔슈는 '매수' 투자의견을 재확인하는 한편 목표주가를 390달러에서 428달러로 높여 잡았다.

트루이스트 파이낸셜의 리처드 뉴이터 애널리스트는 "인튜이티브 서지컬은 대형 메드테크(MedTech · 의료기술) 분야에서 가장 우수한 성장 사례 중 하나이며, 앞으로도 수년 동안 빠르게 성장하는 로봇 수술 카테고리에서 '혁신' 리더 자리를 지킬 것"으로 내다봤다. 뉴이터는 목표주가를 390달러에서 435달러로 상향 조정하고 '매수' 투자의견을 유지했다.

[사진=인튜이티브 서지컬 홈페이지]

전세계 로봇 수술 시장은 2018년 14억6300만달러에서 코로나19 팬데믹 영향으로 2020년 11억달러까지 줄었다가 2022년 44억달러로 다시 확대됐다. 현재 인튜이티브 서지컬은 시장의 약 80%를 장악하고 있고, 2위 스트라이커(SKY)의 점유율은 9% 정도에 불과해 사실상 독점적 지위를 유지하고 있다.

인튜이티브를 따라잡기 위해 대형 의료기기, 헬스케어 업체 메드트로닉(MDT)과 존슨앤드존슨(JNJ)이 후발주자로 시장에 진출하는 등 막강한 경쟁자들이 탄탄한 자금력을 무기로 수술 로봇 경쟁에 뛰어들었다. 하지만 업계 1위인 인튜이티브 서지컬이 이들과 본격적인 경쟁에 돌입하기까지는 상당한 시간이 걸릴 것으로 시장 전문가들은 보고 있다.

수술은 환자 생명과 직결될 수 있는 부분이다 보니 의사들은 수술 중에 로봇 작동에 오류가 생기는 등의 위험 상황을 피하기 위해 기존에 쓰던 장비를 그대로 쓰는 경향이 있다는 분석에서다. 게다가 FDA가 인튜이티브 서지컬에 허용한 수술 범위는 대장, 흉부, 유방, 전립선 수술 등 10가지인데 반해 다른 기업들은 1~2개에 불과한 수준이다.

[사진=인튜이티브 서지컬 홈페이지]

4분기 실적 발표에 앞서 1월 12일 RBC 캐피털은 '시장수익률 상회' 투자의견을 고수하면서 목표주가를 380달러에서 400달러로 인상했다. RBC 캐피털의 샤군 싱 애널리스트는 2023년에 다빈치 수술 건수가 늘고 시스템 활용도가 높아지면서 전년 대비 14.5%의 매출 성장(환율 영향 제외)을 기록했다고 그 이유를 설명했다.

싱은 경영진은 2024년 다빈치 수술 건수 증가율 전망치를 13~16%로 잡았는데 이는 보수적으로 보인다며, 과거에도 인튜이티브 서지컬은 처음에는 범위를 넓게 잡으며 전망치를 보수적으로 제시했다가 차츰 범위를 좁히는 경향을 보였다고 지적했다.

1월 19일 BTIG도 '매수' 투자의견을 재확인하는 한편 목표주가를 340달러에서 392달러로 높여 잡았다. BTIG의 라이언 지머만 애널리스트는 올해 출시될 차세대 수술 로봇 다빈치 시스템(다빈치5)에 대한 기대감이 높아지고 있다고 목표주가 상향 이유를 설명했다.

19일 웰스파고도 '매수'에 해당하는 '비중 확대' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 363달러에서 416달러로 상향 조정했다. 웰스파고는 인튜이티브 서지컬이 로봇 공학 분야에서 동급 최고의 기술 플랫폼, 확고한 시장 지위, 업계 최고의 마진과 잉여현금흐름 프로필을 보유하고 있는 점을 강조했다.

[사진=인튜이티브 서지컬 홈페이지]

인튜이티브 서지컬은 여러 방법으로 매출을 올린다. 가장 큰 수익원은 다빈치 시스템과 함께 쓰이는 장비 및 액세서리(소모품)의 반복적인 판매에서 발생한다.

의사들이 다빈치 수술 시스템 중 하나를 사용해 수술을 진행할 때마다 회사는 최대 3500달러의 장비 및 액세서리 매출을 올릴 수 있으며, 장비는 교체하기 전까지 12~18회 정도 사용 가능하다. 예를 들어 로봇팔 끝부분은 매회 수술마다 교체해야 하고 반복 사용으로 마모된 제어장치도 주기적으로 바꿔야 한다.

다빈치 시스템 판매가 두 번째로 큰 수익원이다. 단일 로봇 수술 시스템의 가격은 50만달러에서 250만달러까지 다양하다.

고객(병원)에 제공하는 서비스와 운용 리스를 통해 돈을 벌기도 한다. 고난도의 로봇을 조작해야 하는 의사들에게 전용 프로그램과 가상 시뮬레이션 등 교육 서비스가 여기 포함된다. 회사는 서비스 계약에 대해 시스템당 연간 8만달러에서 19만달러의 연간 수수료를 부과한다.

인튜이티브 서지컬은 정기적인 유지보수로 반복 매출이 발생하면서 현금이 꾸준히 들어오는 구조라 매출의 일정 부분을 연구개발(R&D)에 투자하면서도 수익을 내고 있다.

코이핀 집계에 따르면 월가 애널리스트들은 연간 매출이 두 자릿수 증가세를 이어갈 것으로 본다. 2024년 연간 매출액은 79억8000만달러로 전년 대비 12.02% 늘어나고, 2025년에는 92억2000만달러로 15.54% 확대될 것으로 추정한다. 이어 2026년에는 107억달러로 16.08% 증가 전망이다.

kimhyun01@newspim.com

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LH, 올 매입·전세임대 9만가구 공급 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 한국토지주택공사(LH)가 올해 총 19만가구 이상의 공공주택과 2만8000가구 규모 공공택지 공급에 나선다. 또 건설경기 회복을 위해 21조6000억원의 투자를 집행하고 재원조달 방식 등을 다양화해 재무여건 체질을 개선한다. 한국토지주택공사(LH)가 올해 21만 8000+α가구 규모의 주택 공급에 나선다. 사진은 이한준 한국토지주택공사(LH) 사장이 5일 서울 종로구 국립현대미술관에서 열린 서계동 복합문화단지 조성사업 업무협약식에서 인사말을 하고 있는 모습 [사진=뉴스핌DB] 23일 한국토지주택공사(LH)는 이같은 내용을 담은 '2025년도 업무계획'을 발표했다. 우선 핵심 업무인 주택 공급에 집중한다. 10만가구 사업승인과 매입·전세임대 9만가구 등 총 19만가구 이상의 공공주택을 공급한다. 동시에 민간 주택건설 활성화를 위해 2만8000가구 규모의 공공택지를 조성한다. 주택 착공물량은 지난해(5만가구) 대비 20% 증가한 6만가구를 추진하고 지난해 8·8 주택공급 활성화 방안에 포함된 서울서리풀 등 5만가구 규모의 사업지구 역시 인허가 일정을 최대한 단축해 안정적 공급 기반을 마련할 계획이다. 도심 내 신속한 주택공급과 비아파트 시장 정상화를 위해 신축매입임대 5만가구 이상을 공급하고 전세사기 피해자 회복 지원을 위해 피해 주택 7500가구를 매입한다. 올해 주택 승인물량의 37%를 청년·신혼·고령자에게 공급하고 출산가구 우선공급(통합공임)과 실버스테이 등 새로운 유형의 시니어 주택을 통해 가속화되는 저출산·고령화 문제에도 적극 대응할 계획이다. 아울러 쪽방·고시원·반지하 거주자의 주거 상향 지원을 지속하고 예술인 등 다양한 수요층에 부응한 특화형 매입임대도 확대한다. 공공주택은 합리적 가격의 고품질을 보장한다. 무엇보다 최근 급등한 주택 분양가격을 낮춰 국민들의 내 집 마련을 돕는다. 이를 위해 사업지구별 목표 원가를 설정해 관리와 검증을 강화하고 가처분면적 확대와 사업일정 단축으로 조성원가를 인하해 합리적인 가격에 공급한다는 계획이다. 공공주도의 기술개발을 통해 민간기업을 선도할 수 있도록 모듈러주택 표준평면 개발 등 OSC 공법을 올해부터 단계적으로 고도화하고 LH가 개발한 층간소음 1등급 설계기준과 국내 최대규모의 층간소음 시험시설(데시벨35랩)을 활용해 주택 품질 혁신을 추진한다. 관련 예산은 조기 집행한다. 전체 공공기관 투자계획(66조원)의 33% 수준인 21조6000억원을 차질 없이 집행할 계획이다. 특히 상반기 역대 최대 규모인 57% 이상의 투자를 집행한다. 지역 건설경기 회복을 위해 지방 준공 후 미분양 아파트 3000가구를 매입하고 1기 신도시 특별정비계획 수립, 용인 반도체 국가산단 조성 등도 차질없이 추진한다. 손실 최소화 등 재무여건을 안정적으로 관리하기 위해 재원조달 방식도 개선한다. 광명시흥 등 대규모 사업지구에 LH와 기금이 함께 출자하는 신도시 리츠를 설립해 사업에 따른 재무부담을 완화한다. 또 토지 패키지형 공모 등 지구별 특성과 시장 여건에 맞춘 다양한 매각 방식을 도입해 판매여건 개선과 대금 회수를 촉진할 예정이다. 이와 함께 임금 직접지급 관리를 강화하고 설게 등 공모에 참여하는 외부 심사위원의 정성평가 비중을 축소해 업체 선정의 공정성을 제고한다. 이한준 LH 사장은 "국민의 삶과 국가 경제가 어려운 만큼, 올해도 신속한 주택공급과 투자집행 등 LH가 맡은 역할을 충실히 이행할 것"이라며 "선도적인 공적 역할을 통해 확실한 정책성과를 창출하여 국민 주거안정을 지원하고 국가 경제회복의 마중물 역할을 다하겠다"고 말했다. min72@newspim.com 2025-02-23 20:07

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헌법재판관들 "공정" 49.3% "불공정" 44.9% [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 윤석열 대통령의 탄핵 심판을 맡은 헌법재판관들의 공정성을 묻는 질문에 '공정하다' 49.3%, '공정하지 않다' 44.9%로 팽팽했다. 종합뉴스통신사 뉴스핌이 미디어리서치에 의뢰해 지난 18~19일 전국 만 18세 이상 남녀 1000명을 대상으로 진행해 20일 발표한 ARS(자동응답 시스템) 조사에서 윤 대통령 탄핵 심판 헌법재판관들의 공정성을 묻는 질문에 49.3%가 '공정하다'고 응답했다. '불공정하다'는 답변은 44.9%로 오차범위 내였다. 5.8%는 '잘모름'이었다. 연령별로 보면 30·40·50대는 '공정'이 우세했고, 만18세~29세·60대·70대 이상은 '불공정' 응답이 많았다. 만18세~29세는 공정하다 44.7%, 불공정하다 47.8%, 잘모름은 7.5%였다. 30대는 공정하다 52.2%, 불공정하다 40.4%, 잘모름 7.3%였다. 40대는 공정하다 61.3%, 불공정하다 34.8%, 잘모름 3.9%였다. 50대는 공정하다 61.3%, 불공정하다 35.2%, 잘모름 3.6%였다. 60대는 공정하다 40.7%, 불공정하다 53.8%, 잘모름 5.5%였다. 70대 이상은 공정하다 31.6%, 불공정하다 60.4%, 잘모름은 8.0%였다. 지역별로는 서울과 경기·인천, 광주·전남·전북은 '공정'으로 기울었다. 대전·충청·세종과 강원·제주, 부산·울산·경남, 대구·경북은 '불공정'하다고 봤다. 서울은 공정하다 52.9%, 불공정하다 41.5%, 잘모름 5.6%였다. 경기·인천은 공정하다 50.8%, 불공정하다 44.0%, 잘모름 5.1%였다. 대전·충청·세종은 공정하다 41.8%, 불공정하다 50.7%, 잘모름은 7.4%였다. 강원·제주는 공정하다 44.6%, 불공정하다 48.6%, 잘모름 6.8%였다. 부산·울산·경남은 공정하다 43.8%, 불공정하다 49.3%, 잘모름 6.9%였다. 대구·경북은 공정하다 37.7%, 불공정하다 56.4%, 잘모름은 5.9%였다. 광주·전남·전북은 공정하다 28.2%, 불공정하다 67.6%, 잘모름 4.2%였다. 지지정당별로는 더불어민주당 지지자들은 88.7%가 공정하다고 답했다. 반면 국민의힘 지지자들은 90.0%가 불공정하다고 응답했다. 조국혁신당 지지자들은 84.4%가 공정하다고 봤다. 개혁신당 지지자들은 공정하다 48.0%, 불공정하다 46.9%로 팽팽했다. 진보당 지지자들은 59.5%가 공정하다, 잘모름 27.0%, 불공정하다는 13.5%였다. 무당층은 51.8%가 공정하다, 32.9%는 불공정하다. 잘모름은 15.3%였다. 성별로는 남성 53.6%는 공정하다, 42.1%는 불공정하다였다. 여성은 45.1%가 공정하다, 47.7%는 불공정하다고 답했다. 박상병 정치평론가는 "우리사회의 마지막 성역이었던 헌법재판관의 양심까지도 공격하는 시대"라며 "대통령 탄핵 인용 또는 기각 이후 다음 정권에도 이러한 갈등은 더 심해질 것으로 예상한다"고 전했다. 김대은 미디어리서치 대표는 "지지층에 따라 서로 상반된 입장이 나오고 있어 향후 헌재에서 대통령 탄핵 기각과 인용중 어떠한 판결을 내리더라도 상당한 혼란이 있을 것으로 보인다"고 말했다. 이번 여론조사는 무선 RDD(무작위 전화 걸기)를 활용한 ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p. 응답률은 7.2%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. right@newspim.com 2025-02-20 11:00