[GAM] 데르페르가닷컴 ② 수익성 달성 '코앞'

기사입력 : 2024년05월27일 19:01

최종수정 : 2024년05월27일 19:01

FY23 총예약액 53억달러로 '사상 최대'
B2B와 화이트라벨 부문 60%대 급성장
FY24 1Q 조정 EBITDA 마진 '역대 최고'

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 중남미의 선도적인 기술 중심 온라인 여행사 데르페르가닷컴(Despegar.com, 종목코드: DESP)은 지난 한 해 동안 인상적인 재무 개선을 보였다. 2023회계연도 결산 결과, 660만달러의 손실을 기록했는데, 투자자들의 관심은 업체가 언제쯤 손익분기점을 달성할 수 있을 지에 쏠리고 있다.

데르페르가닷컴을 기업 분석하는 애널리스트들은 그 시점이 가까워졌다고 입을 모은다. 이들은 연간 손실을 기록하는 해는 2023년이 마지막이고 2024년에는 7800만달러의 순이익을 거두면서 흑자 시대가 열릴 것으로 추정한다. 올해 안에 손익분기점에 도달할 것이란 얘기다.

그렇다면 2024년 안에 손익분기점을 예상하는 애널리스트 예측이 현실화하려면 업체는 앞으로 얼마나 빨리 성장해야 할까. 애널리스트들의 추정치를 거꾸로 계산해 보면 전년 대비 평균 35%의 속도로 성장해야 한다. 이는 상당히 높은 성장률이지만 2023년 마지막 분기 실적을 살펴보면 가능성이 보인다.

데르페르가닷컴 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리]

1. FY23 총예약액 53억달러로 '사상 최대'

데르페르가닷컴은 2023년 4분기에 15억달러의 총예약액(GBV)을 달성하며 전년 동기 대비 44%의 성장률을 기록했다. 같은 기간 매출은 40% 증가한 2억370만달러, 조정 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)은 248% 성장하는 놀라운 수치로 한 해를 마감했다. 2023년 한 해 총예약액은 31% 증가한 53억달러로 사상 최대치를 기록하며 업체의 서비스에 대한 높은 수요를 반영했다.

이 같은 성과와 업체의 지속적인 확장은 추가 성장 잠재력을 보여준다. 특히 총예약액 증가는 매출 증대를 위한 탄탄한 기반이 된다. 데르페르가닷컴의 가파른 총예약액 성장세는 고객을 유치하고 여행 예약을 효율적으로 처리할 수 있는 업체의 역량을 입증하는 한편 표적 시장 내에서 강력한 브랜드 인지도와 고객 충성도를 반영한다.

2. B2B와 화이트 라벨 부문 급성장

더 높은 수준의 성장과 수익성을 위해 운영 레버리지와 효율성을 지속적으로 확보하려는 업체의 노력 덕분에 수익 창출력은 강화되고 있다. 데르페르가닷컴은 마진이 높은 패키지 여행 상품 판매에 주력하는 한편 전체 총예약액의 약 14%를 차지하는 B2B(기업 간 거래)와 화이트 라벨 부문을 특히 신경 써왔다.

B2B와 화이트 라벨 잠재력을 활용할 수 있는 역량 덕분에 매출 안정성과 수익성이 개선되면서, 새로운 시장과 다양한 인구 통계적 소비자 집단에 접근이 가능해졌다. 고객 기반을 넓히고 수익원을 다각화한 업체는 이 부문에서 괄목할 만한 성장을 보이며 강력한 성장력을 입증하고 있다.

4분기 B2B와 화이트 라벨 부문의 총예약액은 전년 대비 각각 63%, 69%의 높은 증가율을 기록했다. 이러한 시장 부문은 장기적인 제휴와 고수익 기회를 제공한다는 점에서 더욱 눈길을 끈다. 4분기 실적만큼은 아니지만 16일 장 마감 후 공개된 2024년 1분기 실적도 상당히 양호했다.

3. FY24 1Q 조정 EBITDA 마진 '역대 최고'

3월 31일 마감한 1분기 매출액은 1억7370만달러로 전년 동기의 1억5870만달러에서 9% 증가(환율 변동 영향 제거하면 36% 증가)하며 팩트셋이 집계한 애널리스트 예상치인 1억7060만달러를 웃돌았다. 일반회계기준(GAAP) 1380만달러(주당 7센트)의 순이익을 올리며, 전년 동기의 69만7000만달러(주당 10센트) 손실에서 흑자전환에 성공했다. 애널리스트들은 1050만달러(주당 15센트)의 순이익을 기대했다.

조정 EBITDA는 126% 증가한 3900만달러를, 조정 EBITDA 마진은 11.6%포인트 높아진 22.4%(역대 최고 수준)를 기록했다. 조정 순이익은 2240만달러로 68% 늘었다.

브라질과 멕시코와 같은 핵심 시장을 중심으로 대체로 견고한 수요 환경과 업체의 강력한 상업적 실행 덕분에 주요 지표인 총예약금액(GBV)은 12% 증가한 13억달러를 기록했다. B2B 총예약액이 전년 대비 47% 증가하고 로열티 프로그램 회원이 2570만명으로 전년 동기 대비 83% 늘어난 것이 1분기 주요 지표 가운데 특히 눈길을 끌었다. 화이트 라벨 총예약액은 11% 증가했다.

4. FY24 연간 가이던스 상향

경영진은 강력한 2024년 재무 전망을 통해 지속적인 혁신과 효율적 운영 능력에 대한 자신감을 내비쳤다. 업체는 2024년에 전년 대비 16% 성장한 최소 8억2000만달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 애널리스트 예상치인 8억2170만달러를 웃도는 수준이다. 조정 EBITDA 가이던스는 34% 성장을 예고한 최소 1억5500만달러로 상향 조정됐다.

데르페르가닷컴은 아직 침투율이 높지 않은 중남미 온라인 여행 시장에 대한 집중, 이 지역의 소비자와 공급업체 환경에 대한 전문적 지식, 첨단 기술 도입을 통한 지속적 혁신과 전략적 제휴 등을 바탕으로 앞으로도 시장 선도적인 입지를 유지할 수 있을 것이란 전망이 우세하다. 전반적으로 2024년 가이던스는 업계를 선도하는 성장률을 유지할 업체의 역량을 보여주는 것으로 평가된다.

최근 3개월간 데르페르가닷컴에 투자의견을 낸 투자은행(IB)은 3곳에 불과하며, 2곳이 '매수'를 추천했고, 1곳은 '보유' 의견을 냈다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 현재 주가(17일 종가 14.94달러)보다 12.65% 높은 16.83달러다. 현재 주가는 12개월 예상 순이익의 14.9배에 거래되는 등 밸류에이션도 매력적이다.

B.라일리는 예상보다 양호한 1분기 실적과 올해 조정 EBITDA 가이던스 상향 조정에 '매수' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 16달러에서 19달러로 인상했다. B.라일리는 강력한 성장과 수익성을 목표주가 상향 조정의 이유로 제시하며 경영진이 중장기적으로 강력한 성장을 지속하기 위해 전략적 이니셔티브에 신중하게 투자하고 있는 점에 주목했다. 캔터 피츠제럴드도 실적 발표 후 목표주가를 14달러에서 17달러로 높이고 '비중 확대' 의견을 재확인했다.

kimhyun01@newspim.com

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김수현측 "故김새론과 성인된 후 교제" [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = 배우 김수현이 故(고) 김새론과의 열애설을 인정했으나, 미성년자 시절 교제는 아니라고 반박했다. 김수현 소속사 골드메달리스트는 14일 공식 입장을 통해 "오늘 새벽 김수현씨가 심리적으로 급격하게 불안정한 모습을 보였고, 당사는 절대안정을 취할 수 있도록 조치했다. 김수현 씨는 가세연의 보도 이후 고인의 갑작스러운 죽음의 원인이 자신에게 있다는 주장들로 인해 극심한 혼란을 겪고 있다"고 밝혔다. 배우 김수현 [사진=뉴스핌DB] 이어 "또한 지난 12일 가세연의 방송이 끝난 밤, 회사 정문 건너편과 주차장에 카메라를 든 사람이 탄 차량이 새벽이 되도록 지키고 있었으며, 13일 점심 즈음 카메라를 든 사람들이 건물 주변을 배회하는 등 김수현씨에 대한 심리적 압박이 지속되고 있다"고 말했다. 앞서 김수현 측은 유튜브 채널 가로세로연구소(가세연)이 주장한 고 김새론과 김수현의 열애설 등에 대해 다음 주 중에 입장문을 배포할 것을 예고한 바 있다. 소속사 측은 김수현이 김새론이 미성년자 시절 교제한 것이 아니라고 반박하며 "두 사람은 성인이 된 이후인 2019년 여름부터 2020년 가을까지 교제했다. 김수현씨가 미성년자 시절의 김새론씨와 사귀었다는 것은 사실이 아니다"라고 강조했다. 이어 "김새론씨가 지난해 3월 24일 새벽 인스타그램 스토리에 공개한 사진과 2025년 3월 11일 가세연 방송에서 공개된 사진은 모두 2020년 겨울의 같은 날 교제 중이던 두 사람의 사적인 모습을 담은 것"이라며 "당시 김새론씨가 입은 옷은 2019년 6월 한 브랜드에서 발표한 옷으로, 해당 사진이 김새론씨가 미성년자 시절인 2016년 촬영됐다는 가세연의 주장은 성립 자체가 불가능하다"라고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 사진공동취재단 = 17일 서울 송파구 서울아산병원 장례식장에 배우 김새론의 빈소가 마련되어 있다. 지난 16일 김새론은 성동구 성수동 자택에서 숨진 채 발견됐다. 향년 25세. 2025.02.17 photo@newspim.com 또한 군대 시절 김수현이 김새론에게 보낸 편지에 대해서도 "가까운 지인들에게 보내는 편지 중 하나였다. 보고싶다는 표현은 군생활 중인 군인이 지인들에게 가벼운 의미로 했던 표현"이라며 "김새론씨가 2016년부터 SNS에 공개적으로 쓰던 별명은 두사람 사이에만 쓰는 애칭처럼 왜곡됐다"고 반박했다. 소속사 측은 "가세연의 보도로 인해 지금 이 시간에도 수많은 잘못된 정보와 허위 사실이 진실인 것처럼 퍼져나가고 있다. 두 사람의 지극히 개인적인 사생활이 타인에 의해 강제로 공개되고, 그로 인해 김수현씨는 물론 고인의 사생활이 수많은 루머와 억측과 함께 확산되는 것은 너무나 큰 고통"이라고 토로했다. 가세연은 고 김새론이 음주운전 사고 이후 골드메달리스트에게 7억원을 변제하라는 연락을 받았으며, 도움을 요청한 김새론을 외면했다고 주장해 파장이 일었다. 김수현 측은 "당사는 김새론씨 개인이 감당할 수 없는 남은 채무 전액을 변제했다. 음주 운전 사건 이후 김새론씨의 배우 활동과 관련된 각종 위약금, 음주 운전으로 인해 피해를 입은 상인들에 대한 손해 배상 등을 김새론씨와 함께 해결해 나갔다"라며 "당시 해당 사고로 인한 위약금 규모는 약 11억 1400만원이었다. 배상액이 결정되는 과정에서 당사는 김새론씨의 부담을 최소화하고자 배상액을 줄이기 위해 노력했다. 이후 채무를 갚기 위한 김새론씨의 여러 노력을 통해 남은 배상액을 7억으로 줄였다"고 설명했다. [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = 고 김새론이 김수현에게 채무 문제에 대한 어려움을 토로한 후, 골드메달리스트 측에서 김새론에게 보낸 문자 [사진=골드메달리스트] 2025.03.14 alice09@newspim.com 이어 "금액을 줄이는 과정에는 음주운전 사고로 인해 심하게 파손 된 김새론씨의 차량을 수리 및 매각 진행하는 것도 포함 돼 있었다"라며 "이는 김새론씨 의뢰에 따라 운행 불가능한 상태의 사고 차량을 골드메달리스트에서 수리 및 매각 진행, 피해액 일부를 보상한 것"이라고 해명했다. 김수현 측은 김새론의 문자를 외면한 부분에 대해서도 "김새론 씨의 채무 문제는 당사와 김새론씨 간의 문제였다. 당사를 떠난 상태였던 김새론씨는 채무에 대한 법률적 지식이 충분치 못했고, 이에 채권자가 아닌 김수현씨에게 문자를 보냈다. 당시 두 사람은 헤어진지 4년이 된 시점이었고, 김수현씨는 당사에 김새론씨의 문자 내용에 대해 문의했다"고 말했다. 이들은 "김수현 씨는 당사와 김새론씨간의 상황을 전혀 알지 못했고, 이에 당사는 김수현씨에게 '상대방이 법률적 지식이 정확하지 상태에서 오해가 있어 보이니 전문가의 확인없이 이런 문제에 답변하는 건 적절하지 않아 보인다. 회사가 법률전문가와 함께 김새론씨 소속사와 연락해 오해없도록 원만히 해결하겠다'고 답했다. 그리고 첨부한 바와 같이 내용증명의 취지에 대해 설명했다"고 덧붙였다. [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = 배우 김수현 측이 고 김새론과 성인이 된 후 교제했다고 주장한 증거 사진 [사진=골드메달리스트] 2025.03.14 alice09@newspim.com 특히 "이후 김새론씨 측은 2024년 3월 26일 법률대리인을 통해 '귀사가 지난 시간 의뢰인에게 보인 성의에 관해 감사하는 마음과 더불어 당연히 귀사가 입은 손해에 관한 책임을 지겠다는 마음에서, 내가 부담해야 할 손해액의 확정과 함께 앞으로의 변제계획에 관하여 협의를 통해 조율하고자 한다'라는 입장을 밝혀 왔다. 이로써 당사와 김새론씨 사이의 채권·채무 관계는 일단락 되었고, 당사는 김새론씨에 대한 채권 전액을 대손금으로 처리한 이후 단 한 번도 변제를 요구하지 않았다"고 반박했다. 김수현 측은 "당사는 소속 배우였던 김새론씨의 어려운 사정을 이해하고 대여금을 변제 받지 않으면서도 김새론씨에게 증여세가 부과되는 것을 막아주고자 법령에 따라 할 수 있는 한 세심하게 신경썼다. 또한 김새론씨의 위약금을 대신 내어주는 과정에서 이를 대여금 처리하며 이자를 0%로 정했고, 지연손해금 또한 0%로 정했다. 이를 오히려 변제를 압박한 것으로 왜곡해 비난하고, 1년이 지난 시점에서 고인의 극단적 선택의 원인이 된 것처럼 악의적으로 매도한 것에 대해 비통한 심정"이라고 토로했다. 끝으로 김수현 소속사는 "김수현씨가 고인이 맞이한 비극의 원흉으로 끌려들어왔다. 고인 어머니의 지인이 이모로 바뀌고, 시선을 끌 수밖에 없는 강렬한 시각적 근거가 제시된 뒤, 1년 전 회사가 정리해준 김새론씨의 채무 문제가 고인이 최근 안타깝게 세상을 떠난 직접적 원인처럼 지목됐다"라며 "그러나 유명인이라는 이유로 수많은 허위 사실과 인신 공격을 무조건 받아들일 수 없는 일"이라고 덧붙였다. alice09@newspim.com 2025-03-14 14:00

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국세청, 홈플 대주주 MBK 세무조사 [서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 국세청이 홈플러스 대주주인 MBK에 대한 세무조사에 착수했다. 11일 관련 업계에 따르면 서울지방국세청 조사4국은 이날 MBK파트너스에 대한 세무조사에 들어갔다. MBK파트너스측은 "지난 2020년 이후 5년 만에 이뤄지는 정기 세무조사로 인지하고 있다"며 "최근 불거진 홈플러스 사태(기업회생신청)와는 무관한 것으로 알고 있다"고 전했다. 다만 이번 세무조사 담당 부서가 비정기(특별) 세무조사를 맡는 서울지방국세청 조사4국이라는 점에서 지난해 논란이 됐던 김병주 MBK파트너스 회장의 역외 탈세 의혹까지 다시 들여다보는 게 아닌가 하는 관측도 제기된다. MBK파트너스는 지난 2020년 세무조사 결과 1000억원 규모의 역외탈세 혐의가 드러나 400억원 가까이를 추징 당했다. 지난해에도 국회 보건복지위원회 국정감사에서 역외탈세 의혹이 재차 제기된 바 있다. MBK파트너스는 대규모 차입금에 의존해 지난 2015년 홈플러스를 인수했다. 이후 점포 등을 팔아 인수대금을 상환하고 배당을 받는 방식으로 투자 원금 회수에 주력했다. 정작 홈플러스는 자금 압박에 빠져 최근 기업회생 절차에 들면서 금융권과 업계 안팎에서 'MBK 먹튀' 논란이 거세게 일고 있다. 한편 국회 정무위원회는 이번 홈플러스 사태와 관련해 오는 18일 MBK파트너스 김병주 회장을 증인으로 불러 긴급현안질의에 나설 예정이다. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 홈플러스 영등포점 신호등에 빨간불이 들어와 있다. yym58@newspim.com osy75@newspim.com 2025-03-11 19:39