뉴욕증시 프리뷰, 나스닥 선물 '빅 컷' 소화하며 2%↑...대형기술·은행株 강세

기사입력 : 2024년09월19일 20:30

최종수정 : 2024년09월19일 20:30

[서울=뉴스핌] 고인원 기자=19일(현지 시간) 미국 뉴욕 증시 개장 전 주요 주가지수 선물은 일제히 상승 중이다. 전날 미 연방준비제도(Fed)의 '빅 컷(기준금리 0.5%포인트)' 결정에 금리에 민감한 대형 기술주를 중심으로 매수세가 유입되며 나스닥 선물은 2% 넘게 오름세다.

미국 동부 시간 오전 7시 20분 기준 시카고 상업 거래소(CME)에서 E-미니 S&P500 선물은 전장보다 93.00포인트(1.64%) 오른 5773.00을 가리켰고 E-미니 다우 선물은 476.00포인트(1.14%) 상승한 4만 2385.00, E-미니 나스닥 100 선물은 407.00포인트(2.08%) 전진한 1만 9987.50을 각각 나타냈다.

엔비디아, 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주의 주가가 1~3% 오르는 가운데, 미 중소형주 2000개 종목으로 구성된 러셀 2000 지수 선물도 개장 전 3% 넘게 급등하여 지난 7월 31일 이후 최고치를 기록했다.

전날 뉴욕 증시의 주요 지수는 일제히 하락 마감했다. 연준이 시장의 기대대로 기준금리를 5.25~5.50%에서 4.75~5.00%로 50bp 인하하는 빅 컷에 나서자 예상된 결과에 일부 차익 실현 움직임이 나타났다. 연준의 결정을 경기 침체 신호로 풀이하는 해석도 나오며 투자 심리는 한층 위축됐다.

파월 의장은 기자 회견에서 50bp 인하 결정에 대해 "정책 기조의 적절한 재조정으로 완만한 경제 성장률을 지속하면서도 인플레이션이 2%로 하락하는 과정에서 고용시장 강세가 유지될 수 있다는 우리의 커진 자신감이 반영됐다"고 강조했다.

더불어 의장은 지난 3월까지 1년간 일자리 증가 수치가 대폭 하향 조정된 점도 영향을 미쳤다고 말했다.

PGIM의 톰 포셀리 수석 미국 이코노미스트는 빅 컷 결정에도 전날 시장이 하락한 이유에 대해 파월 의장이 0.5%포인트 금리 인하가 향후 추가적인 급격한 금리 인하를 신호하지는 않는다고 강조한 데 있다고 분석했다.

그는 "시장은 '0.5%포인트 인하하면 또 다른 0.5%포인트 인하 가능성이 높다'고 생각했지만, 그는 그 생각을 어느 정도 무너뜨렸다"면서 "의장이 그런 일이 발생하지 않을 것이라고 생각하는 것은 아니지만, 그렇게 될 것이라고 약속하지는 않았다"고 덧붙였다.

연준의 이번 결정이 침체를 알리는 서곡이라는 분석도 나왔다.

연준의 빅 컷 결정을 정확히 예견했던 더블라인 캐피털의 최고경영자(CEO) 제프리 건들락은 CNBC와의 인터뷰에서 미국의 경제 데이터가 더 많은 약세 신호를 보여줄 것으로 예측하며 "역사책에 올해 9월이 경기 침체의 시작으로 기록될 가능성이 크다"고 말했다.

금리 인하가 시장에 미치는 영향에 대해 건들락은 완화 사이클이 대형주보다 소형주에 더 큰 모멘텀을 제공할 것이라며, 그 이유로 S&P500의 많은 기업이 고정금리 부채를 가지고 있는 반면, 러셀 2000 기업 중 45%(금융 부문 제외)가 변동금리 부채를 가지고 있다고 설명했다.

그러면서 그는 "이번 연준의 금리 (인하) 사이클이 S&P500보다 러셀 2000에 훨씬 더 큰 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 확신한다"고 말했다.

이날 개장 전 대형 은행주의 주가가 일제히 상승하고 있다.

▲JP모간 체이스(종목명:JPM)는 1.8% 상승했으며, ▲뱅크 오브 아메리카(BAC)는 1.6% 상승, ▲웰스파고(WFC)는 2% 가까이 오르고 있다. 금리가 인하되면 대출수요가 늘어 은행의 핵심 수입원인 이자 수익이 증가해 은행주도 수혜를 입는다. ▲시티그룹(C)도 2% 가까이 상승 중이다.

국채 수익률은 혼조세다. 이날 현재 10년 만기 미 국채 금리는 전장보다 2bp(bp=0.01%포인트) 오른 3.707%를 기록했다. 정책 금리에 민감한 2년물 금리는 0.9bp 하락한 3.594%로 약보합에 머무르고 있다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다.

미 달러화는 보합권에서 움직이고 있다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러 인덱스(달러화 지수)는 100.6으로 전날과 변함없는 모습이다. 유로/달러 환율은 0.45% 상승한 1.331달러, 달러/엔 환율은 0.54% 밀린 143.04엔을 각각 나타냈다.

연준이 빅 컷을 단행한 가운데 이제 시장의 관심은 하루 뒤인 20일 일본 중앙은행인 일본은행(BOJ)으로 쏠리고 있다. 앞서 두 차례 연속 금리를 올린 만큼 이번 회의에서는 일본이 현재 금리 수준(0.25%)을 유지할 것이라는 전망이 우세하다.

다만 이번 회의에서 BOJ가 금리를 동결하더라도 시장 예상보다 이르거나 큰 폭의 금리 인상 신호를 보내면 '엔 캐리 트레이드'(금리가 낮은 엔화로 자금을 빌려 고금리 국가의 자산에 투자) 청산이 대거 이뤄지며 앞서 8월 초와 같은 글로벌 증시 패닉이 일어날 수 있다.

더불어 시장은 이날 뉴욕 증시 개장 전 발표가 예정된 미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수와 8월 기존 주택 판매 지수 등에도 촉각을 곤두세우고 있다.

koinwon@newspim.com

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제이알發 쇼크에 리츠업계 초긴장 [서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 국내 1호 해외 부동산 공모 리츠인 제이알글로벌리츠가 자산 가치 하락과 유동성 위기를 견디지 못하고 결국 법정관리를 신청했다. 상장 리츠 가운데 사실상 첫 디폴트 사례가 발생하면서 시장에 적잖은 충격을 주고 있다. 다만 업계에서는 이번 사안을 개별 리츠의 리스크로 보는 시각이 우세하며, 전체 시장으로 확산되는 시스템 리스크 가능성은 제한적일 것이라는 분석이 많다. 정부는 관련 시장에 대한 긴급 점검에 착수하는 한편, 필요 시 유동성 지원과 함께 구조 개선을 병행하는 등 시장 안정화 대책을 추진할 방침이다. [AI 그래픽 생성=정영희 기자] ◆ 무너진 해외 부동산 가치…유동성 위기 예견됐나 30일 리츠업계에 따르면 제이알투자운용의 기업회생 절차 돌입으로 인해 투자자들의 긴장감이 시장 전반으로 확산하는 모양새다. 국내 대형 독립계 리츠 자산관리회사인 제이알투자운용이 2020년 국내 최초로 유가증권시장에 안착시킨 해외 부동산 공모 리츠다. 벨기에 브뤼셀 중심부에 위치한 파이낸스타워와 미국 뉴욕 맨해튼의 498세븐스애비뉴 등 대형 상업용 오피스 빌딩을 기초 자산으로 편입해 운용해 왔다. 그러나 금리 상승 등의 영향으로 벨기에 브뤼셀 파이낸스타워 가치가 떨어지면서, 단기사채 400억원을 상환하지 못해 지난 27일 서울회생법원에 회생 절차 개시를 신청했다. 한국거래소는 전일 매매 거래를 정지하고 관리종목으로 지정했다. 이번 사태는 어느 정도 예견된 수순이었다는 분석이 힘을 얻고 있다. 제이알글로벌리츠는 지난 1월 1200억원 규모의 유상증자를 공시했으나 해외 자산의 감정평가서 수신 지연 등을 이유로 한 달 만인 2월 이를 자진 철회했다. 핵심 자산인 벨기에 파이낸스타워의 감정평가액이 급락하면서 현지 대주단과 약정한 담보인정비율을 초과했다. 임대료 등으로 발생한 현금 흐름을 대출 상환에 우선 충당하도록 묶어두는 캐시트랩(Cash Trap, 현금 동결)이 발동되더니 기업회생으로 이어졌다. 박광식 한국기업평가 수석연구원은 "올 들어 차입 만기 도래에 따른 차환 부담이 지속되는 가운데 환헤지(환율 고정 상품) 정산금 명목으로 약 1000억원의 추가적인 자금 조달이 시급하다"며 "캐시트랩 해소를 위해서는 약 7830만유로(한화 약 1354억원)의 현지 차입금 상환을 위한 추가 재원 조달이 필요하다"고 말했다. ◆ 일제히 꺾인 리츠주…시스템 리스크 확산은 기우? 이 같은 악재에 상장 리츠 전체에 대한 투자 심리가 급격히 악화될 수 있다는 우려가 고개를 든다. 실제로 한국거래소 거래 동향을 살펴보면 이날 리츠 종목들은 일제히 곤두박질쳤다. 마스턴프리미어리츠가 큰 폭으로 미끄러진 것을 비롯해 한화리츠, 삼성FN리츠, SK리츠, 코람코라이프인프라리츠 등이 급락세를 면치 못하며 시장의 불안감을 드러냈다. 뚜렷한 성장 가도를 달리던 리츠 업계는 발을 동동 구르는 처지가 됐다. 한국리츠협회 통계에 따르면 지난달 31일 종가 기준으로 국내 증시에 상장된 25개 리츠의 시가총액은 9조7778억원을 기록했다. 리츠 시장은 지난해 1월 8조103억원 수준에서 같은 해 9월 9조2048억원을 돌파했고 5개월 만인 지난 2월에는 10조원을 넘어서는 등 몸집을 불려왔다. 그동안 일반 주식에 밀려 상대적으로 소외됐지만, 최근 코스피 강세장 속에서 안정적인 피난처로 주목받은 결과다. 법적으로 배당 가능 이익의 90% 이상을 의무적으로 배당해야 하는 구조적 특성 덕분에 확실한 현금 흐름을 선호하는 투자 자금이 대거 몰린 것도 호재 원인 중 하나로 제시됐다. 그러나 이번 사태의 파장이 전체 금융 시장으로 퍼질 것이란 예측은 설득력이 떨어진다는 지적이다. 국내 상장 리츠 22개사 중 해외 자산을 보유한 비중은 14.3%이지만, 전체 자산 기준으로 환산하면 해외 자산 비중은 1.2%에 불과하다. 국내 상장 리츠의 총투자 자산 대비 해외 자산이 차지하는 파이가 극히 작아 전이 가능성이 낮다는 뜻이다. 지난달 말 자산 구성 및 투자 유형별 포트폴리오 비중을 보면 주택이 44.0%로 가장 컸다. 오피스는 35.3%에 머물렀으며 리테일 6.4%, 물류 6.4%, 혼합형 3.6%, 기타 3.2%, 호텔 1.1% 순으로 나타나 이번 위기의 진원지인 해외 오피스 리스크와는 거리를 두고 있는 것으로 나타났다. 조수희 LS증권 연구원은 제이알리츠의 최근 기준 발행 잔액이 약 4000억원으로 전체 크레딧 시장 규모와 비교하면 찻잔 속의 태풍 수준이라고 일축했다. 일반 크레딧물과 달리 리츠가 발행한 회사채는 개인 투자자의 비중이 압도적으로 높아 기관 투자자 중심으로 굴러가는 국내 크레딧 시장 심리에 타격을 주기는 구조적으로 어렵다는 판단이다. 김은기 삼성증권 연구원 역시 이번 이벤트가 단기사채 미상환으로 불거진 만큼 단기 자금 시장 경색이 회사채 시장으로 파급될까 우려하는 시각이 존재하지만 최근 풍부한 단기 자금을 바탕으로 기업어음 금리가 안정적으로 낮게 유지되고 있어 과거의 신용 위기와는 양상이 완전히 다르다고 선을 그었다. ◆ 국토부 방화벽 구축 총력전…상장리츠, 자산 다각화 과제로 다만 해외 부동산 자산에 직간접적으로 투자하는 리츠 종목들은 당분간 위축된 행보를 보일 가능성을 배제할 수 없다. 현재 해외 부동산 자산에 투자하는 상장 리츠는 KB스타리츠, 미래에셋글로벌리츠, 마스턴프리미어리츠, 신한글로벌액티브리츠, 디앤디플랫폼리츠, 이지스레지던스리츠 등이다. 이 중 해외 자산 구성 비중이 100%인 곳이 3개사, 50% 이상이 2개사, 50% 미만이 3개사로 파악됐다. 대표적으로 디앤디플랫폼리츠는 일본 소재 아마존 물류센터에 간접 투자 중이며 이지스레지던스리츠는 미국 소재 임대주택 및 대학 기숙사에 자금을 투입하고 있다. 이은미 나이스신용평가 수석연구원은 "해외 자산의 장부 가치 비중이 각 리츠 총자산의 5~30% 수준에 그쳐 전반적인 쏠림 현상은 없다"면서도 "해외 자산을 보유한 개별 리츠의 경우 현지 대출 약정 위반에 따른 현금 흐름 통제와 국내 채무 차환 부담이라는 이중고를 동시에 겪을 수 있어 리스크 관리가 필요하다"고 말했다. 글로벌 부동산 시장의 한파도 부담이다. 모건스탠리캐피털인터내셔널 보고서에 따르면 지난해 4분기 주요 도시 상업용 부동산 가격은 전년 동기 대비 4.7% 떨어졌다. 고점을 찍었던 2022년과 15%나 증발했다. 런던과 베를린 등 유럽 주요 도시의 상업용 부동산 가격은 30% 넘게 폭락했다. 정부도 사태의 엄중함을 인지하고 발 빠르게 방화벽 구축에 나섰다. 국토교통부는 이날 오후 김이탁 제1차관 주재로 금융위원회, 한국부동산원, 금융감독원 등 관계 부처를 긴급 소집해 점검 회의를 열었다. 리츠 시장 전반의 현황을 점검하는 한편, 투자자 보호를 위한 대응 방향을 집중적으로 논의하기 위한 자리다. 국토부 관계자는 "제이알글로벌리츠의 부실화 과정에서 불거진 각종 의혹을 규명하기 위해 전일 합동 검사에 착수했으며, 불법 행위가 적발될 경우 엄정 대응할 방침"이라며 "시장 안정을 위해서 대기업이나 공기업이 최대주주가 되는 앵커리츠를 공급하고, 변동성이 통제 수준을 넘어설 경우 채권 및 자금 시장 안정 프로그램 규모를 즉각적으로 늘릴 수 있도록 비상 대응 체계를 가동하겠다"고 말했다. 시장 전문가들은 사태 수습을 넘어 리츠 시장의 근본적인 체질 개선과 신뢰 회복이 시급하다고 목소리를 높이고 있다. 상장 리츠의 주가를 궤도에 올려놓고 시장을 활성화하기 위해서는 투자자의 신뢰를 되찾는 것이 급선무라고 지적했다. 김필규 자본시장연구원 선임연구위원은 "정보의 투명성이 담보된 상태에서 시장 상황에 맞게 자금 조달의 유연성을 높여주고, 우량 자산 편입과 리츠 간 합병을 통해 자산 포트폴리오를 다각화하는 정책이 뒤따라야 한다"며 "자산관리회사 역시 수동적인 태도에서 벗어나 운용 현황과 배당 전략 등을 공개하고, 적극적으로 소통함으로써 정보 비대칭으로 인한 불신을 거둬내야 한다"고 제언했다. chulsoofriend@newspim.com 2026-04-30 06:00