[GAM]금값 연일 최고치 랠리 ② 금광주 동반 급등, 29% 더 간다

기사입력 : 2025년02월07일 16:58

최종수정 : 2025년02월07일 16:58

금 ETF 인기몰이
금광주 일제히 급등
뉴몬트 29% 랠리 예고

이 기사는 2월 6일 오후 1시33분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 월가가 금값의 온스당 3000달러 돌파 가능성을 열어 둔 가운데 관련 상장지수펀드(ETF)부터 금광주까지 들썩이는 모습이다.

개인 투자자가 금 현물이나 선물을 직접 거래하려면 목돈과 상당한 금융 지식이 필요하다. 때문에 시장 전문가들은 상장지수펀드(ETF) 매입을 추천한다. 금값 상승에 따른 수익률을 취하는 동시에 리스크를 제한할 수 있다는 설명이다.

금과 관련된 상장지수편드(ETF)는 크게 두 가지로 구분된다. 포트폴리오를 금 현물로 운용하는 상품과 금 광산 섹터의 종목을 매입하는 상품으로 나뉜다.

금 현물을 직접 사들이는 상품 가운데 대표적인 펀드가 운용 자산 규모 784억달러의 SPDR 골드 셰어스(GLD)와 357억달러의 아이셰어 골드 트러스트(IAU)다.

두 개 펀드 모두 포트폴리오를 금 현물로 채우고 있고, 2025년 초 이후 8.4%의 수익률을 냈다. 최근 1개월 거래량은 각각 745만주와 560만주로 집계됐다.

이 밖에도 자산 규모 13억달러의 밴엑 머크 골드 ETF(OUNZ)와 10억달러 규모의 골드만 삭스 피지컬 골드 ETF(AAAU) 등 20여개 상품이 뉴욕증시에서 거래되고 있다. 레버리지를 동원하거나 금값 하락에 베팅하는 인버스 펀드 이외에 대부분의 펀드가 금값 상승에 부합하는 수익률을 제공한다.

수익률 구조가 대동소이하지만 시장 전문가들은 자산 규모가 크고, 평균 거래량이 많은 상품을 추천한다. 투자 안전성 측면에서 유리하다는 설명이다. 아울러 레버리지가 적용된 상품의 경우 금값이 오를 때 더 큰 폭의 수익률을 창출하지만 떨어질 때 손실 역시 크기 때문에 주의가 필요하다.

최근 1년간 금값(파란색), 나스닥 지수(노란색), S&P500 지수(하늘색) 다우존스 지수(빨간색) 추이 [자료=IG]

금광주를 포트폴리오에 편입하는 형태로 자금을 운용하는 펀드로는 자산 규모 141억달러의 밴엑 골드 마이너스 ETF(GDX)가 대표 상품으로 꼽힌다.

자산 규모 2위에 랭크된 밴엑 주니어 골드 마이너스 ETF(GDXJ)와 아이셰어 MSCI 글로벌 골드 마이너스 ETF(RING)는 각각 49억달러와 10억달러로 커다란 간극을 보인다.

금에 직접 베팅하는 펀드와 마찬가지로 금광주를 매입하는 상품도 수익률 측면에서 큰 차이를 보이지 않는다.

골드바 [사진=블룸버그]

상장지수펀드(ETF) 데이터 업체인 ETFdb닷컴에 따르면 GDX가 2025년 초 이후 18.05%의 수익률을 냈고, GDXJ와 RING이 각각 17.59%와 18.39%의 운용 성적을 올렸다.

이 밖에 자산 규모 약 3억달러의 스프로트 골드 마이너스 ETF(SGDM)과 4000만달러 규모의 글로벌 X 골드 익스플로러스 ETF(GOEX)가 같은 기간 각각 15.54%와 15.81%의 수익률을 기록했다.

2배의 레버리지를 동원하는 디렉시온 데일리 골드 마이너스 인덱스 불 2X 셰어스(NUGT)와 3배의 레버리지를 적용하는 마이크로섹터스 골드마이너스 3X 레버리지드 ETN(GDXU)는 2025년 초 이후 각각 37.06%와 56.10%에 달하는 고수익률을 창출했다.

NYSE ARCA 골드 마이너스 인덱스를 벤치마크로 추종하는 GDX는 2006년 5월 출시됐고, 최근 1개월 1681만주에 달하는 거래량을 기록하며 금에 대한 투자자들의 관심을 반영했다.

포트폴리오에 뉴몬트(12.20%)와 애그니코 이글 마인스(11.78%), 바릭 골드(7.20%) 등을 편입한 펀드는 최근 1년간 48%에 달하는 수익률을 올렸다. 3년과 5년 누적 수익률은 각각 11.43%와 8.43%에 그쳤다.

2012년 1월 블랙록이 출시한 RING은 MSCI ACWI 셀렉트 골드 마이너스 인베스터블 마켓 인덱스를 벤치마크로 추종한다. 최근 1개월 거래량은 12만주로 GDX에 비해 저조했다.

포트폴리오에는 GSX와 마찬가지로 뉴몬트(17.17%)와 애그니코 이글 마이너스(16.48%), 바릭 골드(9.97%)가 편입 비중 1~3위에 랭크됐고, 최근 1년 수익률이 55.87%로 파악됐다.

미국 금융 매체 배런스는 GDX를 추천한다. 포트폴리오에 편입된 종목들의 2025년 예상 실적을 기준으로 12배의 밸류에이션에 거래, 5년 평균치인 15배를 크게 밑돌아 저평가 매력이 크다는 설명이다.

아울러 GDX가 S&P500 지수의 밸류에이션에 비해 45% 할인된 상태로, 과거 장기 할인율이 20%라는 점을 감안할 때 증시 전반에 비해 크게 저평가된 상태라고 배런스는 강조한다.

이 밖에 시장 전문가들은 개별 금광주 매입도 금값 상승을 겨냥한 투자 전략으로 추천한다. 실제로 관련 종목들이 강한 상승 모멘텀을 보이고 있다.

뉴몬트 주가 추이 [자료=블룸버그]

주요 금광주 펀드의 포트폴리오에서 편입 비중 1위에 랭크된 뉴몬트(NEM)가 2월5일(현지시각) 하루에만 3.71% 급등했고, 2025년 초 이후 17%를 웃도는 상승 랠리를 펼쳤다.

애그니코 이글 마인스(AEM)와 바릭 골드(GOLD)가 연초 이후 각각 20.26%와 7.39%의 상승을 기록했다.

미국 콜로라도 주에 본사를 둔 뉴몬트는 세계 최대 규모의 금광 업체다. 1921년 설립, 100년을 웃도는 역사를 지닌 업체는 미국과 캐나다, 멕시코 등 북미 지역과 가나, 아르헨티나, 페루, 수리남, 도미니칸 공화국 등에서 금광 프로젝트를 추진중이다.

금 이외에 구리와 아연, 은, 납 등 금속 상품을 생산하는 업체는 2024년 3분기 46억1000만달러의 매출액을 달성했다. 이는 전년 동기 대비 84.72% 급증한 수치다. 같은 기간 순이익은 9억2200만달러로, 전년 동기에 비해 483.54% 뛰었다. 순이익률은 20.02%에 달했다.

금값 상승에 따른 결과로, 월가는 2월20일 발표되는 업체의 4분기 실적도 호조를 보일 것으로 기대하고 있다.

시장 전문가들은 연초 이후 업체의 주가 급등에 대해 금값 상승과 함께 금속 원자재 수요 상승 기대감이 반영된 결과라고 설명한다.

인공지능(AI) 기술 혁신과 데이터센터 투자 확산에 금과 구리 등 뉴몬트가 공급하는 원자재 수요가 크게 늘어나는 추세라는 얘기다.

업체의 주가가 2월5일 44.96달러에 거래된 가운데 레이몬드 제임스는 보고서를 내고 목표주가를 58달러로 제시했다. 29%의 추가 상승 가능성을 제시한 셈이다.

애그니코 이글 마인스 역시 뉴욕증권거래소에 상장됐지만 본사는 캐나다에 두고 있다. 캐나다와 핀란드, 호주, 멕시코를 주요 거점으로 하는 업체 역시 강한 실적 향상을 나타냈다.

2024년 3분기 업체의 매출액은 21억6000만달러로 전년 동기 대비 31.25% 늘어났고, 순이익은 5억6712만달러로 224.43% 급증했다.

shhwang@newspim.com

사진

SPC "8시간 넘는 야간근무 없앤다" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= SPC그룹이 27일 대표이사 협의체인 'SPC 커미티'를 열고 장시간 야간 근로를 폐지하고, 앞으로 생산직의 야근 시간을 8시간 이내로 제한하기로 했다고 밝혔다. SPC그룹은 야간 생산이 불가피한 일부 필수 품목을 제외하고, 가능하면 야간 가동 자체를 줄여나가겠다는 방침이다. 그룹 관계자는 "8시간 초과 야근 폐지를 위해 △인력 확충 △생산 품목 및 생산량 조정 △라인 재편 등 전반적 생산 구조를 완전히 바꿀 계획이다. 각 (계열)사별 실행 방안을 마련해 10월1일부터 전면 시행한다"고 설명했다. 이재명 대통령이 지난 25일 경기 시흥시 SPC 삼립 시흥 공장에서 열린 산업재해 근절 현장 노사간담회에서 발언을 하는 모습. [사진=대통령실] 주간 근무 시간 역시 단계적으로 단축해 장시간 노동에 따른 피로 누적과 사고 위험을 사전에 차단한다는 계획이다. 또한 이번 근무체계 전환이 현장에서 안정적으로 정착될 수 있도록 노조와 협의를 병행하고, 내부 교육 및 매뉴얼 정비 작업도 함께 추진할 예정이다. SPC는 "생산 현장의 장시간 야간 근로에 대한 지적과 우려를 무겁게 받아들여 근무 형태를 비롯한 생산 시스템 전반에 대한 개혁을 추진하기로 했다"며 "앞으로 근로자 안전이 최우선시되는 일터를 만들 수 있도록 적극 개선하고 투자하겠다"고 밝혔다. 이번 결정은 지난 25일 이재명 대통령이 SPC삼립 시화공장을 직접 찾아 현장 간담회를 주재하며 야간 노동과 과도한 업무 강도를 지적한 데 따른 것이다. 이 대통령은 지난 5월 SPC 시화공장에서 발생한 여성 노동자 사망 사고와 관련해 "수십 년이 흘렀지만 여전히 현장에서 노동자가 죽고 있다"며 "같은 방식의 사고가 반복되는 건 심각한 문제"라고 강하게 비판했다. 이어 "돈과 비용 때문에 안전과 생명을 희생하는 구조라면 반드시 바뀌어야 한다"며 "이번을 계기로 산재 사망률을 줄이기 위한 현실적이고 구체적인 대책이 마련되길 바란다"고 강조했다. 이날 간담회에는 김영훈 고용노동부 장관, 김용범 정책실장, 문진영 사회수석 등 청와대 주요 인사들이 배석했으며, SPC 측에선 허영인 회장과 김범수 SPC삼립 대표, 김지형 컴플라이언스위원장, 김희성 안전보건총괄책임자, 김인혁 노조위원장 등이 참석했다. CJ푸드빌, 크라운제과 등 타 식품업체의 현장 책임자들도 함께 자리를 했다. wonjc6@newspim.com 2025-07-27 13:22