[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 07일 삼성SDI(006400)에 대해 '우려와 현실 사이'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 88.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '2025년 AMPC 제외시, 적자 전망. 유럽이 생각보다 좋지 않을 수도?: 삼성SDI의 투자포인트는 1) 긍정적인 유럽 시장의 시그널, 2) 북미 CAPA 확장에 따른 AMPC 수혜이다. 2025년 유럽 탄소배출 강화로 인해 1월 완성차 판매량이 YoY -2.1% 감소하였으나, BEV 판매량이 +37.3% 증가하며 긍정적인 시그널을 만들어내고 있다. 다만 유럽 자동차 산업에 대한 Action Plan 발표로 CO 2 규제에 대한 기준이 2025년에서 2025~2027년 평균으로 변경됨에 따라 전기차 수요 변동이 전망된다. 북미 시장의 경우, Stellantis JV 1공장을 24년 12월에 조기 가동한바 있으며 25년 순차적인 램프업을 통해 CAPA를 확장할 전망이다. Stellantis JV가 본격 가동됨에 따라 2025년 연간 AMPC 수혜는 10GWh(4.5조원)가 전망된다. 다만, 스텔란티스는 재무구조 악화로 인해 타바레스 CEO가 24년 12월 사임한 이후 현재 임시 경영위원회가 이끌고 있다. 올해 새로운 CEO 취임이 예정되나 향후 스텔란티스의 전동 화에 대한 신규 전략 확인이 우선이다.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2025년 01월 09일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 31일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 400,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 369,150원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 369,150원 대비 8.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 530,000원 보다는 -24.5% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 369,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 516,722원 대비 -28.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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