[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 15일 LG화학(051910)에 대해 '1분기 LG에너지솔루션으로 선방'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 195,000원을 내놓았다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
LS증권에서 LG화학(051910)에 대해 '‘24년 동사 매출액의 약 52%, 영업이익의 63%를 차지하는 LG에너지솔루션이 1분기 잠정실적으로 영업이익 3,474억원(YoY +138%, QoQ 흑자전환)을 기록. 이는 1) 미국 IRA Tax Credit 제도에 따른 1분기 예상 세액 공제 4,577억원을 포함하여 2) 원화 기준 ASP 상승, 3) 일부 중국 보조금, 4) 전분기 불용 재고 처리 비용 제거 영향 등에 따른 것으로 볼 수 있음. 이는 시장 기대치(당시 Bloomberg Consensus 기준 710억원)을 대폭 상회한 수준으로 동사 영업이익의 과반을 차지하는 LG에너지솔루션의 1분기 호조에 따라 1분기 매출액 약 11.4조원(YoY -1%, QoQ -7%), 영업이익 3,098억원(YoY +17%, QoQ 흑자전환) 추정, 이차전지 업종 내 상대적으로 호실적 예상'라고 분석했다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 204,000원 -> 195,000원(-4.4%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 정경희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 195,000원은 2025년 03월 04일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 204,000원 대비 -4.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 15일 530,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 195,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 337,059원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 195,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 337,059원 대비 -42.1% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 290,000원 보다도 -32.8% 낮다. 이는 LS증권이 LG화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 337,059원은 직전 6개월 평균 목표가였던 490,476원 대비 -31.3% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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