[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 29일 토니모리(214420)에 대해 '돋보이는 신규 채널, ODM 성장세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 토니모리 리포트 주요내용
흥국증권에서 토니모리(214420)에 대해 '1Q25 Review, 컨센서스 상회 호실적. 신규 채널 성장세 + ODM 수주 증가 긍정적: 토니모리의 국내 사업 성장 전략이 기존 전통채널 및 면세에서 다이소, H&B 등 신규 채널로 성공적으로 이동한 것으로 판단하며 향후 관련 매출액 성장세가 지속될 것으로 전망한다(신규 채널 2025~26년 매출액 성장률 추정치: +50~114% YoY). 해외 사업 역시 비중국 중심 성장 전략은 유효하 지만 미국과 일본의 수출 성장세가 다소 둔화된 점은 아쉬움으로 남는다. ODM 자회사 메가코스의 수주 증가 추이는 당분간 지속될 것으로 전망하며 연결 실적 향상에 긍정적인 기여를 할 것으로 판단한다. 신규 채널 성장세와 ODM 수주 증가 지속에 힘입어 토니모리의 2025~26년 연결 매출액을 2,158억~2,692억원(+22~25% YoY) 수준으로 추정하며 2025~26년 연결 영업이익은 200~312억원(OPM: 9.3~11.6%) 수준으로 추정한다.'라고 분석했다.


◆ 토니모리 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 7,700원 -> 10,500원(+36.4%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,500원은 2024년 11월 28일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 7,700원 대비 36.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 23일 11,400원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 28일 최저 목표가인 7,700원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 10,500원을 제시하였다.

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