[GAM] ② 'AI 인프라 핵심' 크레도, FY26 매출 8억달러 돌파 예고

기사입력 : 2025년06월05일 23:40

최종수정 : 2025년06월05일 23:40

AI 인프라 시장에서 기술적 해자
SerDes 기술과 IC 설계 전문성
주요 IB 줄줄이 목표주가 상향

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<① 'AI 인프라 핵심' 크레도, FY26 매출 8억달러 돌파 예고>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = ◆ 기술적 해자와 혁신적 사업모델로 경쟁우위 확보

크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(종목코드: CRDO)의 경쟁력은 단순한 하드웨어 공급을 넘어선 종합 솔루션 제공 능력에 있다. 회사는 SerDes(직렬/병렬 변환기) 기술, 집적회로(IC) 설계 전문성, 완전한 솔루션 소유권 등 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 기술적 해자를 구축했다. 이더넷, 네트워크 케이블, SerDes 분야의 상당한 특허 포트폴리오도 중요한 진입장벽 역할을 한다.

크레도의 SerDes 칩렛 이미지 [사진=업체 홈페이지]

사업모델 또한 유리하다. 크레도는 '면도기-면도날(razor and blade)' 전략을 통해 AEC와 IC 등 기본 제품을 저렴하게 공급하고, 이후 SerDes IP 라이선스와 엔지니어링 서비스를 통해 추가 수익을 창출한다. 이를 통해 장기적이고 안정적인 수익 구조를 확보할 수 있다.

회사의 혁신적인 PILOT 펌웨어도 주목할 만하다. 안정성과 가동시간 향상을 목표로 하는 이 소프트웨어는 하드웨어와 결합해 크레도만의 차별화된 경쟁우위를 제공한다.

◆ 광학 부문 성장과 800G DSP 수주 성과

크레도는 광학 부문에서도 괄목할 만한 성과를 거두고 있다. 회사는 하이퍼스케일러로부터 800G 광학 디지털 신호 프로세서(DSP) 수주에 성공했으며, 광학 부문 매출이 2026회계연도에 두 배로 증가할 것으로 전망했다.

리타이머 사업 역시 50기가 및 레인당 100기가 이더넷 솔루션에 힘입어 견조한 실적을 보이고 있다. PCIe 리타이머는 고속통신 표준 인터페이스 PCIe 전용 신호보정 장치로, 데이터 유실 없이 대량의 정보를 빠르게 전달하는 핵심 기술이다.

◆ 월가, 일제히 목표주가 상향 조정

크레도의 강력한 실적과 전망에 월가 애널리스트들이 일제히 긍정적 반응을 보이고 있다. CNBC 집계에 따르면 13개 투자은행 중 3곳이 '강력 매수', 9곳이 '매수', 1곳이 '보유'를 추천했다. 목표주가 평균은 66.09달러로 현재 주가를 밑돌고 있지만, 최근 실적 발표 이후 대폭 상향 조정되고 있다.

크레도 테크놀로지 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리]

TD 코웬은 크레도를 최고의 중소형주로 꼽으며 목표주가를 50달러에서 85달러로 70% 상향 조정했다. 니덤은 80달러에서 85달러로, 미즈호는 70달러에서 81달러로, 스티펠은 69달러에서 80달러로 각각 목표주가를 올렸다.

서스퀘하나 인터내셔널 그룹의 크리스토퍼 롤랜드 애널리스트는 "아마존 매출이 지속되고 고객 다각화가 진전되는 것을 보여준 매우 긍정적인 실적 보고"라며 목표주가를 60달러에서 90달러로 대폭 상향했다. 캔터 피츠제럴드는 더 넓은 시장 하락에도 불구하고 크레도를 반도체 부문에서 최고 성과를 내는 회사 중 하나로 평가했다.

니덤의 볼튼 애널리스트는 "향후 3년 동안 크레도가 반도체 분야에서 가장 빠른 매출 성장 사례 중 하나가 될 것"이라고 전망했다. 스티펠의 토레 스반버그 애널리스트도 "크레도는 성장과 다각화 측면 모두에서 인상적인 실행을 계속하고 있다"며 높은 평가를 내렸다.

◆ 주가 상승세와 시장 포지션

크레도의 시가총액은 3일 종가 기준 122억1000만달러에 달한다. 주가는 올해 들어 7.01%, 최근 1년간 191.41% 상승했다. 지난해 8월 5일 기록한 52주 최저가 22.50달러 대비 무려 219.64% 급등한 셈이다.

크레도 주가는 중국 딥시크(DeepSeek) 뉴스로 AI 관련 주식들이 타격을 받기 전인 올해 1월 22일 86.69달러로 사상 최고치를 기록했다.

이번 실적 발표 후 주가 상승은 데이터센터 인프라를 담당하는 AI 관련 주식에 대한 투자심리 개선을 반영한다. 크레도는 2025회계연도 3분기 조정 EPS가 전년 동기 대비 525% 급증하고 매출이 154% 증가하며 월가 예상치를 상회했음에도 불구하고 3월 발표 당시 주가가 46.73달러로 14% 급락한 바 있다.

◆ 향후 전망과 도전과제

크레도는 AI 인프라 시장의 폭발적 성장과 함께 밝은 미래를 그리고 있다. 엔비디아부터 브로드컴까지 여러 기업이 AI 지원 구성요소에 대한 급증하는 수요를 경험하는 가운데, 크레도는 데이터 집약적 AI 작업에 필수적인 고속 연결성 분야에서 독특한 틈새시장을 개척했다.

크레도 테크놀로지의 AEC 제품 [사진=업체 홈페이지]

회사는 최근 경영진 교체를 통해 조직력도 강화했다. 윌리엄 브레넌 CEO가 새로운 회장으로 임명됐고, 30년 이상의 기술 분야 경험을 보유한 파리바 대네시가 새 이사로 선출됐다.

다만 일부 도전과제도 존재한다. 회사는 관세 및 재고 수준 상승 등의 우려를 인정했다. 또한 급격한 성장에 따른 공급망 관리와 기술 인력 확보도 중요한 과제가 될 전망이다.

그럼에도 전반적인 전망은 여전히 낙관적이다. AI 혁명이 본격화되면서 고속 데이터 전송에 대한 수요는 기하급수적으로 증가할 것으로 예상되며, 크레도는 이러한 메가트렌드의 핵심 수혜주로 자리잡고 있다.

월가는 크레도가 SerDes 기술과 IC 설계 전문성, 완전한 솔루션 소유권 등의 차별화 요소를 바탕으로 AI 데이터센터 연결 분야에서 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망하고 있다.

kimhyun01@newspim.com

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스키즈, K팝 첫 美 빌보드 8연속 정상 [서울=뉴스핌] 최문선 기자 =테이프 '두 잇'(SKZ IT TAPE 'DO IT')'으로 미국 빌보드 메인 앨범차트 '빌보드 200'에서 1위를 차지하며, K팝 최초 '빌보드 200' 8연속 1위라는 기록을 세웠다. 30일(현지시간) 공개된 빌보드의 차트 예고 기사에 따르면, 이번 앨범은 12월 6일 자 '빌보드 200'에서 정상을 차지했다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 빌보드 200 8연속 1위를 차지한 그룹 스트레이 키즈. ryuchan0925@newspim.com 이로써 스트레이 키즈는 자체 기록이었던 K팝 최초 7연속 1위를 넘어, 통산 8연속 1위를 달성하게 됐다. 스트레이 키즈는 2022년 3월 미니 6집 '오디너리'를 시작으로 미니 7집 '맥시던트', 정규 3집 '★★★★★(5-STAR)', 미니 8집 '락스타', 미니 9집 '에이트', 스페셜 앨범 '스키즈합 힙테이프 - 합(SKZHOP HIPTAPE - 合 (HOP))', 그리고 지난 8월 발표한 정규 4집 '카르마'까지 연이어 '빌보드 200' 1위를 차지하며 막강한 글로벌 영향력을 입증해왔다. 1956년 3월 시작된 '빌보드 200' 약 70년 역사에서, 첫 1위 진입 이후 여덟 작품을 연달아 정상에 올린 아티스트는 스트레이 키즈가 최초다. moonddo00@newspim.com 2025-12-01 10:53

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국힘 운명 걸린 2일 추경호 영장심사 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 국민의힘이 오는 2일 당 진로의 중대한 분수령을 맞는다. 추경호 의원에 대한 법원의 구속 전 피의자 심문(영장실질심사) 결과에 따라 추 의원은 물론 당의 운명이 결정된다. 출구 없는 터널에 갇히느냐, 아니면 희망의 출구를 찾느냐는 영장 발부 여부에 달렸다. 구속영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇혀 사실상 생존을 걱정해야 하는 최대 위기를 맞게 된다. 내년 6월 지방선거 승리도 요원해진다. 반대로 영장이 기각되면 내란 정당 프레임에서 벗어나 비상계엄 이후 1년간 계속된 수세 국면에서 탈출할 수 있다. 대대적인 역공이 가능해져 지방선거에서 한판 승부를 겨뤄볼 수 있을 것으로 보인다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 장동혁 국민의힘 대표, 송언석 국민의힘 원내대표가 30일 오전 서울 서초구 서울고등검찰청 앞에서 열린 국민의힘 긴급의총에서 의원들과 구호를 외치고 있다. 2025.10.30 choipix16@newspim.com 추 의원의 구속 여부는 비상계엄 1년을 맞는 3일 새벽에 결정될 것으로 예상된다. 추 의원은 내란 중요임무 종사 혐의를 받고 있다. 윤석열 전 대통령의 내란에 협조했는지 여부다. 추 의원의 구속 여부에 중요한 정치적 의미가 부여되는 이유다. 추 의원 구속 여부에 따라 "국민의힘을 위헌 정당 해산으로 몰아가려는 내란몰이 정치공작"(추 의원)인지, 아니면 "의도적으로 (의원 총회) 장소를 변경한 것이 확인되면 내란의 중요 임무에 종사한 내란 공범"(정청래 더불어민주당 대표)인지가 가려지는 것이다. 적어도 정치적으로는 이런 해석이 가능하다. 법리적으로도 위헌 정당 해산에 무게가 실릴 수 있다. 그만큼 정치적 파장은 엄청나다. 구속 여부에 따라 민주당과 국민의힘 중 한 당은 심각한 정치적 타격을 받을 수밖에 없다. 따라서 여야 모두 촉각을 곤두세우고 있다. 이번 추 의원 영장 심사는 2023년 이재명 대통령(당시 민주당 대표) 건을 떠올리게 한다. 이 대통령은 백현동 개발사업 특혜와 쌍방울 대북 송금 의혹 등의 혐의로 체포동의안이 국회를 통과해 구속 심사를 받았다. 여기까지는 동의안이 국회를 통과해 영장 심사를 받는 추 의원과 닮은꼴이다. 당시 이 대통령에 대해 영장이 발부됐다면 이 대통령은 구속됐을 것이고 민주당은 심각한 위기에 빠졌을 것이다. 결과는 정반대였다. 이 대통령은 영장 기각으로 기사회생했고, 민주당도 살길을 찾았다. 추 의원과 국민의힘도 구속 여부에 따라 비슷한 수순을 밟을 것이다. 우선 추 의원에 대한 영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇히게 된다. 민주당은 국민의힘에 대해 대대적인 내란 정당 공세를 펼 것이다. 내란 정당 심판론은 민주당의 지방선거 전략이다. 국민의힘은 정당 해산이라는 최악의 위기를 맞을 수도 있다. 민주당은 위헌 정당 해산 심판 청구 카드를 만지작거리고 있다. 추 의원이 구속되면 당시 지도부에 속했던 국민의힘 의원들에 대한 수사가 확대될 가능성이 높다. 수사 대상에 오른 의원은 10여 명으로 알려져 있다. 이 중 일부도 사법 처리될 수 있다는 얘기가 나온다. 당내 갈등도 불거질 수 있다. 이미 비상계엄에 대한 사과와 반성을 놓고 이견이 표출되고 있다. 배현진, 김재섭 의원 등 소장파 의원은 당 지도부에 사과 메시지를 요구하고 이것이 받아들여지지 않으면 집단 행동에 나서겠다는 입장이다. 여기에는 20여 명 안팎이 참여할 것으로 전해졌다. 배 의원은 지난 29일 페이스북에 "진정 끊어야 할 윤석열 시대와는 절연하지 못하고 윤어게인, 신천지 비위를 맞추는 정당이 돼서는 절대로 절대로 내년 지방선거에서 유권자의 눈길조차 얻을 수 없다"며 "윤석열 시대와 절연해야 한다"고 말했다. 이런 와중에 당원 게시판(당게) 논란도 가열되고 있다. 당 지도부가 한동훈 전 대표를 겨냥한 당 게시판 논란에 대해 조사에 착수하겠다고 밝힌 데 따른 것이다. 한 전 대표는 "당을 퇴행시키려는 시도"라고 비판했다. 당게 논란과 사과 반성 메시지 불협화음이 맞물리면서 갈등이 심화할 가능성을 배제할 수 없다. 내란 정당 프레임에 갇히고 여기에 당내 갈등까지 겹치면 중도층 공략은 사실상 불가능해진다. 그렇지 않아도 각종 여론 조사에서 전국적으로 상당한 격차로 밀리는 것으로 나타나고 있다. 지방선거에서 참패할 가능성이 높아지는 것이다. 추 의원에 대한 영장이 기각되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에서 벗어날 수 있다. 완전히 탈출하는 것은 아니지만 적어도 이 프레임은 동력이 떨어질 가능성이 높다. 민주당은 조희대 대법원장 등 사법부에 대한 공격에 나서겠지만 내란 정당 공세는 약해질 수밖에 없다. 국민의힘이 일단 기사회생할 수 있다. 국민의힘은 여권에 대한 대대적인 역공에 나설 것으로 보인다. 국민의힘은 3대 특검을 앞세운 민주당의 내란몰이가 입증됐다고 여권을 몰아세울 것으로 예상된다. 비상계엄에 대한 사과와 반성은 없던 일이 될 가능성이 높다. 당 지도부가 당내 갈등을 털어버리고 중도 공략에 나설 경우 지방선거 구도를 혼전 구도로 만들 여지도 없지 않다. 추 의원의 구속 여부가 적어도 연말 연초 정국의 향방을 결정하는 최대 변수가 될 것으로 보인다. 정국 주도권은 물론 지방선거 구도까지 좌우할 가능성이 높다. leejc@newspim.com 2025-12-01 06:00