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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 엔비디아(NVDA) 시가총액이 4조달러를 찍은 가운데 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 담은 종목이 월가의 조명을 받고 있다.

일부 종목들 가운데는 2025년 초 이후 엔비디아를 훌쩍 앞지르는 주가 상승률을 기록해 'AI 구루'의 혜안이 확인됐다는 의견에 힘이 실린다.

엔비디아의 GPU(그래픽처리장치)는 AI 모델을 가동시키는 데 중추로 통하는 거대언어모델(LLM)의 표준으로 자리잡았다. 하드웨어 부문의 AI 기술 진보를 선도하는 업체는 시장에서 독점적인 입지를 구축한 데 따라 강력한 이익률을 창출하는데 벌어들이는 수익 중 일부를 AI 관련 종목에 투자한다.

주요 외신에 따르면 엔비디아의 2026 회계연도 1분기가 종료된 2025년 4월27일 기준 업체는 총 6개 종목의 지분을 보유한 것으로 나타났다.

가장 눈길을 끄는 종목은 코어위브(CRWV)다. 업체의 주가는 7월14일(현지시각) 132.38달러에 거래를 종료해 지난 3월 기업공개(IPO) 이후 231% 급등했다. 같은 기간 약 50% 상승한 엔비디아를 크게 앞지르는 성적이다.

AI 산업 발전이 가속화되면서 많은 기업들이 관련 애플리케이션과 솔루션을 구축하고 나서는데 모든 인프라를 직접 구축하기에는 부담이 지나치게 크다. 바로 이 지점에서 코어위브가 등장한다.

코어위브 주가 추이 [자료=블룸버그[

업체는 기업들이 LLM을 개발하고 관리할 수 있도록 하는 소프트웨어와 클라우드 서비스를 제공한다. 특히 대형 LLM 및 다양한 AI 애플리케이션을 개발, 운영하는 기업들에게 GPU 기반의 고성능 클라우드 컴퓨팅 인프라를 제공한다. 기업들이 자체 AI 모델을 구축하고 관리할 수 있도록 지원하는 소프트웨어 플랫폼도 코어위브의 주력 비즈니스다.

엔비디아와 마이크로소프트(MSFT)를 포함해 AI 거물들이 업체의 고객에 포함돼 있다. 1분기 말 기준 엔비디아가 보유한 코어위브 지분 가치는 약 8억9700만달러로 파악, 6개 종목 가운데 최대 보유액으로 나타났다.

ARM 홀딩스 주가 추이 [자료=업체 제공]

생성형 AI와 LLM에 대한 수요가 급증하면서 대규모 연산 자원을 제공하는 코어위브의 서비스 수요 역시 동반 상승하는 추세다. 업체는 엔비디아와 긴밀한 협력을 통해 최신형 고성능 GPU를 대량 확보, 경쟁사에 비해 빠르고 효율적인 AI 인프라를 구축했다.

젠슨황이 코어위브를 비즈니스 파트너로 선택한 데서 더 나아가 대규모 투자를 강행한 데 대해 월가는 중장기 성장 가능성에 대한 높은 신뢰를 드러내는 대목이라고 해석한다.

두 번째 종목은 ARM 홀딩스(ARM)으로, 엔비디아는 업체의 IPO에 참여했다. 보유 지분 규모는 1억1760만달러로, 엔비디아의 포트폴리오에서 두 번째로 크다.

업체는 컴퓨터 프로세서(CPU)와 GPU, 신경망 처리 장치(NPU)에 필요한 지적 재산(IP) 솔루션을 개발한다. 엔비디아 역시 자사 제품 상당수에 ARM의 IP를 사용하며, 2020년에는 인수를 시도하기도 했다.

ARM은 반도체 칩을 직접 생산하지 않고 아키텍처만 제공하고, 애플과 퀄컴, 엔비디아 등 빅테크들이 해당 기술을 기반으로 자체 칩을 제작한다. 칩 설계 뿐 아니라 칩 개발을 위한 소프트웨어 툴과 시스템 플랫폼도 제공한다.

주요 외신에 따르면 스마트폰과 태블릿, 사물인터넷(IoT), 자동차, 데이터센터 등 다양한 분야에서 ARM 기반의 칩이 표준으로 자리잡고 있다.

업체의 칩 설계는 저전력, 고효율로 유명하다. 모바일 기기와 IoT, 엣지 컴퓨팅 등에서 독보적인 위지를 차지하게 된 것도 이 때문이다. IP 라이선스와 로열티를 통해 제조 비용 없이 대규모 수익을 창출하는 비즈니스 모델이 ARM의 강점으로 꼽힌다. 한 차례 개발한 설계를 여러 고객들에게 반복적으로 판매하며, 칩 판매량에 따라 로열티가 발생하는 구조다.

업계에 따르면 ARM 기반 칩은 전세계 스마트폰의 95% 이상, 그리고 다양한 임베디드 장치와 데이터센터, 자동차 등 여러 산업에서 표준으로 사용된다. 엔비디아와 애플, 퀄컴, 마이크로소프트 등 글로벌 IT 공룡 업체들이 ARM의 주요 고객이자 파트너로, 이들과 협업을 통해 기술 혁신과 시장 확대를 이루는 모습이다. 탄탄한 파트너십을 토대로 강력한 생태계를 구축했다는 평가다.

최근에는 AI와 데이터센터, 클라우드 등 고성장 분야로 사업을 확장하고 나섰고, ARM 기반의 서버와 AI 칩 수요도 가파르게 늘어나는 추세다.

어플라이드 디지털(APLD)은 디지털 인프라 솔루션 업체로, 특히 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 AI 솔루션에 중점을 두고 클라우드 서비스를 제공한다. 업체의 핵심 비즈니스는 암호화폐 데이터센터 호스팅과 클라우드 서비스, 그리고 HPC를 위한 데이터 호스팅으로 구성돼 있다.

데이터센터 내부에 GPU 클러스터를 구축해 고객이 AI 애플리케이션을 개발할 수 있도록 임대하는 사업도 빼놓을 수 없다. 엔비디아는 업체의 주요 공급 업체 중 하나인 동시에 4340만달러의 지분을 보유한 주주다.

어플라이드 디지털의 강점은 HPC와 AI 워크로드를 위한 맞춤형 데이터센터를 직접 설계, 건설, 운영하는 데 있다. 기존 데이터센터를 개조하는 것이 아니라 처음부터 AI와 HPC에 최적화된 구조로 설계해 높은 전력 밀도와 효율성을 확보했다.

어플라이드 디지털 데이터센터 [사진=업체 제공]

전통적인 데이터센터에 비해 15~30배 높은 전력 밀도와 혁신적인 냉각 기술을 적용해 AI 및 HPC 워크로드에 최적화된 환경을 제공, 에너지 효율성과 확장성, 신뢰성을 동시에 얻고 있다.

업체의 GPU 기반 클라우드 서비스는 대규모 연산이 필요한 AI 모델 학습과 추론, 머신러닝, 그래픽 랜더링 등 다양한 고성능 워크로드를 지원한다. 고객들은 업체의 데이터센터 내 GPU 클러스터를 임대해 자체 AI 애플리케이션을 구축할 수 있다.

암호화폐 채굴 업체를 위한 데이터센터 호스팅 서비스는 업체의 창사 초기 성장 동력이었고, 현재까지도 핵심 사업 부문 중 하나로 꼽힌다.

어플라이드 디지털과 엔비디아의 관계는 매우 견고하다. 업체가 엔비디아의 '엘리트 파트너'로 선정된 데 따라 최신형 GPU 및 네트워킹 기술을 빠르게 도입할 수 있고, 이와 별도로 1억6000만달러의 투자를 유치했다.

빅테크들 사이에서도 어플라이드 디지털의 존재감은 크게 강화됐다. AI 클라우드 서비스 부문에서 3년간 최대 4억6000만달러 규모의 대형 계약을 체결하는 등 고성장 AI 시장에서 빠르게 점유율을 확대하는 모습이다.

주요 외신에 따르면 업체는 엔비디아 이외에 HPE(휴렉팩커드 엔터프라이즈)를 포함한 글로벌 IT 대기업들과도 협업을 진행중이다.

나스닥 시장에서 거래되는 어플라이드 디지털 주가는 7월14일 9.52달러에 거래를 종료해 2025년 초 이후 22%의 상승 기록을 세웠다.

shhwang@newspim.com