[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 한온시스템(018880)에 대해 '실적 개선의 방향성은 맞고, 주가는 속도가 중요'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하나증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '투자의견 Neutral을 유지한 가운데, 목표주가는 수익추정 상향과 이를 감안한 목표 P/B의 조정(0.9배→1.0배)을 반영하여 기존 3,600원에서 신규 4,400원으로 상향한다. 3분기 실적은 고객사 리커버리, 수익성 개선 활동, 그리고 환율 상승 등으로 시장 기대치를 크게 상회했다. 수익성 개선 활동들이 효과를 발휘하고, 대규모 유상증자(발행가액 확정은 12월 16일, 신주상장은 2026년 1월 12일, 주식수 +51%)를 통해 재무구조도 개선되 면서 실적 및 기업가치는 회복되는 방향으로 진입했다는 판단이다. 다만, 여전히 영업이익 대비 높은 이자비용 부담과 유상증자 후 주식수 증가 등을 고려할 때 주가 측면에서는 밸류 에이션이 높다(현재 P/E 20배). 실적 개선의 속도가 주가의 핵심 동인이 될 것이다.'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 3,600원 -> 4,400원(+22.2%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,400원은 2025년 09월 24일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 3,600원 대비 22.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 14일 4,600원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 18일 최저 목표가인 3,600원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 4,400원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,457원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 4,400원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 3,457원 대비 27.3% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 4,100원 보다도 7.3% 높다. 이는 하나증권이 한온시스템의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,457원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,908원 대비 -29.6% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하나증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '투자의견 Neutral을 유지한 가운데, 목표주가는 수익추정 상향과 이를 감안한 목표 P/B의 조정(0.9배→1.0배)을 반영하여 기존 3,600원에서 신규 4,400원으로 상향한다. 3분기 실적은 고객사 리커버리, 수익성 개선 활동, 그리고 환율 상승 등으로 시장 기대치를 크게 상회했다. 수익성 개선 활동들이 효과를 발휘하고, 대규모 유상증자(발행가액 확정은 12월 16일, 신주상장은 2026년 1월 12일, 주식수 +51%)를 통해 재무구조도 개선되 면서 실적 및 기업가치는 회복되는 방향으로 진입했다는 판단이다. 다만, 여전히 영업이익 대비 높은 이자비용 부담과 유상증자 후 주식수 증가 등을 고려할 때 주가 측면에서는 밸류 에이션이 높다(현재 P/E 20배). 실적 개선의 속도가 주가의 핵심 동인이 될 것이다.'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 3,600원 -> 4,400원(+22.2%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,400원은 2025년 09월 24일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 3,600원 대비 22.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 14일 4,600원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 18일 최저 목표가인 3,600원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 4,400원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,457원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 4,400원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 3,457원 대비 27.3% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 4,100원 보다도 7.3% 높다. 이는 하나증권이 한온시스템의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,457원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,908원 대비 -29.6% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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