[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 04일 한온시스템(018880)에 대해 'NDR 후기: 발행가액 상향은 곧 이자비용 축소'라며 투자의견 'OUTPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
키움증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '한온시스템이 9/24 유상증자 설명회에서 제시했던 영업이익률 목표치 2025년: 2%, 2026년 3%는 현실적으로 달성 가능한 목표치로 보인다. 특히 잠재적 2차 글로벌 구조 조정 비용 최대 1,000억 원이 반영된 목표치이기에 내년의 실적 리스크는 크지 않을 것으로 판단한다. 물론 올해 신규 수주 목표치였던 15억 USD는 달성하기 어려울 것으로 보이지만 재무구조 개선 후에는 더욱 매력적인 공급가를 제시할 수 있게 될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 3,300원 -> 5,200원(+57.6%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 신윤철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,200원은 2025년 09월 25일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 3,300원 대비 57.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 04일 5,500원을 제시한 이후 하락하여 25년 09월 25일 최저 목표가인 3,300원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 5,200원을 제시하였다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,026원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 5,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,026원 대비 29.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 5,600원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,026원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,908원 대비 -18.0% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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