클라우드·AI 인프라 수요 급증, 매출 60% 차지
클라우드 트랜시버 성장 본격화, 매출 상승 기대
광섬유 장비에서 클라우드 기업으로 고객 전환
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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 광학 및 포토닉 제품 전문기업 루멘텀 홀딩스(종목코드: LITE)가 인공지능(AI) 인프라 투자 붐에 힘입어 사상 최고 실적을 달성하며 투자자들의 이목을 집중시키고 있다. 5일(현지시간) 뉴욕증시에서 루멘텀 주가는 240.71달러까지 상승하며 역대 최고치를 경신했다. 2015년 8월 나스닥 상장 이후 올해만 177.25%, 최근 1년간 223.40%라는 경이적인 상승률을 기록하고 있다.
캘리포니아주 산호세에 본사를 둔 루멘텀은 2015년 2월 설립 이래 통신 네트워킹 장비용 광학 부품과 제조·검사·생명과학 실험실을 위한 상업용 레이저를 공급해왔다. 애플(AAPL) 아이폰용 광학 부품 공급으로 잘 알려진 이 회사는 이제 레이저 칩을 새로운 성장 동력으로 확보하며 빠르게 확장 중인 클라우드 컴퓨팅 및 AI 시장의 핵심 공급업체로 자리매김했다.
특히 AI 서버 클러스터 확산에 따른 고속 광통신 수요 증가가 실적 호조의 핵심 배경으로 작용하고 있다. 루멘텀의 부품과 시스템 제품은 데이터센터 상호연결 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 인프라에서 중추적 역할을 수행하고 있으며, 이는 회사의 재무 성과로 직접 반영되고 있다.
◆ 분기 매출 5억 달러 돌파, EPS 511% 급증
루멘텀이 4일 발표한 2026 회계연도 1분기(9월 27일 종료) 실적은 시장의 예상을 뛰어넘었다. 매출은 5억3380만 달러를 기록해 전년 동기 대비 58% 급증했으며, 이는 회사 역사상 단일 분기 기준 최대 매출이다. 비일반회계원칙(Non-GAAP) 기준 조정 주당순이익(EPS)은 1.10달러로 전년 동기 0.18달러와 비교해 511% 폭증했으며, 애널리스트 평균 예상치 1.03달러도 상회했다.
수익성 개선세는 더욱 인상적이다. 조정 매출총이익률은 전년 동기 32.8%에서 39.4%로 660bp 확대됐다. 비GAAP 기준 영업이익률은 전년 동기 3.0%에서 18.7%로 대폭 개선되며 1570bp 이상의 증가폭을 보였다. 이러한 마진 확대는 주당순이익(EPS)의 실질적 개선으로 이어지며 회사의 질적 성장을 입증했다.
대차대조표 역시 견고해졌다. 1분기 말 기준 현금 및 단기 투자자산은 11억2180만 달러로 전분기 대비 2억4470만 달러 증가했다. 다만 총 자산이 46억1000만 달러, 총 부채가 38억3000만 달러로 늘어난 반면, 주주자본은 전분기 11억3000만 달러에서 7억8080만 달러로 감소해 일부 투자자들의 우려를 낳을 수 있는 대목이다.
마이클 헐스턴 최고경영자(CEO)는 "데이터센터, 데이터센터 상호연결, 장거리 통신 시장 전반에서 강력한 모멘텀을 확인할 수 있었다"며 "당사의 광학 포트폴리오는 AI 컴퓨팅의 급속한 확장을 지원하기에 매우 유리한 위치에 있다"고 자신감을 피력했다.
◆ 부품 부문 63.9% 성장...AI·클라우드가 매출의 60% 차지
루멘텀 성장의 핵심은 AI와 클라우드 인프라 수요의 폭발적 증가다. 회사는 전체 매출의 60% 이상이 클라우드 및 AI 인프라에서 발생하고 있다고 밝혔다. 글로벌 빅테크 기업들이 데이터센터에 AI 서버 클러스터를 구축하면서 고속 광통신 장비 수요가 급증한 결과다.
부문별로 살펴보면, 총 매출의 71%를 차지하는 부품 부문 매출은 3억7920만 달러로 전년 동기 대비 63.9%, 전분기 대비 18% 증가했다. 완제품을 의미하는 시스템 부문 매출은 1억5460만 달러로 전년 동기 대비 46.5% 늘었다.
회사는 해당 분기 동안 여러 주요 성과를 달성했다. 100G 및 200G EML(전계 흡수 변조 레이저) 출하량이 사상 최대치를 기록했으며, 800기가 트랜시버 제조업체를 위한 CW(연속파) 레이저 공급도 시작했다. 특히 데이터센터 상호연결(DCI)용 협대역 선폭 레이저는 전년 대비 70% 이상 성장하며 7분기 연속 순차적 성장을 이어갔다.
◆ 2분기 매출 가이던스 6.5억달러, 시장 예상 16% 상회
루멘텀의 2분기 실적 전망은 시장을 더욱 놀라게 했다. 회사는 2026 회계연도 2분기(12월 말 종료) 매출 가이던스로 6억3000만~6억7000만 달러(중간값 6억5000만 달러)를 제시했다. 이는 시장 예상치 5억6100만 달러를 약 16% 웃도는 수준이다. 조정 EPS는 1.30~1.50달러, 영업이익률은 20.0~22.0%로 전망했다.
헐스턴 CEO는 "이번 가이던스는 광회로 스위치(OCS)와 패키지 통합 광학(CPO)이라는 두 가지 주요 성장 동력이 본격적으로 반영되기 전임에도 전분기 대비 20% 이상의 매출 성장을 예상한다는 점에서 의미가 크다"고 설명했다.
주목할 점은 회사가 분기 매출 6억 달러 돌파 시점을 기존 예상보다 두 분기 앞당길 것으로 전망했다는 사실이다. 주요 성장 축으로 부상한 클라우드 트랜시버는 2분기부터 본격적인 성장세에 진입하며 '지속적인 상승 궤도'에 올라섰다. 루멘텀은 클라우드 트랜시버 및 광학 기술의 지속 성장을 예상하며 분기별 트랜시버 매출 목표를 2억5000만 달러로 설정했다.
다만 EML 레이저 시장의 잠재적 공급망 문제에 대한 투자자 우려도 존재한다. 실적 발표에서 경영진은 최근 몇 달간 공급-수요 불균형이 악화되고 있음을 인정했으며, 이는 효과적으로 해결되지 않을 경우 향후 성장에 영향을 미칠 수 있다고 경고했다.
◆ 생산능력 40% 확대...200G 제품 비중 증가 전망
폭발적 수요에 대응하기 위해 루멘텀은 공격적인 증설 계획을 추진 중이다. 회사는 향후 몇 분기 동안 인듐인산(InP) 기반 웨이퍼 생산능력을 약 40% 확대할 계획이다. InP는 광전자 장치의 기판이나 광통신 발광소자 등에 사용되는 핵심 소재로, 생산 수율과 처리량 개선을 통해 레이저 칩 출하량을 크게 늘릴 수 있을 것으로 기대된다.
경영진은 2026년 초 200G 제품이 전체 매출의 10%를 차지할 것으로 예상하며, 연중 지속적인 확대를 전망했다. 고용량 제품으로의 전환은 마진 개선에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 보인다. 또한 클라우드 라이트 사업의 분기별 매출 목표인 2억5000만 달러를 재확인했으며, 이는 2027년 6월경 실현될 것으로 분석된다.
클라우드 트랜시버 부문에서는 800기가 및 1.6테라비트급 신제품 출시를 앞두고 있어 관련 매출이 꾸준히 증가할 전망이다. 고속 광 트랜시버와 광회로 스위치의 초기 상용화도 주요 성장 동력으로 작용할 것으로 예상된다.
▶②편에서 계속됨
kimhyun01@newspim.com
