[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 SGC에너지(005090)에 대해 '배출권 정책 강화 수혜 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SGC에너지 리포트 주요내용
하나증권에서 SGC에너지(005090)에 대해 '바이오매스 전소전환의 두 가지 효과, 2026년 실적 회복 기대: GE4 전소전환으로 REC 생산능력이 제고된 가운데 2027년에는 국내산 미이용 바이오매스 연료투입 매칭제로 REC 가중치가 상향될 전망이다. RPS 의무비율은 순증하고 있기 때문에 REC 가격은 지속적으로 양호한 수준을 유지할 전망이다. 온실가스배출권의 경우 2026년에 발전 부문 유상할당비율이 기존 10%에서 15%로 5%p 상향되고 할당량도 감소할 수 있다. 다만 기존 혼소발전설비가 전소로 전환되면서 배출량이 줄어들기 때문에 할당량 감소분을 상당 부분 만회할 것으로 기대된다. 배출권 잉여량은 다소 감소할 여지가 있으나 전체적인 배출권 공급 축소와 수요 증가로 가격이 상승할 것으로 예상되어 수혜가 가능할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '목표주가 38,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 발전/에너지는 대외 변수 부진으로 감익이 불가피했지만 건설/부동산 수익성이 양호한 수준을 유지한 점이 긍정적이다. 3분기 SMP는 평균 116.9원/kWh으로 전년대비 9.7% 하락했고 4분기도 약세 흐름을 지속 중이나 수입산 우드펠릿 가격이 안정화되고 있어 원가 부담은 점차 완화될 전망이다. 건설 부문의 선제적 대손충당금 인식으로 연간 순이익 적자 가능성이 높지만 그럼에도 불구하고 DPS 1,700원은 유지될 것으로 추정된다. 2026년 기준 PER 8.6배, PBR 0.4배다.'라고 밝혔다.


◆ SGC에너지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2025년 07월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다.

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