[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 26일 엔씨소프트(036570)에 대해 '지급수수료율 급감 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '붕괴가 임박한 30% 수수료 정책. 지급수수료 감소 본격화. 투자의견 '매수', 목표주가 280,000원 유지: 자체 결제 도입에 따른 신작 레버리지 효과가 커진 부분이 긍정적이다. 전면적인 인앱 수수료 인하가 진행될 경우 지급수수료율 감소세가 가속화될 전망이다. 앱 수수료가 현재 30%에서 17%로 감소될 경우 동사는 천억원 수준의 지급수수료가 추가로 절감될 것으로 예상한다. 단기적으로는 아이온2의 트래픽을 기반으로 한 플레이를 할 시기로 판단한다. 유저 트래픽과 직결되는 서버 수익 증가 추세를 관찰할 필요가 있다. 아이온2는 출시 초반 잡음이 존재했으나 빠른 소통과 함께 게임이 안정화 국면으로 넘어가고 있다. 당사에서는 4분기 일평균 매출액 18억원, 26년 일평균 매출액 10억원을 가정한다.'라고 분석했다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2025년 11월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 15일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 280,526원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 280,526원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 280,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 225,000원 대비 24.7% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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