[AI MY 뉴스] 구글 TPU 급부상에 엔비디아 주가 '흔들' 대응은?

기사입력 : 2025년11월26일 15:46

최종수정 : 2025년11월26일 15:46

AI 인프라, GPU·TPU 혼합 구조 확산 전망

* 'AI MY 뉴스'가 제공하는 AI 어시스턴트가 답한 내용으로, 퍼플렉시티 AI 모델이 적용됐습니다. 상단의 'AI MY 뉴스' 로그인을 통해 뉴스핌의 차세대 AI 콘텐츠 서비스를 활용해보기 바랍니다.

질문 : 구글 AI 칩이 대항마로 부상하면서 엔비디아 주가가 하락했는데 비중을 축소해야 할 타이밍일까.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 구글의 AI 칩 TPU가 GPU의 대항마로 부상하면서 엔비디아(NVDA)의 강력한 대항마로 부상하면서 최근 엔비디아 주가가 하락세를 보였으나, 약세 흐름이 장기적으로 이어질지에 대해서는 신중한 접근이 필요하다.

단기적으로는 경쟁 심화와 대형 고객사의 이탈 가능성 우려로 주가 변동성이 커질 수 있지만, 엔비디아의 기술력과 시장 지배력, 그리고 AI 인프라의 혼합형 구조 전망을 고려할 때 단기 급락이 장기 약세로 이어질 가능성은 제한적이라는 분석이 우세하다.

◆ 현황 및 최근 주가 하락 배경 = 2025년 11월 25일(현지시간) 메타 플랫폼스(META)가 구글 TPU 도입을 검토한다는 보도가 나오자, 엔비디아 주가는 장중 4%대 하락을 기록했다.

이는 엔비디아의 주요 고객사가 구글로 이탈할 수 있다는 시장의 우려가 반영된 결과다. 구글 TPU는 AI 추론 및 거대언어모델(LLM) 개발에 최적화된 전용 칩으로, 최근 앤스로픽, 메타 등 주요 AI 기업들이 도입을 검토하거나 대규모 계약을 체결하면서 엔비디아의 독점적 지위에 도전하고 있다.

◆ 구글 TPU의 경쟁력과 시장 영향 = 구글 TPU는 특정 연산에 집중하도록 설계되어 불필요한 구성 요소를 줄이고, 에너지 효율성과 운영 비용을 낮춘 점이 강점으로 꼽힌다.

최신형 TPU 아이언우드는 액체 냉각 방식과 AI 추론 작업 강화 등 기술적 진보를 이뤘다. AI 서비스 이용자 증가와 모델 복잡도 상승으로 컴퓨팅 수요가 급증하면서, 엔비디아 칩의 공급 부족과 높은 비용을 완화하기 위한 대체 옵션으로 TPU 수요가 확대되고 있다.

다만, 현재 구글 TPU는 구글 클라우드에서만 임대 형태로 제공되며, 범용성이 높은 엔비디아 GPU와 달리 특정 목적에 최적화된 ASIC특정 집적회로라는 한계가 있다.

◆ 엔비디아의 대응 및 시장 구조 변화 = 엔비디아는 자사의 GPU가 단일 목적의 ASIC보다 더 높은 성능과 범용성, 대체 가능성을 제공한다고 강조하며, 여전히 AI 반도체 시장에서 90%가 넘는 점유율을 유지하고 있다.

실제로 구글, 앤스로픽 등도 TPU 도입과 동시에 엔비디아 GPU 투자를 병행하고 있으며, AI 인프라가 GPU와 TPU 등 다양한 가속기를 조합하는 혼합형 구조로 재편될 것이라는 전망이 힘을 얻고 있다.

구글 역시 엔비디아의 주요 고객사로 남아 있으며, AI 개발 속도와 모델 변화에 대응하기 위해 GPU의 범용성이 필수적이라는 업계 평가가 지배적이다.

◆ 향후 주가 전망 및 투자 전략 = 단기적으로는 구글 TPU 등 경쟁 심화, AI 버블 논란, 대형 고객사 이탈 우려 등으로 엔비디아 주가의 변동성이 확대될 수 있다.

그러나 엔비디아는 여전히 기술력, 생태계, 시장 점유율에서 압도적 우위를 보이고 있으며, AI 칩 시장의 성장세와 혼합형 인프라 확산에 힘입어 중장기 성장 동력은 견고하다는 평가가 많다.

투자자 입장에서는 단기 조정 국면에서 리스크 관리가 필요하나, AI 인프라 투자와 기술 혁신이 지속되는 한 엔비디아의 구조적 약세 전환 가능성은 낮다는 점을 감안해 대응할 필요가 있다.

◆ 구체적 대응 전략 = 단기적으로는 AI 칩 시장 내 경쟁 심화와 고객사 이탈 관련 뉴스를 면밀히 모니터링하며, 주가 급락 시 분할 매수 등 보수적 접근이 바람직하다.

중장기적으로는 엔비디아의 기술 혁신, AI 생태계 확장, GPU와 TPU의 혼합형 구조 확산 등 구조적 성장 요인에 주목해 포트폴리오를 조정하는 전략이 유효하다.

AI 칩 시장 내 구글, 엔비디아, 마이크로소프트 등 빅테크의 협력·경쟁 구도를 지속적으로 분석해, 시장 판도 변화에 따른 리밸런싱 전략을 병행해야 한다.

결론적으로, 구글 TPU의 부상으로 인한 엔비디아 주가의 단기 약세는 불가피하나, 시장 구조와 기술적 우위, 혼합형 인프라 확산 전망을 고려할 때 장기 약세로의 전환 가능성은 제한적이다.

투자자는 단기 변동성에 유의하면서도, 구조적 성장 동력에 기반한 중장기 전략을 병행하는 것이 바람직하다.

higrace5@newspim.com

[관련기사]

[관련키워드]

AI뉴스 투자 전략 기술 플랫폼 AI 기업 혁신 시장

GAM - 해외주식 투자 도우미

[미국 특징주] 조슈아 쿠슈너의 스라이브캐피털, 아마존에 2.15억달러 투자

광산 재벌 지나 라인하트, 스페이스X 14억달러 지분 공개

[홍콩 대장주] 메이퇀 ③ 신성장 동력의 '폭발적 성장'

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

美 AI 기업들, 사용료 파격 인하 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 오픈AI, 앤스로픽 등 미국의 선도적 인공지능(AI) 기업들이 가격 경쟁력을 앞세운 중국산 AI 모델의 추격을 저지하기 위해 잇따라 대규모 가격 인하에 나섰다. 파이낸셜타임스(FT)는 14일(현지시간) 데이터 분석 업체 실리콘 데이터(Silicon Data)의 토큰 가격 지수를 인용해, 7월 중순 이후 미국 주요 AI 기업들이 고객에게 부과하는 모델 이용 가격이 25% 가까이 급락했다고 보도했다. 이 같은 '가격 전쟁'은 문샷, 딥시크 등 중국 AI 개발사들이 저렴하고 성능이 뛰어난 모델을 앞세워 실리콘밸리부터 유럽에 이르기까지 시장 점유율을 빠르게 확대하는 가운데 발생했다. 클로드 페이블 로고 [사진=블룸버그] 최근 오픈AI는 자사 모델 중 "가장 빠르고 경제적인" 'GPT-5.6 루나(Luna)'의 이용 가격을 80% 전격 인하했다. 입력 토큰당 가격은 100만 개당 1달러에서 0.20달러로, 출력 토큰은 6달러에서 1.20달러로 크게 낮췄다. 앤스로픽 역시 최상위 모델인 '페이블(Fable) 5'의 절반 가격에 이용할 수 있는 '클로드 오퍼스(Opus) 5'를 출시했다. 입력 100만 토큰당 5달러, 출력 25달러 수준이다. 앤스로픽은 당초 오는 9월 예정됐던 '소넷 (Sonnet) 5' 모델의 가격 인상 계획도 철회했다. 미국 빅테크의 이 같은 행보는 최고 성능 중심의 독점형(proprietary) AI 경쟁에서 '가격 대 성능비' 중심의 시장 방어로 전략이 수정되고 있음을 보여준다. 특히 오픈AI와 앤스로픽이 기업 고객의 요금제를 기존 '정액제'에서 실제 컴퓨팅 자원 소비량에 따라 부과하는 '사용량 기반 요금제'로 전환하면서 기업들의 AI 비용 부담이 급증한 점이 원인이 됐다. 이에 도어대시, 에어비앤비 등 주요 기업들은 AI 지출 한도를 설정하거나, 비용 절감을 위해 오픈소스로 공개된 중국산 AI 모델을 적극 도입하기 시작했다. 중국산 오픈 모델들은 자유롭게 다운로드해 수정할 수 있어 비용 효율성이 높다. 시장에서는 조 단위 달러 가치로 기업공개(IPO)를 준비 중인 미국 AI 기업들이 천문학적인 투자 비용 대비 수익성을 증명해야 하는 상황에서, 고객 이탈을 막기 위해 수익성 악화를 감수하고 가격을 내린 것으로 보고 있다. 웹 호스팅 제공업체 호스팅어(Hostinger)의 만타스 루카우스카스 AI 기술 책임자는 "미국 AI 기업들이 최상위 프리미엄 모델의 가격은 유지한 채, 허리가 되는 중급 모델의 가격을 낮춰 시장을 방어하고 있다"며 이번 가격 변동은 미 빅테크들이 자사의 가장 선도적인 모델 가격을 지켜낼 수 있는지 시험하는 "첫 번째 진짜 시험대"라고 분석했다. wonjc6@newspim.com 2026-08-14 14:27

사진

靑 "용산공원, 서울시와 논의 중" [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 하준경 청와대 경제성장수석은 서울 용산공원 부지 주택 공급을 서울시와 긴밀히 논의 중이며 이재명 정부 임기 안에 주택 150만 가구 착공이 가능하다고 강조했다. 하 수석은 13일 시비에스(CBS) 라디오 '박재홍의 한판승부'에서 오세훈 서울시장이 활용을 반대하는 용산공원 부지에 대해 "관련 부처가 (오 시장을 설득하기 위해) 서울시와 굉장히 긴밀하게 협의 중"이라고 밝혔다. 하 수석은 "이견이 있는 부분도 물론 있겠지만 잘 조정해 나가기를 기대하고 있다"고 희망했다. 하 수석은 용산공원 부지에 대해 "굉장히 넓은 땅인데 이용하는 사람이 너무 없다"며 "이렇게 계속 비워두고 있는 것이 좋은지 사회적으로 한 번 논의해 볼 필요가 있다"고 말했다. 하 수석은 "이 위치에 이 정도 땅이 있는 걸 어떻게 쓰는 게 좋은지 논의해 볼 필요가 있다"며 "주택을 공급하는 것도 굉장히 필요한 일"이라고 강조했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 하준경 경제성장수석비서관이 6일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 운영위원회의 대통령비서실 등에 대한 국정감사에서 업무보고를 하고 있다. 2025.11.06 pangbin@newspim.com ◆"2028년 이후 연평균 3000호 이상 분양" 하 수석은 이재명 정부 임기 안에 150만호 착공이 가능하다고 자신했다. 하 수석은 "신규 택지가 약 10만호 정도고 (8·13 대책으로) 구체적으로 발표한 게 2만7000호 정도"라며 "관계 기관들과 협의를 거의 다 해뒀고 연내 추가적으로 발표할 수 있는 물량들이 있다"고 설명했다. 하 수석은 "비교적 빨리 착공할 수 있는 게 한 12만호 이상이 있다"며 "지난해 9·7 대책 때 135만호 정도 발표했다"고 말했다. 하 수석은 "그 다음에 올해 1·29 대책도 있는데 이걸 다 합치면 한 150만호 정도를 이재명 정부 임기 안에 착공할 수 있을 것"이라고 강조했다. 구체적으로 입주를 앞당길 수 있는 물량에 대해 하 수석은 "2·3기 신도시가 더 빨리 분양될 수 있도록 추진 중"이라며 "2기 신도시는 2028년 이후 이번 정부 안에 연평균 3000호 이상, 3기 신도시는 1만호 이상 분양될 수 있도록 하겠다"고 밝혔다. 이재명 대통령이 지난 7월 23일 서울 여의도 한국방송(KBS) 별관 스튜디오에서 열린 '부동산정책 국민 대토론회'를 주재하고 있다. [사진=청와대] ◆"청년, 비아파트 샀다고 청약 불이익 받지 않게" 하 수석은 정부의 세제 개편안으로 주거 사다리로 이용됐던 전세의 소멸 우려에 대해 "이번에 종합부동산세 기준을 올렸다"며 "시가로 따지면 한 21억원 이하 집들은 영향을 받지 않는다"고 설명했다. 하 수석은 "시장 상황을 보면 강남과 서초는 (전세 가격) 증가율이 떨어지고 있다"면서도 "그런데 물량 측면에서는 좀 불안감을 야기할 수 있는 부분이 있어 잘 살펴보고 할 수 있는 것들이 있는지 찾아볼 생각"이라고 밝혔다. 이번 청년 지원 대책이 '비아파트'에 집중됐다는 지적에 하 수석은 "비아파트를 샀다고 해서 청약에서 불이익을 받지 않도록 설계하고 있다"고 설명했다. 하 수석은 "아파트의 경우 보금자리론과 신생아 특례 대출 등 많은 정책자금 대출이 있다"며 "청년들이 비교적 저렴한 주택을 구입해 살다가 어느 정도 여유가 생기면 더 좋은 데로 가는 것을 생각하고 있다"고 강조했다. pcjay@newspim.com 2026-08-14 09:41