BOJ·ECB 회의 겹쳐 글로벌 변수 확대...엔 캐리 트레이드 청산 우려도 부상
마이크론 실적, 업황 가늠할 분수령
[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국 주가지수 선물이 15일(현지시간) 상승세로 출발했다. 지난주 월가에서는 인공지능(AI) 관련 기술주에서 밸류에이션이 상대적으로 낮은 종목군으로 자금이 이동하는 흐름이 뚜렷해지며 지수별 성적이 엇갈렸고, 투자자들은 이번 주 예정된 주요 경제지표와 각국 중앙은행 회의를 앞두고 경계와 기대가 교차하는 모습이다.
시카고상품거래소(CME)에서 미 동부 시간 오전 8시 기준 (한국시간 오후 10시) 기준 S&P500 E-미니 선물은 전장보다 30.00포인트(0.44%) 오른 6861.50에, 나스닥100 선물은 127.50포인트(0.50%) 상승한 2만5597.00에 각각 거래되고 있다. 다우 선물은 4만9077.00으로 217.00포인트(0.44%) 상승 중이다.
◆ AI 차익 실현 속 업종 로테이션 가속
지난주 S&P500은 0.6% 하락했고 나스닥지수는 1.7% 밀린 반면, 기술주와 AI 비중이 상대적으로 낮은 다우지수는 1.1% 상승하며 다른 지수와 대비되는 움직임을 보였다. 시장에서는 AI 관련주에 대한 차익 실현과 함께 업종 로테이션이 본격화됐다는 분석이 나온다. 오라클은 지난주 한 주 동안 12.7% 급락했고 브로드컴도 7% 이상 하락하면서 S&P500 정보기술(IT) 섹터는 2.3% 떨어졌다.
에드 야데니 야데니리서치 대표는 S&P500의 이른바 '매그니피센트7'이 2026년에는 지금만큼의 지배력을 유지하기 어려울 수 있다며, AI 경쟁이 격화되면서 이들이 누려온 독점적 지위가 약화되고 있다고 분석했다. 그는 이 과정에서 상대적으로 소외됐던 나머지 493개 종목, 이른바 '임프레시브 493(Impressive 493)'이 수혜를 입을 가능성이 크다고 덧붙였다.
이번 주 시장의 최대 변수는 잇따라 발표될 미국 경제지표다. 16일에는 11월 비농업부문 고용지표와 10월 소매판매가 발표될 예정이며, 이는 앞선 연방정부 셧다운으로 공개가 지연됐던 자료다. 18일에는 11월 소비자물가지수(CPI)가 발표된다. 투자자들은 이들 지표를 통해 미 연방준비제도(Fed)의 향후 통화정책 경로를 가늠하려 하고 있다. 최근 연준이 기준금리를 인하했지만, 인플레이션이 여전히 목표 수준을 웃돌고 있어 조기 완화 기대와 경계심이 동시에 존재하는 상황이다.
연준 인사들의 발언도 시장의 주목을 받고 있다. 스티븐 미란 연준 이사와 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재가 이날 연설에 나설 예정으로, 두 사람 모두 비둘기파 성향으로 분류된다. 다만 내년 연방공개시장위원회(FOMC) 위원 교체를 통해 매파 성향 인사들의 비중이 늘어날 가능성이 거론되면서, 연준 내 정책 기조가 한층 복잡해질 수 있다는 전망도 나온다.
◆ BOJ·ECB 회의 겹쳐 글로벌 변수 확대...엔 캐리 트레이드 청산 우려도 부상
글로벌 통화정책 변수도 겹쳐 있다. 이번 주에는 일본은행(BOJ) 금융정책결정회의와 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의가 예정돼 있으며, 시장에서는 일본은행이 금리를 인상할 가능성이, ECB는 금리를 동결할 가능성이 각각 우세하게 점쳐지고 있다. 일본이 금리 인상에 나설 가능성이 커지면서 글로벌 투자자들 사이에서는 '엔 캐리 트레이드(금리가 낮은 일본 엔화를 빌려 해외 고수익 자산에 투자하는 것)' 청산'에 대한 우려도 나온다. 다만 일본은행이 공격적인 금리 인상에 나설 가능성은 낮고, 유로존 역시 경기 불안정성을 감안할 때 긴축을 재개하기는 쉽지 않다는 평가가 나온다.
기업 실적 역시 중요한 변수다. 시장에서는 AI를 둘러싼 우려가 적지 않은 상황에서 마이크론의 실적이 반도체 업황에 대한 투자자들의 불안을 진정시킬 수 있을지 주목하고 있다. 마이크론은 17일 실적 발표가 예정돼 있다. 마이크론이 발표할 DRAM 가격 추세, 고대역폭메모리(HBM) 공급 물량 등은 AI 수요 둔화나 가격 압박 징후 등을 파악하는 데 중요한 지표가 될 것으로 기대를 모은다.
개장 전 개별 종목 움직임을 보면 대마초 관련주인 ▲틸레이 브랜즈(NASDAQ:TLRY)는 도널드 트럼프 미국 대통령이 마리화나를 현행 1급에서 규제가 완화된 3급으로 재분류하도록 연방 정부 기관에 지시할 것이라는 소식에 힘입어 약 4% 상승했다.
반면 ▲서비스나우(NOW)는 사이버보안 업체 아르미스를 약 70억 달러에 인수하는 방안을 논의 중이라는 보도 이후 대형 인수에 따른 재무 부담 우려가 부각되며 주가가 4% 넘게 하락했다.
로봇청소기 '룸바' 제조사 ▲아이로봇(IRBT)은 주말 동안 파산 보호를 신청했다고 밝히면서 68% 급락했으며, 파산 절차를 통해 홍콩계 피시아가 회사를 인수할 예정이다.
▲오라클(ORCL)의 주가는 이날 개장 전에도 0.7% 하락하는 반면, ▲브로드컴(AVGO)과 ▲엔비디아는 0.6%~1.1% 상승하고 있다.
시장에서는 당분간 기술주 조정과 업종 로테이션이 이어지는 가운데, 경제지표와 중앙은행 이벤트, 그리고 주요 기업 실적에 따라 증시의 단기 방향성이 결정될 것이라는 관측이 우세하다. AI를 둘러싼 기대와 부담이 교차하는 가운데, 연말로 갈수록 변동성 관리의 중요성이 커지고 있다는 평가가 나온다.
koinwon@newspim.com
