[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 27일 에스엠(041510)에 대해 '이길 줄 아는 방식으로 간다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 에스엠(041510)에 대해 ''25년 4분기 매출액은 2,841억원(+3.9% YoY, -11.7% QoQ), 영업이익 383억원(-20.6% QoQ, OPM 13.5%)으로 시장 눈높이(437억원)을 하회할 전망이다. 이번 SM NEXT 3.0은 외형의 공격적 확장보다는 손익 최적화를 우선시하는 국면임을 시사한다. 투자의견 BUY(매수), 목표주가 150,000원을 유지한다. 밸류에이션은 역사적 최하단에 위치해 추가 하락 여력은 제한적이며, '26년 수익 변동성이 가장 적은 종목으로 전망함에 따라 업종 내 차선호주로 제시한다. 중국 익스포저가 큰 종목으로서 한한령 해제 시 가장 수혜 인접권에 있으나, 이를 기대하기는 이른 시기이다.
'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
흥국증권 송지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 11월 14일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 160,632원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 160,632원 대비 -6.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 140,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 160,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 154,444원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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