[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 '모든 게 메모리 덕분이다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4Q25 Review: 메모리와 OLED가 다했다. 사업부 별 영업이익은 DS 16.4조원(Memory 16.1, Non-memory -1.0), SDC 2조원, DX 1.3조원(MX 1.9, VD -0.2), 하만 0.3조원이다. 메모리는 가격 급등 덕분에 OPM이 DRAM 54%(16%pt QoQ), NAND 20%(10%pt QoQ)로 크게 개선되었다. 비메모리는 충당금 영향과 비용 증가로 영업적자 폭이 확대되었다. DX 실적이 부진한데, 판매 부진과 부품 가격 상승이 영향을 주었다. 스마트폰 수익성이 악화되고, TV/가전은 적자를 기록한 것으로 추정된다. 목표주가 20만원으로 상향 조정, 투자의견 ‘매수’ 유지. 메모리 가격 전망치 상향 조정으로 올해 전사 영업이익을 26% 상향 수정한 다. DRAM 보다 최근에는 NAND 가격 전망치가 더 가파르게 상향조정되고 있다. 목표주가를 20만원(6m fw P/B 2.6x 적용, 26E P/E 9.4x에 해당)으로 상향 조정한다. 실적 증가 대비 주가 상승폭이 둔화되며 P/E Valuation이 낮아지고 있으나, 아직은 이익 모멘텀이 강하기 때문에 추가 상승이 예상된다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 200,000원(+17.6%)
- BNK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 01월 09일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 17.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 03일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 30일 최저 목표가인 69,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 177,333원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 177,333원 대비 12.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 260,000원 보다는 -23.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 177,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,680원 대비 131.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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