이 기사는 인공지능(AI) 번역으로 생산된 콘텐츠로, 원문은 2월 7일자 블룸버그 기사(Traders Chase 'AI Resistant' Stocks During Slide in Tech)입니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 새로운 주식 강세 그룹이 등장했다. 기술주가 흔들리는 가운데 인공지능(AI)이 대체할 수 없는 사업을 영위하는 기업들이 주목받고 있다.

이번 주 S&P 500 지수는 0.9% 떨어졌다. 소프트웨어 기업들이 인공지능으로 인해 사업 모델이 흔들릴 수 있다는 투자자들의 우려 속에 하락세를 이끌었다. 특히 스타트업 앤트로픽이 새로운 도구를 내놓으면서 이러한 불안감이 커졌다.

반면 주택 건설업체, 운송업체, 중장비 제조업체들은 강한 상승세를 보였다. 경기 침체기에 안전 자산으로 꼽히는 소비재 기업들도 5.2% 오르며 2022년 이후 최고의 한 주를 기록할 전망이다.

이들 업종은 6일에도 다시 상승하며 시장 전반의 손실 일부를 만회했다. 제조업체와 전통 산업 대기업들로 구성된 다우존스 산업평균지수는 S&P 500과 기술주 중심의 나스닥 100 지수를 앞질렀다.

미국 증시를 이끌어온 지난 3년간의 강세장이 뒤집히고 있다. 인공지능이 경제를 변화시킬 것이라는 기대 속에 기술주가 시장의 견인차 역할을 해왔지만, 이제 투자자들은 그 변화 속에서 많은 기술 기업들이 도태될 수 있다는 우려를 드러내고 있다. 이에 따라 실물 재화 중심의 산업이 상대적으로 매력적인 선택지로 떠오르고 있다.

마이클 오로크 존스트레이딩 수석 시장 전략가는 이번 주 메모에서 "투자자들이 인공지능의 영향을 받지 않는, 이른바 'AI 저항성'이 있는 업종으로 이동하고 있다. 이들은 물리적이고 현실 세계의 요소를 갖춘 기업들이다. 숨기에는 나쁘지 않은 곳이며, 지루함이 그 어느 때보다 매력적으로 보일 수 있다"고 밝혔다.

주택 건설업체와 건축 자재 제조업체가 대표적인 사례로 꼽힌다. 씨티의 앤서니 페티나리 애널리스트는 이들의 핵심 활동인 제조, 유통, 조립은 인공지능이 대체할 수 없는 영역이라고 설명했다.

실제로 주택 건설 및 주거용 건축 관련 주식 지수는 2026년에 13% 상승했으며, 이는 S&P 500 지수의 0.5% 상승과 뚜렷한 대조를 이룬다. 애널리스트가 "평범한 수준"이라고 평가한 실적에도 불구하고 나타난 흐름이다.

시티즌스의 제이 매캔리스 애널리스트는 "결국 집을 짓는 데는 여전히 사람이 필요하다"며 주택 건설업체를 담당하는 입장에서 봄철 주택 구매 시즌과 맞물려 시기가 유리하다고 말했다. 그는 "기술주에서 자금이 빠져나와 건설업체 주가를 끌어올린다면 더할 나위 없다"고 덧붙였다.

여기에 기계 제조업체와 운송업체도 합류했다. 두 업종은 5월 이후 최고의 한 주를 기록할 전망이다. 투자자들은 수주째 디어앤드컴퍼니(DE)와 페덱스(FDX) 같은 기업들로 자금을 옮겨왔는데, 이는 금리 하락과 미국 경제의 탄탄한 흐름이 뒷받침한 결과다.

2일 발표된 강력한 제조업 지표는 투자자들에게 또 다른 낙관론을 제공했다. 이는 곧 기술주에서 자금을 빼내 다른 업종으로 이동하려는 움직임과 맞물렸다. 베어드의 투자 전략가 로스 메이필드는 이러한 조합이 산업주 랠리를 더욱 가속화했다고 설명했다.

기본으로의 회귀

소비재와 화학 업종도 인공지능의 영향을 덜 받는 기업군으로 꼽힌다고 존스트레이딩의 오로크는 지적했다. 달러 제너럴(DG)과 달러 트리(DLTR) 같은 기업들로 구성된 소비재 업종은 이번 주 S&P 500 섹터 가운데 가장 좋은 성과를 냈다.

2025년 수요 감소와 관세 여파로 큰 폭의 하락을 겪었던 화학주도 반등세를 보이고 있다. 투자자들은 제조업과 주택 건설 등 화학 제품의 핵심 시장이 2026년에 확대될 것으로 기대하고 있다. 이에 따라 산업용·포장용·재료용 화학 제품을 생산하는 다우(DOW)와 폴리머·화학제품·연료를 생산하는 라이온델바젤 인더스트리(LYB)의 주가가 상승했다.

모닝스타의 세스 골드스타인 애널리스트는 "투자자들이 올해 원자재 화학 분야에서 수익성 회복과 수요 개선에 따른 전망 개선을 기대하고 있다"며 "동시에 기술주 같은 고성장 업종에서 자금이 빠져나가는 상황에서 특수 화학 분야를 보다 방어적인 투자처로 보고 있다"고 말했다.

kimhyun01@newspim.com