[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 09일 DL이앤씨(375500)에 대해 '4Q25 Review: 이익은 베이스, 수주로 레이스'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '4Q25 영업실적은 매출액 1.7조 원(YoY -30.5%), 영업이익 630억 원 (YoY -33.1%)를 기록하였다. 영업이익 시장 기대치 631억 원에 부합하였다. 이번 실적에서 주목할 부분은 주택 원가율, 플랜트 원가율, 그리고 영업외 손실의 세 가지로 정리된다. 당사는 동사에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 58,000원을 유지한다. 동사의 플랜트 수주가 전년도 2,647억 원에 그치며, 최초 연간 목표치 2.9조 원을 크게 하회해 단기적으로는 수주 신뢰도가 낮아진 상황이다. 다만, 동사는 연결 자회사가 보유한 기술을 바탕으로 해외 암모니아 프로젝트에 초기 단계부터 참여하고 있으므로, 중장기적으로는 수주로 연결될 것으로 기대한다. 또한 지분 투자한 SMR 기업 Xenergy와의 협업을 통한 SMR 표준 설계 참여, AI 데이터센터와 연계된 CCS 프로 젝트 참여는 향후 플랜트 수주 파이프라인의 질을 개선하는 요인으로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2026년 01월 15일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 30일 53,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 58,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,000원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,000원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 61,000원 보다는 -4.9% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,400원 대비 -12.1% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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