이 기사는 인공지능(AI) 번역을 기반으로 작성됐으며, 원문은 인도 이코노믹 타임스(ET) 5일자 기사입니다.

[방콕=뉴스핌] 홍우리 특파원 = 5일 오후 12시 기준, 타타 테크놀로지스(Tata Technologies, 타타 테크) 주가(뭄바이 증권거래소)가 7.5% 이상 급등하며 636루피(약 9845원)를 넘어섰다. 2025/26 회계연도(2025년 4월~2026년 3월) 4분기 연결 순이익이 전년 동기(18억 9000만 루피) 대비 8% 증가한 20억 4000만 루피라고 발표한 것이 주가 상승으로 이어졌다. 해당 이익은 주주에게 귀속된다.

4분기 영업 수익은 157억 2000만 루피를 기록했다. 이는 전년 동기(128억 6000 루피) 대비 22%, 전 분기 대비로는 15% 증가한 것이다.

서비스 부문 매출은 전 분기 대비 15% 증가한 122억 루피로 집계됐다. 달러 기준 서비스 매출은 1억 3260만 달러이며, 이는 고정 환율 기준 전분기 대비 11.9% 성장한 것이다.

해당 분기 영업 EBITDA는 전분기 대비 31% 증가한 25억 2000만 루피를 기록했으며, EBITDA 이익률은 이전 분기 14.1%에서 16%로 개선됐다.

조정 순이익은 전분기 대비 20% 증가한 16억 3000만 루피였으며, 순이익률은 전분기 대비 45bp(0.45%p) 높아진 10.3%를 기록했다.

세후 이익(PAT)은 전분기의 6640만 루피에서 무려 2975% 급증했으며, 매출 또한 전분기(136억 6000만 루피) 대비 15% 증가했다.

◆ 전문가들의 평가는?

모틸랄 오스왈(Motilal Oswal)은 타타 테크 주가에 대해 15% 하락 가능성이 있는 500루피의 목표가를 제시하며, '매도(Sell)' 의견을 유지했다. 2025/26 회계연도 4분기에 강력한 반등이 있었고 계약 모멘텀이 개선되었지만, 매출 성장은 여전히 회복 초기 단계에 있으며 향후 몇 분기의 실행력에 달려 있다고 분석하면서다.

마진 확대는 점진적이고 후반부에 집중될 가능성이 높을 것으로 전망했다.

모틸랄 오스왈은 "긍정적인 입장으로 전환하기 전에 계약 증대, FVP(Full-vehicle programs, 전체 차량 프로그램) 전환율 및 수요 지속 가능성을 지켜보고 있다"고 밝혔다. 그러면서 자동차 부문 지출은 아직 뚜렷한 변곡점을 보이지 않고 회복도 초기 단계이므로, 향후 몇 분기 경영진의 실행력이 핵심이 될 것이라고 덧붙였다.

워렌 해리스(Warren Harris) 타타 테크 최고경영자(CEO) 겸 전무이사는 "3분기의 모멘텀이 4분기까지 이어져 고정 환율 기준 12%의 매출 성장과 190bp의 마진 확대를 달성했다"며 이번 성장이 특정 고객이나 프로그램에 의존하지 않고 전반적인 부문에서 광범위하게 발생했다는 점에 주목했다.

또한 강력한 실행력, 향상된 수주 잔고 가시성, 그리고 FVP 수주 증가가 2026/27 회계연도 전망을 뒷받침하고 있으며, 이를 통해 지속적인 마진 확대와 함께 두 자릿수의 유기적 성장을 기대한다고 말했다.

hongwoori84@newspim.com