[리포트 브리핑]SBS, '부진한 1분기' 목표가 25,000원 - IBK투자증권

기사입력 : 2026년05월22일 10:29

최종수정 : 2026년05월22일 11:29

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 22일 SBS(034120)에 대해 '부진한 1분기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SBS 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 SBS(034120)에 대해 '1분기 실적은 매출액 1,904억원(-7.7% YoY, -35.4% QoQ), 영업적자 176억원 (적지 YoY, 적전 QoQ, OPM -9.3%)으로 부진했다. 1Q26 광고매출이 전년동기대비 13.2% 감소했으며, 이는 2월 올림픽을 중계한 경쟁사로 물량이 일부 이전된 점과 3월 중동전쟁 발생으로 고객사들의 마케팅 예산이 동결된 영향 때문이다. 2026년 실적은 매출액 1조 536억원(+4.5% YoY), 영업이익 432억원 (+138.2% YoY)으로 전망한다. 투자의견 매수, 목표주가 25,000원을 유지한다. 1) 2026년 OTT 동시방영 작품 확대에 따른 실적개선, 2) 하반기 지상파 광고규제 완화에 따른 광고매출 개선 가능성 등을 고려하면 현재 주가레벨에서는 상승여력이 존재하다고 판단한다.'라고 분석했다.

◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 25,000원(최근 1년 이내 신규발행)
IBK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 25,000원을 제시했다.

◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,143원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,143원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 29,000원 보다는 -13.8% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 SBS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,667원 대비 -18.6% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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