[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '열관리시스템 적용처 확대가능성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
상상인증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2026년 2분기 매출액 3.0조원(+4.6% YoY), 영업이익 987억원 (+53.4% YoY) 으로 컨센서스(Fnguide 5/31 기준 영업이익 1,081억원) 부합을 예상한다. 지난 1분기 유럽 +16% YoY, 국내 +7% YoY 판매성장한 가운데, 2분기에도 유사한 흐름을 전망한다. 북미지역 Ford의 차세대 EV 프로젝트 중단 관련, 일부의 현금보상과 타플랫폼향 대체물량 확보를 논의 중에 있다. 북미 완성차고객사의 신사업관련 논의 가능성 또한 열려있다. 2026년 매출액 11.5조, 영업이익은 3,891억 (OPM 3.4%)로 추정한다. 지난 12월 유상증자를 통해 9,834억원 조달하였으며, 이 중 8,830억원을 채무상환 활용함에 따라 부채비율 257%→165%(1Q26)로 개선되었다. 감가상각비 약7,500억원으로 올해 정점을 기록할 것으로 추정하는 가운데, 재무구조 개선에 맞추어 열관리시스템 및 부품의 적용처를 확대할 것을 기대한다. 다만, 열관리부품이 투입되는 공간이 자동차보다 작은 로봇을 시작으로, 데이터센터 및 ESS향으로 순차적인 적용 확대를 예상한다. 투자의견 매수 유지, 목표주가 5,500원으로 상향조정한다.'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 4,200원 -> 5,500원(+31.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 유민기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2026년 01월 19일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 4,200원 대비 31.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 18일 4,200원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 5,500원을 제시하였다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,734원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 5,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,734원 대비 16.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 6,500원 보다는 -15.4% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,734원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,038원 대비 17.2% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.