AI 핵심 요약
beta- 투자자들은 19일 마이크론 24일 실적을 AI 랠리 지속 여부 가늠 잣대로 보고 있다.
- 마이크론·반도체 수요와 빅테크 AI 투자 급증 속에 증시는 사상 최고치 부근에서 견조한 상승세를 이어가고 있다.
- 다만 물가지표·GDP 등 거시 변수와 부의 효과 약화 가능성이 리스크로 남아 AI 랠리 둔화 조짐이 주시되고 있다.
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
이 기사는 인공지능(AI) 번역으로 생산된 콘텐츠로, 원문은 6월 19일자 로이터 기사(Investors see Micron earnings as pulse check of AI rally momentum)입니다.
[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 투자자들은 인공지능(AI)이 견인해온 미국 증시 랠리에 아직 추가 상승 동력이 남아 있는지 보여줄 신호를 찾고 있으며, 곧 발표될 마이크론 테크놀로지(종목코드: MU)의 실적이 반도체 수요가 여전히 가속화하고 있는지를 가늠하는 잣대가 될 전망이다.
주 중반 급격한 매도세에도 불구하고 미국 주요 증시 지수는 AI 투자 호황과 이란 관련 전쟁 우려 완화에 힘입은 견고한 기업 실적에 지지받으며 사상 최고치 부근에서 움직이고 있다.
마이크론 주가는 올해 들어 298% 급등했으며, 이 메모리 반도체 업체가 오는 6월 24일 수요일 발표할 분기 실적은 데이터센터 투자 급증과 이로 인해 반도체 업종 전반에서 창출되는 수익이 계속해서 시장 예상을 상회할 수 있을지를 투자자들이 판단하는 데 도움을 줄 것으로 보인다.
버니 컴퍼니의 투자전략 담당 이사 앤디 프랫은 "최근 이쪽에 모멘텀이 상당히 쌓여 있다"며 "이번 AI 트렌드는 계속 이어지고 있고, 솔직히 우리가 주시하는 매출 서프라이즈 신호로 볼 때 아직 여력이 많이 남아 있다"고 말했다.
애플(AAPL)은 인텔(INTC)과 손잡고 미국 내에서 칩을 설계·생산하기로 합의했으며, 이는 인텔의 사업 정상화 노력에 상당한 동력을 제공할 수 있다. 이 소식에 힘입어 S&P500 지수는 이번 주 들어 거의 1% 상승했으며, 2주 연속 주간 상승세를 이어갈 전망이다.
한편 필라델피아 반도체지수는 사상 최고치를 기록했으며 주간 기준 7% 상승한 상태다.
지원군을 기다리며
이번 실적 발표에 걸린 판이 크다. 마이크론의 실적은 밸류에이션이 높아진 가운데 랠리가 과열된 것은 아닌지 투자자들의 의문이 제기되는 시점에 나온다. 근본적인 수요와 AI 관련 지출 강세가 지속되고 있다는 신호가 확인된다면 투자자들이 랠리에 계속 베팅할 자신감을 얻을 수 있다.
인테그레이티드 파트너스의 최고투자책임자(CIO) 스티브 콜라노는 마이크론의 실적이 "전형적인 선순환 구조를 만들어가는 모양새"라고 말했다. 그는 "사실상 그것이 시장에서 거의 유일한 게임인 것처럼 보인다"며 "현재 반도체 기업들의 수주 대 매출 비율(book to bill)과 수주 잔고를 보면, 칩 생산 능력에 비해 수요가 그야말로 폭발적인 수준"이라고 덧붙였다.
빅테크 기업들은 AI 투자가 둔화되지 않고 있다는 신호를 보내고 있으며, 관련 지출은 2025년 4,000억 달러에서 올해 7,000억 달러를 넘어설 것으로 예상된다.
여전히 드리워진 매크로 변수
AI 서사가 시장을 주도해왔지만 근본적인 거시경제 우려는 여전히 남아 있다. 다음 주에는 미 연방준비제도(Fed)가 선호하는 물가지표가 발표될 예정이며, 1분기 국내총생산(GDP) 확정치도 함께 나온다. 두 지표 모두 미국 소비와 경제 성장의 건전성을 점검하는 잣대가 될 것이다.
LSEG의 실적 연구 책임자 타진더 딜런이 제공한 데이터에 따르면 S&P500의 2분기 실적 성장률은 22.9%로 추정되며, 이는 1분기의 29.3%보다 낮아진 수치다.
메트라이프 인베스트먼트 매니지먼트의 수석 시장전략가 드루 마투스는 견고한 증시가 소비자를 지탱해온 주요 버팀목 중 하나였다며, AI 거래나 지속적인 주가 상승세에 도전이 될 만한 어떤 변화도 면밀히 주시되고 있다고 말했다.
그는 "이제는 단순한 시장 효과를 넘어 거시경제적 효과로까지 이어지고 있다"며 "부의 효과(wealth effect)가 사라지는 것과 그것이 의미하는 바에 대해 확실히 우려하고 있다"고 말했다.
현재로서는 AI 거래가 둔화될 기미를 거의 보이지 않으며 여전히 견고하다는 데 시장의 공감대가 형성돼 있다. 최근 상장한 스페이스X(SPCX)가 이러한 모멘텀을 더욱 강화했으며, 나스닥이 아스테라 랩스(ALAB), 코어위브(CRWV) 등 AI·반도체 인프라 관련 종목들을 추가로 편입함에 따라 인덱스 펀드들의 매수도 불가피해질 전망이다.
버니의 프랫은 "이렇게 볼 수 있을 것"이라며 "반증이 나오기 전까지는 이런 기업들에 계속 베팅할 수 있다는 것"이라고 말했다.
kimhyun01@newspim.com
