[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 06일 코스맥스(192820)에 대해 '영업이익 시장기대치 부합, 성장 모멘텀은 강화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2026년 2분기 실적은 매출액 7,420억원(+19% YoY), 영업이익 675억원(+11% YoY)이 예상되며, 영업이익 시장기대치 694억원에 부합할 것으로 예상된다. 국내법인 매출액은 4,850억원(+15% YoY), 영업이익 510억원(+2% YoY)이 예상된다. 국내는 주요 고객사의 견조한 성장세가 지속되는 가운데, 스킨케어 중심의 제품 믹스 확대와 직수출 두 자릿수 성장세가 실적을 견인하고 있다. 투자의견 Buy, 목표주가 230,000원을 유지한다. 하반기에도 스킨케어 중심의 글로벌 수요 확대가 지속되는 가운데 미국과 동남아 법인의 성장 모멘텀이 예상보다 강하게 이어지고 있다. 특히 미국은 서부 인디 브랜드 고객 확대와 글로벌 연구개발 네트워크를 기반으로 수주 증가세가 지속되고 있으며, 국내 역시 가동률이 80% 수준까지 상승해 수요보다 생산능력이 제약 요인으로 작용할 정도로 견조한 수주 환경이 이어지고 있다. 올해 국내를 중심으로 진행 중인 설비 증설이 순차적으로 반영되고, 원부자재 가격 인상분의 고객사 전가도 원활 하게 진행되고 있어 수익성 부담은 제한적일 전망이다. 다만 색조 부문의 회복은 하반기 주요 고객사의 신제품 성과 확인이 필요하며, 겔 마스크 수익성 개선도 하반기 이후 점진 적으로 나타날 것으로 예상된다.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 230,000원 -> 230,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2026년 05월 26일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 230,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 12일 288,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 230,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 248,579원, 유안타증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 248,579원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 200,000원 보다는 15.0% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 248,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,750원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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