[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 06일 셀트리온(068270)에 대해 '1분기에 이어 2분기 실적도 좋다!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
상상인증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '동사가 2026년 2분기 잠정실적을 발표하였다. 2026년 2분기 잠정실적은 매출액 1조3,000억원(+35.2%YoY), 영업이익 4,300억원(+77.3%YoY, OPM 35.9%) 수준으로 전년대비 크게 개선된 수치이다. 최종실적이 아니라 자세한 매출 breakdown을 알수는 없지만 고마진 신제품 매출비중이 기존 1분기 60% 수준에서 2분기에도 60% 이상을 유지했기 때문에 이번 호실적을 시현한 것으로 판단된다. 동사 이익개선의 큰 원인은 신제품 매출비중 확대에 따른 원가율 개선 때문이다. 당사는 2026년 연간 원가율 36.1%로 추정, 이는 2025년의 40.7% 대비 4.6%p 개선되는 수치로 2026년 연간 영업이익은 1조 8,090억원(+54.8%YoY, OPM 34.7%) 시현이 전망된다. 신제품 중 가장 기대감이 큰 옴리클로는 유럽 내 경쟁자가 없어 시장점유율이 빠르게 상승하고 있다. 옴리클로의 오리지널인 졸레어는 글로벌 매출액 7조원, 미국에서만 5조원을 기록하고 있다. 2026년 4분기 옴리클로는 미국 런칭 예정이다. 졸레어의 주 적응증은 만성 특발성 두드러기, 천식인데 2024년 초 미 FDA로부터 식품 알레르기 적응증을 추가로 받았다. 이후 2025년 연간 졸레어 매출액은 +20%YoY 증가하는 모습을 보였다. 이는 그만큼 미국 시장에서의 수요가 높다는 의미이며 전방시장의 고성장은 미국 런칭 이후 옴리클로의 고성장세를 견인할 전망이다. 동사의 분기별 실적은 비수기인 1,2분기에도 호실적을 시현, 성수기인 하반기에도 호실적은 지속될 것으로 판단되어 투자의견 BUY와 목표주가 290,000원을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
상상인증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2026년 05월 07일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 272,857원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 272,857원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 320,000원 보다는 -9.4% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 272,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 238,577원 대비 14.4% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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