[AI MY 증시전망] 반도체 급락 선반영…반등 시도 전망

기사입력 : 2026년07월08일 09:01

최종수정 : 2026년07월08일 09:01

AI 핵심 요약

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뉴스핌 AI가 8일 국내 증시가 약세 출발 후
반도체·중동 리스크 속 변동성 장세를 보일 전망이라 했다.
반도체 저가 매수 유입, 레버리지 ETF 리밸런싱

!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.

뉴욕 반도체 약세…필라델피아 반도체지수 4.65% 하락
전날 코스피 4.91% 급락…호르무즈 불확실성 부담

[서울=뉴스핌] 양태훈 기자 = 8일 국내 증시는 미국 반도체주 약세와 중동 지정학적 불확실성 영향으로 장 초반 변동성이 이어질 전망이다. 다만 전날 코스피 급락으로 반도체주 조정이 상당 부분 선반영된 데다 미국 반도체주가 장 후반 낙폭을 줄인 점을 감안하면 저가 매수세 유입 여부가 장중 흐름을 좌우할 것으로 보인다.

뉴스핌 인공지능(AI) 분석은 이날 코스피와 코스닥이 약세 출발 이후 낙폭 축소 또는 반등을 시도할 가능성이 있다고 예상했다. 다만 반도체 업종 투자심리 회복 여부와 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 관련 수급 변동성, 호르무즈 해협을 둘러싼 유가 불안은 단기 부담 요인으로 작용할 수 있다고 진단했다.

[서울=뉴스핌] 김예원 인턴기자 = 코스피가 전장 종가보다 395.02포인트(4.91%) 하락한 7656.31로, 코스닥은 전장 종가보다 15.84포인트(1.87%) 하락한 831.23로 거래가 마감된 가운데 7일 오후 서울 중구 하나은행 을지로 본점 딜링룸에서 직원들이 업무를 보고 있다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전장 종가보다 2.1원 내린 1528.2원에 주간거래를 마감했다. 2026.07.07 yeawon2@newspim.com

미국 증시도 반도체주 약세로 하락했다. 7일(현지시간) 뉴욕 증시에서 다우존스30산업평균지수는 0.25%, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.45%, 나스닥종합지수는 1.16% 내렸다. 필라델피아 반도체지수는 4.65% 하락했다.

마이크론과 샌디스크, 인텔, AMD 등 주요 반도체주가 동반 약세를 보였다. 삼성전자 실적 발표 이후 아시아 반도체주 급락이 미국 시장으로 번진 가운데 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크의 자체 AI 칩 개발 추진 보도도 투자심리에 부담으로 작용했다.

중동발 불확실성도 시장을 압박했다. 호르무즈 해협 피격 소식과 미국의 이란산 원유 관련 조치가 맞물리며 국제 유가가 상승했다. 유진투자증권에 따르면 서부텍사스산원유(WTI)는 70.44달러로 2.8% 올랐고, 브렌트유도 3%대 상승했다.

다만 증권가에서는 전날 급락이 지수 방향성의 추세적 하락을 의미한다고 단정하기 어렵다는 분석도 나온다. 키움증권은 미국 반도체주가 장 후반 낙폭을 줄였고, 7월 이후 코스피가 9.7% 하락한 만큼 저가 매수세가 지수 회복력을 부여할 수 있다고 봤다.

한지영 키움증권 연구원은 "금일에는 미국 증시 약세, 호르무즈 해협 불확실성 등 대외 부담 요인으로 장 초반부터 변동성이 높아질 전망"이라면서도 "미국 반도체주 급락 선반영 및 장 후반 낙폭 축소, 지난 7월 이후 연쇄 급락에 따른 저가 매수세 유입 등이 지수 회복력을 부여하면서 장중 반등을 시도할 전망"이라고 분석했다.

밸류에이션 부담도 완화됐다는 평가다. 키움증권은 전날 코스피 급락으로 선행 주가수익배율(PER)이 6.6배까지 내려갔다며, 지난 20년간 코스피 선행 PER이 7배를 밑돈 시기는 2008년 금융위기 당시 일부 기간에 그쳤다고 설명했다. 또 삼성전자와 SK하이닉스를 포함한 코스피 이익 전망이 3분기와 4분기로 갈수록 증익 경로를 형성하고 있다는 점을 들어 실적 피크아웃을 단정하기 이르다고 평가했다.

단일종목 레버리지 ETF를 둘러싼 수급 변동성은 이날도 핵심 변수다. 전날 반도체 대형주 하락에는 외국인 차익실현과 레버리지 ETF 리밸런싱 영향이 복합적으로 작용했다는 해석이 제기됐다. 반도체주에 수급이 집중된 상태에서 레버리지 상품의 일일 리밸런싱이 하락장에서 추가 매도 압력으로 이어질 수 있다는 점은 단기 변동성을 키우는 요인이다.

뉴스핌 AI 분석은 이날 국내 증시 핵심 변수로 ▲미국 반도체주 낙폭 축소 흐름 지속 여부 ▲삼성전자·SK하이닉스 저가 매수세 유입 여부 ▲단일종목 레버리지 ETF 리밸런싱 부담 ▲호르무즈 해협 불확실성과 국제 유가 흐름 ▲달러/원 환율 변동성 등을 꼽았다.

업종별로는 반도체와 IT하드웨어의 낙폭 축소 여부가 지수 방향성을 결정할 전망이다. 반면 전날 상대적으로 선방한 은행, 제약, 필수소비재, 미디어·엔터, 소매유통 등 내수·방어주는 시장 변동성이 이어질 경우 대안 업종으로 부각될 수 있다.

달러/원 환율 흐름도 주목된다. 전날 서울 외환시장에서 달러/원 환율은 전 거래일보다 2.1원 내린 1528.2원에 마감했다. 다만 미국 금리 상승과 유가 반등, 지정학적 불확실성이 겹칠 경우 외국인 수급과 환율 변동성이 다시 확대될 수 있다.

시장 참가자들의 관심은 이날 장중 반도체 대형주의 수급 안정 여부와 미국 연방준비제도(Fed) 회의록 공개로 옮겨갈 전망이다. 반도체주가 전날 낙폭을 일부 되돌릴 경우 지수 반등 시도가 가능하지만, 외국인 매도와 레버리지 ETF 관련 변동성이 재차 확대될 경우 코스피는 장중 등락을 반복할 가능성이 높다.

dconnect@newspim.com

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딥시크도 '자체 AI칩' 개발 추진 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 자체 AI 반도체 개발에 나선 것으로 알려졌다. 그동안 AI 모델 학습과 운영에 사용해 온 엔비디아와 화웨이 반도체 의존도를 줄이기 위한 전략으로 풀이된다. 개발이 성공하면 중국 AI 대표 기업으로 떠오른 딥시크의 사업 전략이 크게 바뀌는 것은 물론, 중국 AI 반도체 시장에서 영향력을 키워온 화웨이에도 새로운 경쟁자가 등장하게 된다. 로이터 통신은 7일(현지시간) 사안에 정통한 복수의 관계자를 인용해 딥시크가 자체 AI 추론용(inference) 반도체를 개발하고 있다고 보도했다. 추론은 학습을 마친 AI 모델이 사용자의 질문에 답변을 생성하는 단계로, 새로운 모델을 학습시키는 훈련(training)용 반도체와는 용도가 다르다. [AI 이미지 = 배상희 기자] 소식이 전해진 뒤 미국 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 개장 전 거래에서 약 1.6% 하락했다. 리처드 윈저 라디오프리모바일 애널리스트는 "엔비디아는 중국 시장에서 사실상 퇴출된 상태이며, 앞으로도 상황이 달라질 가능성은 거의 없다"며 "딥시크도 최첨단 반도체 생산 능력을 확보하지 못하면 자체 AI 반도체를 중국 외 시장에 판매하기는 사실상 불가능하다"고 말했다. 그는 따라서 이번 딥시크의 반도체 개발이 엔비디아 실적에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 내다봤다. 딥시크는 지난해 공개한 저비용·고효율 AI 모델이 세계적인 주목을 받으며 중국 AI 산업의 대표 기업으로 떠올랐다. 다만 그동안에는 기술 상용화보다 AI 모델 성능 개선에 집중해 온 것으로 알려졌다. ◆ 화웨이 의존 줄이고 자체 생태계 구축 미국의 대중국 수출 규제로 엔비디아의 최첨단 AI 반도체 공급이 막히면서 화웨이는 약 500억달러 규모의 중국 AI 반도체 시장에서 절반가량의 점유율을 확보했다. 딥시크를 비롯한 중국 주요 AI 기업들도 화웨이 반도체를 적극 활용해 왔다. 하지만 화웨이의 독주도 흔들리고 있다. 알리바바와 바이두가 자체 AI 반도체를 개발하며 시장 점유율을 확대하고 있는 데 이어 딥시크까지 경쟁에 뛰어든 것이다. 소식통들에 따르면 딥시크의 반도체 개발은 아직 초기 단계다. 회사는 반도체 설계업체와 파운드리, 메모리 업체 등과 협의를 진행하고 있으며 프로젝트는 약 1년 전 시작됐다. 최근에는 반도체 설계 엔지니어 채용도 확대했지만 공개 채용 사이트에는 공고를 내지 않고 비공개 방식으로 인력을 확보한 것으로 전해졌다. 딥시크는 이번 보도와 관련한 논평 요청에 응답하지 않았다. [AI 이미지 = 배상희 기자] ◆ AI 추론 시장 겨냥…오픈AI도 자체 칩 개발 딥시크의 전략은 글로벌 AI 기업들의 움직임과도 맞닿아 있다. 오픈AI는 지난달 브로드컴과 공동 개발한 첫 자체 추론용 AI 반도체 '할라페뇨(Jalapeno)'를 공개했고, 앤트로픽도 자체 AI 반도체 개발을 검토 중인 것으로 알려졌다. 딥시크에는 미국의 대중국 반도체 수출 규제도 중요한 배경이다. 미국은 중국 기업들이 엔비디아의 최첨단 AI 반도체를 구매하지 못하도록 막고 있으며, 중국 정부는 자국 기업들에 국산 AI 반도체 개발을 독려하고 있다. 딥시크 창업자인 량원펑은 2024년 중국 언론과의 인터뷰에서 미국의 반도체 수출 규제가 회사의 가장 큰 과제 중 하나라고 밝힌 바 있다. 딥시크는 초기에는 엔비디아 H800 반도체를 이용해 AI 모델을 학습시켰지만, 이후 화웨이 어센드(Ascend) 반도체 사용 비중을 꾸준히 늘려왔다. 지난 4월에는 화웨이 어센드에 최적화된 V4 모델을 공개했고, 화웨이는 V4-Flash 모델 학습에도 자사 반도체가 일부 사용됐다고 밝혔다. 이후 중국 대형 IT 기업들의 화웨이 어센드 950 반도체 주문도 크게 증가한 것으로 알려졌다. 딥시크가 개발 중인 추론용 반도체는 AI 산업에서 가장 빠르게 성장하는 시장을 겨냥한다. AI 서비스가 확산되면서 컴퓨팅 수요가 모델 학습보다 실제 서비스를 위한 추론 단계로 빠르게 이동하고 있기 때문이다. 추론용 반도체는 범용 GPU보다 가격이 저렴하고 전력 소비도 적다는 장점이 있다. 다만 성공을 장담하기는 어렵다. 경쟁력 있는 AI 반도체를 개발하려면 막대한 자금과 수년의 개발 기간이 필요하며, 미국의 수출 규제로 중국 기업들은 최첨단 해외 파운드리와 고대역폭메모리(HBM) 접근에도 제약을 받고 있다. 한편 딥시크는 최근 기업가치 520억~590억달러를 인정받는 조건으로 70억달러 규모의 첫 외부 투자 유치를 추진하고 있다. 수년간 외부 투자를 거부해 온 기존 전략을 바꾸는 첫 행보다. koinwon@newspim.com 2026-07-07 22:00