[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 20일 두산테스나(131970)에 대해 '확고한 성장 방향성에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 164,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 88.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산테스나 리포트 주요내용
메리츠증권에서 두산테스나(131970)에 대해 '2Q26 Preview, 컨센서스 하회 전망. 성장을 위한 준비는 끝났다. 중장기적 기업가치 확장 전망: 2Q26E 매출액 803억원(+6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 78억원(흑전; OPM 9.7%)을 기록할 전망이다. 모바일향 CIS, SoC 수요의 계절적 비수기 효과를 ADAS, 메모리 컨트롤러 등의 견조한 수요가 일부 상쇄할 전망이다. 매출 개선 속도가 시장 기대치 대비 완만하게 이뤄지며, 당분기 영업이익은 컨센서스를 하회할 전망이다(-22%). 4월말 세 건의 신규/정정 투자공시 이후 동사 주가는 급격한 상승과 급격한 조정을 순차적으로 겪었다. 극심한 주가 변동성에도 불구, 동사의 중장기적 성장 방향성에 주목해야 한다는 판단이다. 현재까지 발표된 증설분의 실적 반영은 4Q26부터 순차적으로 이뤄질 예정이다(4Q26 LPU-1Q27 CIS). 신규 제품군 매출 기여에 힘입어 2027년 동사 영업이익은 급격히 성장할 전망이다(+192% 예상).'라고 분석했다.


◆ 두산테스나 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 164,000원(-18.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 164,000원은 2026년 06월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -18.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 20일 57,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 06월 10일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 164,000원을 제시하였다.


◆ 두산테스나 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 175,000원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 164,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 175,000원 대비 -6.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 100,000원 보다는 64.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 두산테스나의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 175,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,200원 대비 235.2% 상승하였다. 이를 통해 두산테스나의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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