[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 03일 삼성SDI(006400)에 대해 '3분기부터는 본업까지 흑전'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 840,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 111.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '2Q26P 잠정 매출액 3.8조원(+5.4% QoQ, +18.5% YoY), 영업이익(AMPC 포함) 2,038억원(흑전 QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 미국 상호관세 환급 약 1,960억원이 주요했다. 전액 ESS에 귀속된 일회성 이익으로 3분기 이후 로는 반영되지 않는다. 미국 현지 생산 확대로 AMPC도 1,077억원(+33.8% QoQ, +63.2% YoY)으로 증가했다. 환급을 제외한 영업이익은 80억원으로 UPS/BBU 호조와 소형전지 가동률 상승과 우호적 환율이 흑자 전환 시점을 앞당겼다. 다만 AMPC까지 걷어낸 본업은 적자를 지속했다. 영업외단에는 관계기업 지분가치 증가에 따른 지분법이익 4,018억원이 반영됐다. 3Q26F 매출액 4.0조원(+6.5% QoQ, +31.5% YoY), 영업이익 1,135억원(-44.3% QoQ, 흑전 YoY)을 전망한다. 표면적으로 영업이익은 환급 소멸로 감소 하나 관세와 AMPC를 제외한 본업은 흑자로 전환할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 840,000원 -> 840,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 840,000원은 2026년 04월 29일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 840,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 29일 350,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 840,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 742,364원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 840,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 742,364원 대비 13.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 1,000,000원 보다는 -16.0% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 742,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 415,000원 대비 78.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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