[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 NAVER(035420)에 대해 '불필요한 우려가 만든 매수 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
KB증권에서 NAVER(035420)에 대해 '투자의견 Buy, TP 330,000원 유지. 2Q 비용 증가로 컨센 하회, 커머스 거래액 증가는 긍정적. 불필요한 우려가 만든 매수 기회: 2Q26 매출 3조 3,888억원(16.3% YoY, 4.6% QoQ), 영업이익 5,204억원(-0.2% YoY, -3.9% QoQ)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록했다. 커머스 및 결제 단말기 확대를 위한 마케팅비 집행 확대가 주요 컨센 하회 요인으로 판단한다. 이번 실적 발표에서 회사는 AI 팩토리 사업의 매출 발생 가능 시점을 1H27로 제시했다. 고객 확보에 대한 자신감 역시 내비쳤으나, 수요 우려와 관련해 자체 활용 가능성까지 언급한 점이 오히려 불필요한 시장 우려를 키우며 실적 발표 당일 주가 하락으로 이어진 것으로 판단한다. 다만 이는 수요 부족을 전제로 한 가이던스라기보다, 시장의 과도한 우려를 해소하기 위한 여러 방안 중 하나로 판단한다. KB증권은 AI 팩토리의 고객사 확보 가시성이 여전히 높은 것으로 판단한다. 현 주가는 '27E P/E 15배 수준으로 AI 팩토리의 사업가치가 충분히 반영되지 않은 것으로 판단하며, 향후 고객사 공개 및 구체적인 계약 체결이 가시화될 경우 관련 불확실성이 빠르게 해소되며 주가의 탄력적인 반등이 가능할 것으로 전망한다. 매수를 추천한다.'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 330,000원 -> 330,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 이지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2026년 07월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 330,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 11일 310,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 05월 21일 최저 목표가인 280,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 330,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 326,045원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 326,045원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 326,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 346,300원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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