[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 10일 파마리서치(214450)에 대해 '2Q26 Review; 가이던스 부담 없고, 밸류 매력도는 높다'라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 530,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
교보증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '2Q26 매출액 1,787억원 (YoY +27.1%), 영업이익 665억원 (YoY +19.0%, OPM 37.2 %)으로 컨센서스 부합. 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 530,000원 유지. 화장품 사업부 고성장으로 탑라인 성장 대비 일회성 비용 사용으로 2분기 영업이익률 기대치 대비 하회. 다만 3분기의 경우 화장품, 의료기기 사업부의 지속적인 고성장으로 비수기임에도 QoQ 성장 시현할수 있을 것으로 추정. 2분기 사용된 일회성 비용 제거 시 이익 기준 현재 컨센서스 대비 상회 가능성 매우 높다고 판단. 수출입 데이터 등 3분기 실적 방향성 확인 가능한 지표 주목 권고. 현재 화장품 사업부의 고성장으로 의료기기 업체 멀티플 대신 화장품 브랜드사 멀티플 부여하더라도 밸류에이션 매력도 크다고 판단'라고 분석했다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 530,000원 -> 530,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 530,000원은 2026년 07월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 530,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 21일 800,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 530,000원을 제시하였다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 500,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 530,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 500,000원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 620,000원 보다는 -14.5% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 파마리서치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 500,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 620,833원 대비 -19.5% 하락하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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