[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 18일 삼양식품(003230)에 대해 '슬슬 중국 신공장 모멘텀 반영됩니다'라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,860,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
교보증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7,703억원(YoY 39%), 1,762억원 (YoY 47%)으로 시장 기대치 부합. 해외 비중 확대와 우호적인 환율이 결합되어 마케팅비가 전분기 대비 200억원 증가했음에도 견조한 실적을 시현했음. 투자의견 BUY 및 목표주가 186만원 유지. 삼양식품은 올해 말 중국 공장 시가동을 시작해 내년부터 본격적인 가동에 들어갈 예정임. 글로벌 수요가 빠르게 증가하면서 밀양 2공장도 가동 1년 만에 풀캐파 수준에 도달한 만큼, 중국 신공장 가동에 따른 CAPA 확대 기여가 기대됨. 중국 신공장 가동 시 총 CAPA 가 현재 대비 약 40% 증가할 수 있다는 점은 향후 성장과 밸류에이션 프리미엄 요인으로 작용할 것으로 판단함. 기존 핵심 채널인 월마트/코스트코 매출도 견조한 성장세를 이어가고 있으며, 멕시코 신규 거래선 확보와 루마니아 신규 진출 등 지역 확장도 순항 중임. 펀더멘탈은 여전히 견조한 반면, 현재 주가는 이러한 성장성을 충분히 반영하지 못한 저평가 구간으로 판단함.'라고 분석했다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,860,000원 -> 1,860,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,860,000원은 2026년 07월 20일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 1,860,000원과 동일하다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,850,714원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 1,860,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,850,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,850,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,820,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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