[세종=뉴스핌] 김기랑 기자 = 지난달 소비자물가 상승률이 다시 3%대로 올라선 가운데 기준금리와 대출금리까지 상승하면서 가계 부담이 커지고 있다. 통계상 물가 상승 폭에는 일시적인 요인이 상당 부분 반영됐지만, 석유류와 서비스 가격 상승이 이어지는 상황에서 이자 부담까지 늘어나 체감경기에는 부담으로 작용할 전망이다.

특히 한국은행이 두 달 연속 기준금리를 올린 데 이어 미국을 비롯한 주요국 국채금리까지 급등하면서 국내 대출금리가 높은 수준을 장기간 유지할 가능성도 커지고 있다. 생활비와 원리금 상환 부담이 동시에 늘어나 변동금리 차주와 자영업자 등 취약계층을 중심으로 소비 여력이 위축될 수 있다는 우려가 나온다.

◆ 통신요금 기저효과에 물가 다시 3%대…생활물가 3.2%

2일 국가데이터처가 발표한 '2026년 8월 소비자물가동향'에 따르면, 지난달 소비자물가지수는 전년 동월보다 3.1% 상승했다. 물가 상승률은 지난 6월 3.2%에서 7월 2.8%로 낮아졌다가 한 달 만에 다시 3%대로 올라섰다.

지난달 물가 상승률이 확대된 데에는 지난해 통신요금 감면에 따른 기저효과가 크게 작용했다. 지난해 8월 SK텔레콤이 해킹 사태에 대한 보상 차원에서 가입자 통신요금의 50%를 감면했던 영향이 사라지면서 올해 8월 통신 물가가 전년 동월 대비 16.6% 상승한 것이다.

통신 부문은 전체 물가 상승률을 0.63%포인트(p) 끌어올렸다. 전체 소비자물가 상승률 3.1% 가운데 약 5분의 1이 통신요금에서 발생한 셈이다.

통신요금 기저효과는 근원물가에도 반영됐다. 가격 변동성이 큰 식료품과 에너지를 제외한 근원물가지수는 3.4% 올라 전달 2.6%보다 상승 폭이 0.8%p 확대됐다. 다만 통신서비스가 식료품·에너지 제외지수에 포함되는 만큼, 근원물가 상승 폭만으로 기조적인 물가 압력이 그만큼 강해졌다고 해석하기는 어렵다.

기저효과와 별개로 석유류와 서비스 가격의 오름세도 이어졌다. 석유류는 국제유가와 환율 상승 등의 영향으로 1년 전보다 14.2% 뛰어 전체 물가를 0.54%p 끌어올렸다. 서비스 물가는 3.7% 상승해 전체 물가에 2.04%p 기여했다. 개인서비스는 3.5%, 공공서비스는 6.5% 각각 올랐다.

지출 목적별로 보면 교통은 7.2%, 음식·숙박은 2.8%, 주택·수도·전기·연료는 1.9% 상승했다. 반면 농축수산물은 지난해보다 2.6% 하락해 전체 물가 상승률을 0.21%p 낮췄다.

자주 구매하는 생필품을 중심으로 산출하는 생활물가지수는 3.2% 상승했다. 식품은 0.8% 오르는 데 그쳤지만, 식품 이외 품목이 4.8% 뛰면서 전체 생활물가 상승률을 끌어올렸다.

전년 동월 대비 농축수산물 물가는 하락했으나 전월과 비교하면 폭염 등의 영향으로 채소 가격이 크게 올랐다. 신선채소는 한 달 만에 12.5% 상승했다. 배추는 37.0%, 시금치는 68.2%, 오이는 40.4% 각각 올랐으며 신선식품지수도 전월보다 3.0% 상승했다.

◆ 기준금리 두 달 연속 인상…주담대 금리 4.48%로 상승

생활비가 오르는 가운데 가계의 이자 부담도 커지고 있다. 앞서 한은 금융통화위원회는 지난달 27일 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 0.25%p 인상했다. 지난 7월 연 2.50%에서 2.75%로 올린 데 이어 두 달 연속 금리를 인상한 것이다.

기준금리가 3%대로 올라선 것은 지난 2024년 11월 이후 1년 9개월 만이다. 한은은 수출 호조와 내수 회복으로 성장세가 예상보다 강한 가운데, 물가 상승률이 상당 기간 목표 수준인 2%를 웃돌 것으로 예상된다며 인상 배경을 설명했다. 수도권 주택시장과 가계부채 등 금융안정 위험도 인상 결정에 영향을 미쳤다.

실제 은행 대출금리는 지난달 기준금리 인상분이 반영되기 전부터 오르고 있다. 한은에 따르면 지난 7월 예금은행의 신규 취급액 기준 가계대출 금리는 연 4.64%로 전달보다 0.14%p 상승했다. 지난 4월 이후 3개월 연속 오름세다.

주택담보대출 금리는 연 4.48%로 한 달 새 0.12%p 올라 2023년 11월 이후 2년 8개월 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 고정형 주담대 금리는 연 4.76%로 전달보다 0.23%p 올랐고, 변동형도 연 4.35%로 0.08%p 상승했다.

지난달 기준금리 인상분이 시장금리와 은행 대출금리에 순차적으로 반영되면 가계의 이자 부담은 더욱 커질 가능성이 크다는 분석이다.

단순 계산으로 대출금리가 0.25%p 오를 경우 대출잔액 1억원당 연간 이자 부담은 25만원 늘어난다. 7월과 8월의 기준금리 인상 폭인 0.50%p가 모두 대출금리에 반영된다고 가정하면 3억원을 빌린 차주의 연간 이자 부담은 150만원 증가한다.

다만 실제 부담이 늘어나는 시점과 규모는 대출 상품별 금리 산정 기준과 금리 재조정 주기, 은행 가산금리 등에 따라 달라진다. 기존 고정금리 대출자는 만기나 대환 전까지 직접적인 영향을 받지 않을 수 있지만, 변동금리 차주와 신규 대출자는 금리 상승의 영향을 상대적으로 빠르게 받게 될 것으로 예상된다.

◆ 글로벌 국채금리 급등…韓 시장금리도 상승 압력

여기에 글로벌 국채금리 급등까지 겹치면서 국내 대출금리의 추가 상승 가능성도 커지고 있다. 기준금리 인상뿐만 아니라 은행의 자금 조달 비용을 좌우하는 시장금리도 함께 오를 수 있어서다.

1일(현지시간) 미국 10년 만기 국채금리는 장중 4.8%에 육박하며 2025년 1월 이후 가장 높은 수준으로 올라섰다. 일본 10년물 국채금리도 장중 3.00%를 기록해 1996년 이후 30년 만에 최고치를 나타냈다.

영국 30년물 국채금리는 1998년 이후, 독일 10년물 금리는 2011년 이후 각각 가장 높은 수준으로 상승했다. 블룸버그가 집계한 글로벌 국채 수익률 지표도 3.72%까지 오르며 2008년 중반 이후 최고치를 경신했다.

글로벌 국채금리가 동반 상승한 것은 중동 정세 불안과 국제유가 상승으로 인플레이션 우려가 다시 커졌기 때문으로 분석된다. 미국 등 주요국의 재정적자와 국채 발행 확대, 인공지능(AI) 인프라 투자를 위한 기업의 회사채 발행 증가도 채권 공급과 자금 수요를 늘리며 시장금리를 끌어올리고 있는 상황이다.

미국 장기금리 상승은 국내 채권시장에도 부담으로 작용한다. 미국 국채금리가 오르면 상대적으로 한국 채권의 투자 매력이 낮아질 수 있어 국내 국고채 금리에도 상승 압력이 가해진다. 국고채 금리 상승은 은행채를 비롯한 금융채와 회사채 금리 상승으로 이어질 수 있다.

특히 고정형 주택담보대출 금리는 주로 금융채 5년물 금리를 준거로 삼는다. 글로벌 채권금리 상승이 국내 금융채 금리로 전이되면 한은이 기준금리를 추가로 인상하지 않더라도 신규 주담대 금리가 더 오르거나 높은 수준에 머물 수 있다는 전망이다.

변동형 주담대도 영향에서 자유롭지 않다. 변동형 금리의 기준인 코픽스는 은행의 예·적금과 은행채 등 자금 조달 비용을 반영하기 때문이다. 시장금리 상승으로 은행의 조달 비용이 높아지면 일정한 시차를 두고 코픽스와 변동형 대출금리에도 반영될 수 있다.

소비자물가지수에는 주택담보대출이나 신용대출 이자가 직접 포함되지 않는다. 따라서 소비자물가 상승률 3.1%와 기준금리 3.00%를 단순히 더해 가계 부담을 계산할 수는 없다. 다만 상품과 서비스 가격 상승으로 가처분소득의 구매력이 줄어드는 상황에서 이자 지출까지 늘어나면 가계가 소비를 줄일 가능성이 커질 수밖에 없다. 특히 소득 대비 원리금 상환 부담이 큰 변동금리 차주와 자영업자, 취약차주에게 충격이 집중될 수 있다는 우려다.

당분간 통화당국의 고민도 깊어질 전망이다. 물가 상승세를 억제하려면 긴축 기조를 유지해야 하지만, 금리를 추가로 올릴수록 가계부채와 소비에 미치는 부담은 커진다.

신현송 한은 총재는 지난달 27일 기자간담회에서 두 달 연속 기준금리를 올린 데 대해 "관례에서 벗어난 조치로 시장에 강한 시그널을 줬다"며 "기준금리가 3%로 가면서 모든 주체가 그 여파를 점검해야 한다는 데 공감대가 있었다"고 말했다.

추가 금리 인상 가능성도 열려 있다. 금통위원들이 제시한 향후 6개월 기준금리 전망의 중간값은 3.25%로, 현 수준보다 한 차례 추가 인상을 시사했다. 신 총재도 "향후 6개월간 완만한 금리 인상이 예상된다"고 밝혔다.

더구나 주요국 장기금리가 동반 상승하면 한은의 추가 인상 여부와 별개로 국내 시장금리와 대출금리가 높은 수준에 머물 수 있다. 물가를 잡기 위한 긴축이 가계의 이자 부담과 소비 위축으로 이어지는 가운데, 글로벌 고금리까지 겹치면서 변동금리 차주와 자영업자 등 취약계층의 부담이 당분간 이어질 전망이다.

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