AI 핵심 요약
beta- 삼성증권은 10일 와이지엔터테인먼트 투자의견을 매수로 유지했다
- 3분기 매출과 영업이익은 음반 발매 부재로 각각 9.4%, 56.8% 감소했다
- 공연 확대와 IP 수익화 진전으로 실적 개선이 기대된다고 평가했다
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
빅뱅·베이비몬스터 투어 확대, MD 성장세 지속
[서울=뉴스핌] 설희 기자= 삼성증권은 10일 엔터테인먼트 기업 와이지엔터테인먼트에 대해 올해 3분기 실적이 일회성 비용 증가 등으로 시장 기대치를 밑돌았지만 공연 규모 확대와 지식재산권(IP) 수익화 진전에 주목할 필요가 있다고 평가해 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고 목표주가는 6만1000원에서 5만6000원으로 하향했다.
와이지엔터테인먼트의 올해 3분기 연결 매출액은 1567억원으로 전년 대비 9.4% 감소했고 영업이익은 135억원으로 56.8% 줄었다. 소속 아티스트의 신규 음반 발매가 부재하면서 앨범 매출은 전년 대비 73% 감소했다.
최민하 삼성증권 연구원은 "MD 매출 성장세는 주목할 만하다"며 "IP 사업 확대에 힘입어 MD 매출은 전년 동기 대비 44% 증가하며 성장 흐름을 이어갔다"고 분석했다.
콘서트 매출은 지난해 같은 기간 블랙핑크 투어의 높은 기저 영향으로 감소했다. 다만 빅뱅 8회, 베이비몬스터 14회, 트레저 팬콘서트 19회가 반영되면서 전분기 대비로는 크게 증가했다.
수익성은 기대치를 밑돌았다. 자회사에서 MD 매출채권 관련 대손상각비 약 20억원이 반영됐고 빅뱅 월드투어 관련 운영비와 판매수수료도 증가했다. 해당 대손상각비는 계약금 회수 일정에 따라 채권이 회수될 경우 향후 환입될 수 있다. 최 연구원은 이어 "4분기에는 빅뱅 월드투어가 일본, 아시아 지역에서 이어지며 공연 회차가 증가할 전망"이라고 내다봤다.
베이비몬스터도 아시아와 오세아니아 지역에서 투어를 이어갈 예정이다. 삼성증권은 공연 매출 확대가 이익 개선을 견인할 것으로 예상했다. MD 사업도 적극적인 IP 사업 확장과 굿즈 품목 다변화를 바탕으로 성장세가 이어질 것으로 봤다.
그는 "공연 지역, 규모를 다각화하며 활동 영역을 넓히고 있는 베이비몬스터를 중심으로 IP 수익화가 진전되면서 이익 체력도 강화되는 모습"이라고 평가했다.
아티스트 구성도 확대될 전망이다. 와이지엔터테인먼트는 오는 2027년 차기 보이그룹과 걸그룹의 순차적인 데뷔를 추진하고 있다.
winter1004@newspim.com
