전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
중국 나우앤퓨처

속보

더보기

중국판 '모뉴엘' 장쯔다오..中증시 블랙스완 경보령

기사입력 : 2014년11월06일 09:39

최종수정 : 2014년11월06일 09:40

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

못믿을 중국 '기업신용' 한때 한국양식장 인수추진 화제...

[편집자주] 이 기사는 11월 4일 오후 4시 36분 뉴스핌의 프리미엄 뉴스 ′안다(ANDA)′에서 표출한 기사입니다.


[뉴스핌=강소영 기자] 유망 기업으로 주목을 받던 중국 상장사가 기업 사기 의혹에 휘말려 중국 자본시장이 술렁이고 있다. 사건 추이가 중견기업으로 국내외의 주목을 받았으나 수출실적 부풀리기와 부실 대출 사실이 밝혀져 논란이 된 우리나라의 '모뉴엘 사태'와 흡사해 더욱 눈길을 끈다.

중국판 '모뉴엘 사태'의 주인공은 해산물 양식전문 기업 장쯔다오(獐子島,ZONECO,002069.SZ). 올해 9월 우리나라 진도의 전복 양식장을 2000억 원에 인수한다는 소식이 전해져 국내에서도 화제가 됐던 기업이다.

장쯔다오는 10월 31일 양식장 재해 설명회를 열고, 가리비 양식 실패 원인과 회사손실 규모를 발표했다. [출처=바이두(百度)]
장쯔다오는 지난달 31일 양식장 자연재해 설명회를 열고, 한류(寒流)의 영향으로 2011년과 2012년 중국 양식장에 파종한 종패 100여 만개가 성장하지 못하고 모두 폐사했다고 밝혔다. 이로 인한 손실액은 8여 억 위안(약 1408억 6400만원)에 달한다. 선전거래소 중소판(中小板)에 상장된 장쯔다오 주식은 거래 중지됐다.

중국 언론들은 이번 사건을 비중 있게 보도하며, 이번 사태가 관련 업종과 중국 증시에 미칠 영향을 주시하고 있다.

◆ 장쯔다오 투자 늘린 기관투자자 발 '동동'

장쯔다오 사태의 파문이 일파만파로 커지고 있는 양상이다. 장쯔다오 투자자의 대규모 손실이 예상되기 때문이다.

장쯔다오는 농림수산업 발전과 농촌 경제 활성화 정책의 수혜 종목으로 여겨져왔다. 해당 지방정부는 장쯔다오에 해역사용금 면제 혜택도 부여하고 있다. 양식산업의 발전 가능성도 투자 전망을 밝히는 요인이었다. 증시에서 '해저은행'으로 불리며 주목을 받았고, 투자자금도 자연히 급속도로 불어났다. 

특히 기관투자자의 타격이 클 것으로 전망된다. 장쯔다오의 최신 주주 명단을 보면, 다수의 사회보장기금이 장쯔다오 지분을 상당량 보유하고 있다. 3개 사회보장기금이 보유한 지분은 전체의 3.67%에 달한다.  중국 대형 보험사 차이나라이프(중국인수,中國人壽)도 0.63%의 지분을 보유해 10대 주주에 이름을 올렸다.

장쯔다오는 2006년 9월 상장 후  35개 공모,사모펀드와 16개 증권사 계열 기관투자자의 투자를 유치했다. 올해 3분기 말 기준, 9개의 기관투자자가 장쯔다오의 지분을 보유하고 있다. 장쯔다오 회사 지분을 보유한 장쯔다오 1만여 명 주민도 대규모 손실을 우려하고 있다.

◆ '바다은행'이 깡통찬 사연...대국민 사기극 의혹

장쯔다오의 양식 실패가 예상외의 큰 파문을 일으키고 있는 이유는 이번 사태가 '사기극'일 가능성이 크기 때문이다.

중국 자본시장은 농수산업 업종 상장사의 사기 사건을 여러 차례 겪어왔다. 만약 장쯔다오 사태가 경영진의 부정부패와 연루된 대국민 사기극으로 밝혀지면, 장쯔다오 투자자는 물론이고 관련 업종의 상장사 역시 심각한 타격을 입을 수 있다.

장쯔다오의 사기행각설에 무게가 실리는 이유는 회사측의 해명에 의혹이 많기 때문. 양식 실패 원인을 한류라고 밝혔지만, 장쯔다오 가리비 양식장 주변의 다른 양식장은 한류의 영향을 전혀 받지 않은 것으로 밝혀졌다. 양식장이 위치한 다롄(大連)시와 창하이(長海)현(縣)도 한류 재난 경보를 발령한 사실이 없다.

또한, 2~3년의 양식 기간 양식업체는 해수 온도 관리는 물론 종패 성장 과정을 점검하게 된다. 가리비 성장에 문제가 생겼다면 장쯔다오가 사전에 이를 인지했을 것임이 틀림없다. 업계 관계자는 자연재해를 입는다 해도 장쯔다오처럼 상당한 규모의 양식장에서 종패가 한꺼번에 전부 폐사하는 것은 불가능하다고 밝혔다.

이 때문에 일각에서는 장쯔다오가 투자자들에게 자금을 모집하고도 양식장에 가리비 종패를 파종하지 않았을 가능성을 제기했다. 혹은 파종규모가 실제보다 훨씬 부풀려졌을 수 있다는 것이 시장 관계자들의 추측이다.

상장 이후 장쯔다오가 직간접으로 조달한 자금은 64억 5000만 위안에 달하지만, 이 기간 순이익은 18억 위안에 그친다. 여기에 8억 위안의 손실금액을 더하면 상장 후 누적수익의 절반이 사라지게 된다.

장쯔다오 재무제표의 문제점도 발각됐다. 재무재표상의 재고량이 지나치게 많고, 현금흐름도 정상적이지 않아, 일부에서는 장쯔다오 대주주가 회사 자금을 장기간 개인용도로 사용한 것이 아니냐는 의혹도 제기됐다.

일부 투자자들은 증권감독 당국이 장쯔다오에 대한 수사 착수를 촉구하고 있다.

◆ 중국 증시의 '블랙스완' ...기업사기

장쯔다오 사태에 중국 자본시장이 민감하게 반응하는 것은 자국에서 근절되지 않고 있는 기업사기에 대한 '트라우마'라고 볼 수 있다. 대다수 기관투자자도 장쯔다오의 위기를 전혀 눈치채지 못했다는 점에서 시장의 충격은 더욱 크다.

현재로선 장쯔다오의 양식 실패의 진실 여부를 가리기가 쉽지 않아 보인다. 다만 이제까지 발생한 상장사 사기의 상당수가 농수산업 업종에 집중됐던 점도 장쯔다오 사태에 대한 의혹을 키우고 있다.

 2002년 발생한 란톈구펀(藍田股份) 사태가 대표적 사례. 가축사육와 음료 생산 업체인 란톈구펀이 매출을 부풀려 재무제표를 조작한 사실이 한 개인 투자자에 의해 밝혀지면서 중국 증시가 큰 충격에 빠졌다. 낙후한 중국 내륙에서 농업 부산품으로 성공한 란톈구펀은 한때 세계 500대 기업 진출이 거론되며 중국 정부와 시장의 기대를 한몸에 받고 있었기 때문이다.

1996년 5월 상하이거래소에 상장한 란톈구펀은 설립 10년 만에 자산총액은 10배가 늘어난 220억 위안에 달했다. 매출과 순이익도 해를 거듭할수록 눈덩이처럼 불어났다.증시에서 란톈구펀은 농업 분야의 '신화'적 존재였다.

그러나 2002년 한 여성 투자자가 란톈구펀의 매출 조작 사실을 폭로, 시중은행이 이 기업에 대출을 중단할 것을 촉구하면서 대국민 사기극이 끝을 맺게 됐다. 란톈구펀은 그동안 매출을 부풀리는 방식으로 시중 은행에서 대규모 대출을 받아 온 것으로 드러났다.

이후로도 유사한 사건이 여러 번 발생했다. 화훼·녹지환경 기업인 뤼다디(綠大地), 곡물·밀가루 생산기업 완푸바이오테크(萬福生科) 등 상장사도 최근 회계조작 사실이 적발됐다. 

중국 증시전문가는 "장쯔다오 사태가 사기극으로 밝혀지면, 중국 증시에 대한 신뢰에 심각한 타격을 입힐 수 있다"고 우려했다. 중국 증시가 최근 부활조짐을 보이고 있지만, 일부 전문가들은 중국에서 예상치 못한 사태가 발생해 주가에 심각한 타격을 입히는 '블랙스완'이 빈번히 발생하고 있다며, 투자자의 주의를 강조하고 있다. 기업사기, 식품안전, 정부규제 등은 중국 증시 투자 리스크를 높이는 대표적 '블랙스완'으로 꼽히고 있다.

올해 9월에는 우리나라에서도 중국 1등주식으로 주목을 받고 있는 홍콩 상장사 캉스푸(강사부, 康師傅)가 제품에 저질 돼지기름을 사용한 사실이 밝혀진 후 주가가 곤두박질 치고 있다.



[뉴스핌 Newspim] 강소영 기자 (jsy@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동