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[뉴스핌=이동훈 기자] 모기업 지분이 절반 가량 줄어든 포스코건설이 홀로서기에 나섰지만 순탄치 않은 행보를 보이고 있다. 

든든한 그룹 지원이 줄어들자 매출액과 영업이익이 동반 하락곡선을 그리고 있다. 포스코 등 그룹 매출이 전체의 최대 50%를 차지하다가 반토막 넘게 감소해 성장세에 타격을 받을 수밖에 없는 상황이다. 금융이자 부담이 늘고 개발 사업에 따른 지분법 손실도 재무구조에 부담을 주고 있다.

5일 건설업계에 따르면 포스코건설은 지난해 포스코가 발주한 공사로 5438억원의 매출을 기록했다. 이는 전년(8618억원) 대비 36.8% 감소한 금액이다.

포스코 관련 공사가 5000억원대로 내려앉은 건 지난 1994년 포스코건설(전 포스코개발)이 출범한 후 사실상 처음이다. 계열사 용역거래가 외부로 첫 공개된 2009년 포스코건설은 포스코 발주 공사로 2조2448억원 매출을 올렸다. 연간 총 매출(별도기준 6조6757억원)의 33.6% 규모다.

이후에도 포스코건설은 포스코 공사를 도맡아 성장세에 속도를 붙였다. 2010년에는 포스코 공사가 2조2924억원으로 전체 매출(6조2379억원)의 36.7%를 차지했다. 포스코파워, 포스코특수강 등 계열사 거래를 모두 합치면 총 매출의 50%가 넘는다. 건설업계에서 그룹비중이 가장 높았다.

2011년 포스코 공사가 1조4922억원으로 줄었으나 2012년 1조7782억원으로 다시 늘어 2013년엔 2조2902억원까지 회복했다. 하지만 철강 경기 하락 등으로 2014년 8000억원대로 내려앉았고 작년엔 5000억원대로 뚝 떨어졌다.

그룹공사는 상위 건설사에 중요한 성장동력이다. 대부분 수의계약인 데다 상대적으로 이익률도 높아 ‘알짜’ 영역으로 꼽힌다. 게다가 수주기업의 고질적 문제인 미청구공사, 공사미수금에도 자유롭다.

이런 안정적인 사업이 줄어들자 포스코건설은 연결기준으로 매출과 영업이익이 동반 하락했다. 별도기준 매출은 2013년 8조원에서 2014년 7조5000억, 작년엔 6조원대로 주저앉았다. 이 기간 영업이익은 4043억원, 2773억원, 2451억원으로 계속 줄었다.

포스코건설 관계자는 “그룹공사가 줄어든 측면도 있지만 진행 중인 대형 프로젝트가 준공됐거나 준공을 압두면서 매출 및 영업이익이 감소했다”며 “해외시장 수주를 강화하고 사업영역을 다양화해 성장세를 꾀할 계획”이라고 말했다.

금융비용도 늘고 있다. 이 회사는 작년 연간 이자비용으로 1030억원을 지출했다. 이는 매출 규모가 2배 이상 많은 삼성물산(1006억원), 현대건설(1031억원) 등과 비슷한 규모다. 지난해 지분을 팔아 차입금을 일부 갚았지만 이자 비용이 크게 줄지 않고 있다. 이처럼 매출이 줄어드는 상황에서 이자비용 부담 및 지법분 손실 등이 가중돼 단기간에 재무 안정성을 꾀하기 힘들 것이란 시각이 많다.

개발 사업에 따른 지분법 손실도 커지고 있다. 작년 227억원 지분법 손실을 기록했다. 이는 작년 84억원과 비교해 2배 넘게 증가한 수치다. 포항테크노밸리PFV와 인천김포고속도로, 베트남 안카잉 신도시 사업 등에서 손실을 봤다.

포스코건설의 그룹 일감은 향후에도 늘어날 공산이 크지 않다는 게 업계의 전망이다. 철강경기 하락이외에도 포스코의 건설 지분이 크게 줄었기 때문. 작년 포스코는 포스코건설 지분 38%(1조2000억원)을 사우디아라비아 국부펀드 퍼블릭인베스트먼트(PIF)에 넘겼다.

포스코건설의 최대주주는 여전히 포스코그룹(52%)이다. 하지만 당초 포스코건설의 지분을 90% 넘게 갖고 있던 포스코그룹이 절반 정도 지분을 내다 팔아 예전처럼 포스코건설이 그룹 일감을 독식하긴 어려울 것이란 분석이다.   

건설업계 관계자는 “포스코라는 든든한 지원군이 사실상 사라졌고 차입금 비중이 높아 당분간 재무구조가 취약해질 가능성이 있다”며 “자제사업에 보수적으로 나서고 있다는 점에서 양질의 해외수주 및 공정 다양화가 성장세로 재진입할 수 있는 관건이 될 것”이라고 설명했다.

[뉴스핌 Newspim] 이동훈 기자 (leedh@newspim.com)