금융위기 신창타이, 중국 격동 10년 위기서 벗어난 기업들

기사입력 : 2017년02월17일 08:43

최종수정 : 2017년02월17일 09:23

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[뉴스핌=황세원 기자] 지난 10년간 중국은 글로벌 금융위기와 신창타이(新常態 뉴노멀)하의 산업 재편을 격으면서 어느때보다 심한 격동기를 보냈다. 글로벌 경기는 요동쳤고 중국경제는 양적 성장이 둔화되는 한편, 신(新)산업 성장비중이 커지면서 신창타이로 빠르게 전환했다. 시대흐름에 편승한 기업은 생존했지만 그렇지 못한 기업은 절체절명 위기에 봉착했다. 중국 주요기업의 위기극복 사례를 통해 ‘중국 산업재편의 10년’을 돌아본다.

지난 10년은 세계경제의 격동기였다. 2008년 금융위기 이후 원자재 가격이 폭락했고 중국의 전통산업 A주기업은 전례없는 경영난에 직면했다.

대표적인 기업이 중국 대표 해운사인 중궈위안양(中國遠洋)이다. 중궈위안양은 2007년과 2008년까지만해도 순이익이 190억8500만위안(약 3조1700만원), 108억3000만위안(약 1조8000억원)을 기록했다.

하지만 2008년 글로벌 경기위기 이후 물동량이 급감, 전반적인 해운업이 침체에 빠지면서 직격탄을 맞았다. 2009년 중궈위안양의 적자액은 75억4100만위안(약 1조2500억원)을 기록했고 2011년과 2012년 순이익은 -104억4900만위안(약 -1조7400억원), -95억5900만위안(약 -1조5900억원)을 기록, 적자행진을 이어갔다.

위기극복을 위해 중궈위안양이 선택한 방법은 금융사업 확장이었다. 중궈위안양은 중국의 금융업 전망을 높게 보고 지분참여 및 인수 등을 통해 은행, 펀드, 보험 등 금융자산 확보에 나섰다.

중궈위안양은 2016년 2월 또 다른 대형해운업체 중궈하이윈(中國海運)과 합병하기 전까지 자오상(招商)은행, 자오상(招商證券)증권, 보하이(渤海)은행 등 지분을 적극 인수했다. 합병 후에는 중위안하이윈구펀파잔(中遠海運股份發展, 이하 중위안하이파, 601866.SH/02866.HK)과 중위안하이윈진룽쿵구(中遠海運金融控股, 이하 중위안하이진쿵)를 자사 주요 금융플랫폼으로 정하고 금융자산 재편에 주력, 사업다각화를 통해 돌파구를 마련했다.

또 다른 전통산업 철강업은 심각한 생산과잉으로 진통을 겪었으나, 정부 주도 구조조정으로 회생의 출구를 마련한 케이스다.

지난 10년간 중국발 공급과잉 문제는 글로벌 철강업 침체의 ‘원흉’이라는 말이 나돌 정도로 심각했다. 대다수 중국 철강업체가 적자를 기록하며 존폐 기로에 놓였다.

문제의 심각성을 인지한 중국은 정부차원에서 공급과잉 해소에 발벗고 나섰다. 2016년 초 중국당국은 13.5규획(2016년~2020년) 기간 내 철강생산량 1억~1억5000만톤을 감축하겠다는 목표를 제시했고, 이후 각 지방정부 및 철강업체가 연이어 설비폐쇄계획을 발표했다. 현지 매체에 따르면 지난해 1월에서 10월까지 중국은 철강 생산량 4500만톤을 줄이며 연간 감산목표를 조기 달성했다. 중국 철강업체도 감산 및 설비폐쇄 등을 통해 수익개선 효과를 누렸다.

지난해 9월에는 중국 2위 철강업체 바오산강톄(宝山钢铁, 바오강)과 6위 우한강톄(武汉钢铁, 우강)이 주식교환 통한 합병계획에 승인했다. 업계에서는 중국 철강업체간 인수합병(M&A) 및 이에 기반한 철강업 구조조정이 가속화될 것으로 전망하고 있다.

중국이 산업재편으로 진통을 겪은 10년간 유독 '전통산업' 기업만 위기에 빠졌던 것은 아니다. 중국정부는 태양광산업을 7대 신흥산업으로 지정하고 적극 육성했는데, 초창기 정부지원만 믿고 서두르다 낭패를 본 기업도 적지 않다. 대표적인 기업이 바로 톈웨이바오볜(天威保變)과 ST차오르(超日)이다.

태양광산업의 최대 수요시장인 중국은 일찍부터 태양광산업의 잠재력을 높게 보고 적극 육성했다. 그 결과 2006년 중국은 세계 3위 태양전지생산국으로 부상했고 이듬해 2007년에는 1위에 등극했다.

이 기간 중국기업은 승승장구했으나, 무분별한 저가공세가 지속된 결과 전세계 태양광시장은 이른바 '1차 중국발 공급과잉'의 태풍에 직면했다. 2008년 이후 5년여간 유럽 및 미국계 태양광업체가 도산하거나 인수합병(M&A)됐고 정부지원에 기대 생존한 중국기업은 그 자리를 대체했다.

중국기업의 저가공세는 얼마 지나지 않아 부메랑이 되어 돌아왔다. 소위 ‘잘나갔던’ 중국 태양광업체는 산업불황 속 적자를 기록하기 시작했고 급기야 파산하는 기업도 생겼다.

2014년에는 중국 태양광 모듈업체인 상하이 차오르(超日)가 대규모 적자를 기록, ‘ST종목(특별관리기업)’에 지정됐으며, 또 다른 태양광패널업체 톈웨이바오볜(天威保變)도 경영난에 허덕이다 대대적인 구조조정을 단행했다.

1차 중국발 공급과잉의 교훈을 얻은 중국은 시진핑정부 이후 무분별한 지원을 축소하고 기업자생력을 키우는 쪽으로 정책방향을 틀고 있다. 중국당국은 태양광, 풍력 등을 생산과잉업종으로 꼽고 과도한 투자를 억제하기 시작했으며 태양광발전에 대한 보조금도 점진적으로 축소하고 있다.

한편 치열한 경쟁 속에서 살아남아 글로벌기업으로 도약한 중국 태양광기업도 있다. 톈허광넝(天合光能, 트리나솔라), 징커넝위안(晶科能源 , 진코솔라), 징아오타이양넝(晶澳太陽能, JA솔라) 등 중국계 태양광업체는 자국시장에서 축적한 노하우를 발판삼아 해외시장 공략에 박차를 가하고 있다.

[뉴스핌 Newspim] 황세원 기자 (mshwangsw@newspim.com)

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20