전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

골드러시 옛말, 신흥국 채권 ‘단물 빠졌다’

기사입력 : 2018년05월12일 02:33

최종수정 : 2018년05월12일 02:33

신흥국 통화 채권 달러채 대비 초과 수익률 '제로'

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 신흥국 현지 통화 표시 채권의 초과 수익률이 ‘제로’로 떨어졌다.

달러화가 미 국채 수익률과 동반 상승 흐름을 타면서 고수익률을 추구하는 글로벌 투자자들 사이에 인기몰이를 했던 신흥국 채권의 ‘단물’이 빠진 셈.

남아프리카 랜드화 <사진=블룸버그>

신흥국 채권 펀드에서 자금 이탈이 가속화되는 상황과 맞물려 이는 투자자자들의 ‘팔자’를 부추길 수 있는 요인으로 지적됐다.

11일(현지시각) JP모간에 따르면 신흥국 현지 표시 채권의 달러화 표시 채권 대비 초과 수익률이 0%로 떨어졌다.

연초까지만 해도 신흥국 통화 채권의 수익률이 평균 6.12%로 달러채의 수익률이 5.28%에 비해 쏠쏠한 프리미엄을 제공했다.

하지만 4월 하순 이후 두 채권의 수익률 간극이 급속하게 좁혀졌고, 지난 7일 달러채 수익률이 6.25%로 신흥국 통화 채권의 6.23%를 웃도는 역전이 발생했다.

연초 이후 주요 신흥국 통화가 달러화에 대해 가파르게 떨어진 점을 감안할 때 올들어 신흥국 통화 채권을 매입한 투자자들은 사실상 손실을 본 셈이다.

JP모간이 집계하는 신흥국 통화 지수는 연초 이후 4% 이상 하락했다. 또 달러화 기준으로 환산할 때 신흥국 현지 통화로 발행한 채권은 올들어 지난 7일까지 0.9%의 손실을 낸 것으로 파악됐다.

해당 채권을 매입한 투자자들은 신흥국 통화 가치가 상승하거나 채권 가격이 올라 수익률이 떨어질 때 수익을 창출할 수 있다.

상황은 달러화로 발행된 신흥국 채권도 마찬가지다. JP모간에 따르면 이머징마켓의 달러채 총수익률이 연초 이후 마이너스 4.4%를 기록한 것으로 나타났다.

이는 미국 장단기 국채 수익률과 최근 달러화의 상승 움직임과 무관하지 않다는 분석이다. 미국 10년물 국채 수익률은 3.0% 내외에서 거래되고 있고, 2년물 수익률도 9년래 최고치까지 뛰었다.

미국 금융위기 이후 초저금리가 지속된 사이 글로벌 투자자들은 고수익률을 제공하는 이머징마켓 채권에 수십억 달러를 베팅했다. 하지만 미국 통화정책이 ‘정상화’ 수순에 돌입하면서 상황 반전이 날로 뚜렷해지는 양상이다.

국제금융협회(IIF)의 손자 깁스 이사는 월스트리트저널(WSJ)과 인터뷰에서 “올해 이머징마켓 채권 포트폴리오의 자금 전망을 축소할 만큼 리스크가 높은 상황”이라고 “지난해 3150억달러로 사상 최고치를 기록했던 자금 유입이 올해 2550억달러로 위축될 것”이라고 내다봤다.

달러화 상승이 지속되는 한편 미 10년물 국채 수익률이 4~5%까지 뛰는 상황이 벌어지면 이머징마켓이 크게 충격을 받을 것으로 시장 전문가들은 경고하고 있다.

지난해 이머징마켓 현지 통화 표시 채권은 달러화 기준으로 15.2%의 수익률을 창출해 달러채의 수익률인 10.3%를 크게 웃돌았다.

UBS는 투자 보고서를 내고 “신흥국 채권시장이 지난해 상황과 급반전을 이루고 있다”며 “달러화 상승으로 신흥국 통화가 하락 압박을 받는 상황에 투자자들이 해당 채권을 선호할 수는 없다”고 강조했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 higrace@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동