[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 미국 옵션시장에서 마이너스 금리를 겨냥한 베팅이 후끈 달아올랐다.
트레이더들은 시장 금리가 제로 혹은 이른바 ‘서브 제로’ 영역으로 떨어질 때 수익을 내년 옵션을 공격적으로 사들이고 있다.
최근 샌프란시스코 연방준비은행이 마이너스 금리 정책에 대해 긍정적인 의견을 담은 보고서를 내놓은 상황과 맞물려 관심을 끌고 있다.
17일(현지시각) 시카고상업거래소(CME)에 따르면 제로 또는 마이너스 금리를 겨냥한 유로달러 옵션 계약이 120만건에 달했다.
이는 2011년 이후 최고치에 해당한다. 지난 9월만 해도 해당 물량은 13만2000계약에 불과했지만 1개월 사이 폭발적으로 늘어난 셈이다.
이중 일부 옵션은 2021~2022년에 만기를 맞는다. 시장 데이터 업체 퀵스트라이크는 제로금리에 베팅하는 유로달러 옵션 거래가 뜨거운 인기를 끌고 있다고 전했다.
트레이더들이 미국 금리가 장기적인 하락 추세를 보이다 마이너스 영역으로 진입할 가능성을 점치는 것으로 풀이된다.
JP모간의 존 영거 미 채권 파생 전략 헤드는 월스트리트저널(WSJ)과 인터뷰에서 “마이너스 금리가 단순히 가능한 시나리오가 아니라 현실적인 사안으로 부상했다”며 “트레이더들이 앞다퉈 서브 제로 베팅에 나서는 움직임”이라고 말했다.
미 연방준비제도(Fed)는 지난 7월과 9월 두 차례에 걸쳐 기준금리를 각각 25bp(1bp=0.01%포인트)씩 인하해 1.75~2.00%로 낮췄다. 국채 트레이더들은 이달 세 번쨰 금리인하에 기대를 걸고 있다.
미국과 중국이 부분적인 무역 합의에 근접했고, 내달 아시아태평양경제협력체(APEC)에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 합의문에 서명할 것으로 기대되지만 경기 한파에 대한 투자자들의 불안감은 여전하다.
무엇보다 9월 미국 소매판매가 0.3% 감소하며 7개월만에 아래로 꺾이면서 관세 충격이 제조업에서 보다 광범위하게 확산되고 있다는 의견이 힘을 얻고 있다.
서브 제로 가능성에 베팅하는 옵션 거래 역시 상당 부분 공포감이 배경으로 자리잡고 있다는 것이 시장 전문가들의 진단이다.
11년 전 금융위기 당시 제로금리 제도를 시행한 미 연준은 2015년 12월 첫 금리인상을 단행하며 통화정책 정상화에 나섰고, 이후 2016년 한 차례와 2017년 세 차례, 이어 지난해 네 차례 기준금리를 올렸다.
한편 샌프란시스코 연은은 최근 새로운 보고서를 통해 마이너스 금리가 경기 부양에 효과적인 정책 수단이라는 의견을 제시해 월가의 시선을 끌었다.
마이너스 금리를 통해 실물경기 부양과 함께 금융시장 여건을 개선하는 효과를 기대할 수 있다는 주장이다.
은행 측은 또 2008년 금융위기 당시 마이너스 금리를 시행했다면 상당한 반사이익을 볼 수 있었을 것이라는 의견을 내놓았다.
소식이 전해지면서 월가 투자자들 사이에 연준이 마이너스 금리를 정책 대안으로 적극 검토할 것이라는 관측이 나왔다.
옵션 트레이더들의 서브 제로 베팅도 이 같은 상황과 무관하지 않다는 분석이다.
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