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[인터뷰] 이근 국제교류재단 이사장 "한국 위상 확인할 국제모임 만든다"

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"미국·영국·독일 등 창의력·문화역량 갖춘 나라들과 함께 한다"
"기술발달로 싱크탱크 패러다임 전환 온다…먼저 준비해야"

[서울=뉴스핌] 허고운 기자 = "대한민국은 우리가 생각하는 것보다 훨씬 선진국이고 강대국이다. 크리에이티브(Creative)·컬처럴(Cultural) 파워가 있는 국가들과 새로운 형태의 모임을 만들어 우리의 위상을 확고히 하겠다."

이근(56) 한국국제교류재단(KF) 이사장은 지난달 28일 뉴스핌과의 단독인터뷰에서 국제사회가 바라보는 한국의 모습을 묻는 질문에 이같이 답했다. 이 이사장은 우리 공공외교 수준에 대해서도 "상당히 수준이 높다"고 자신 있게 말했다.

[서울=뉴스핌] 이한결 기자 = 이근 국제교류재단 이사장. 2019.11.28 alwaysame@newspim.com

◆ "이제는 위상 알리는 것보다 인정받아야 할 때"

이 이사장의 말대로 한국은 빠르게 발전했다. 경제성장과 민주화를 모두 빠른 시일 내에 달성한 국가로 선진국과 개도국 모두의 귀감이 되고 있다. 이 이사장은 삼성·LG 등 글로벌 대기업, 케이팝으로 대표되는 한류 열풍에도 힘입어 한국의 위상은 과거와 다른 수준으로 올라갔다고 평가했다.

이 이사장은 "이제는 한국의 위상을 해외에 알리는 것보다 인정받는 게 더 중요하다"며 "앞으로는 어떤 메시지를 체계적으로 발신할 것인가, 어떤 보여줄 것인가, 어떤 인사들과 전략적으로 교류해서 인적 네트워크를 장기적으로 유지할 것인가, 사후 관리는 어떻게 할 것인가 등 기획과 전략적 측면에서 질적인 성장이 필요하다"고 말했다.

이 이사장이 알리고 싶은 한국의 이미지는 '강대국'이다. 그는 "한국이 선진국이고 강한 국가라는 것을 알 수 있게 하는 국제모임을 만들 생각"이라며 미국, 영국, 핀란드, 스웨덴 등 창의력과 기술, 문화역량을 갖춘 나라들과 함께하겠다는 구상을 소개했다.

이 이사장은 "미래는 창의성과 테크놀로지가 해답을 주는 시대"라며 "'저 국가들은 선진국이고 미래를 끌고나가는 곳이구나'하는 생각이 드는 모임을 해 우리가 21세기를 이끄는 국가 중 하나가 될 것"이라며 목소리를 높였다.

이 이사장은 상대적으로 출발이 늦은 우리 정책 공공외교 역량을 기를 해법은 기술혁신에 있다고 내다봤다. 그는 "빅데이터·인공지능 기법을 활용한 싱크탱크 패러다임 전환이 있을 것"이라며 "새로운 싱크탱크를 빨리 발굴해 지원하면 이 분야에서 일본보다 빨리 갈 수 있을 것"이라고 말했다.

이 이사장은 지난 9월 KF 이사장으로 취임했다. 임기는 3년이다. 이 이사장은 "전임자의 일을 잘 마무리하고 내년부터는 본격적인 성과를 내겠다"며 "직원들에게도 믿음을 줄 수 있는 미래 비전을 제시해 자부심을 갖고 일하도록 만들겠다"고 포부를 밝혔다. 

[서울=뉴스핌] 이한결 기자 = 이근 국제교류재단 이사장. 2019.11.28 alwaysame@newspim.com


다음은 이근 이사장과의 인터뷰 전문이다.

-다른 나라와 비교해 한국의 공공외교 역사는 어떻게 되나?
▲ 일본의 경우 19세기 말부터 제국주의를 하며 정부와 민간, 기업, 학계가 다 같이 나갔다. 인적 네트워크, 정부의 기획 등 모두 상당히 오래됐다. 선진 강대국들은 이런 역사를 겪어 노하우가 축적돼 있다. 우리는 빨리 잡아도 1980년대 시작했다. 올림픽을 개최하며 세계에 알려졌고 그전에는 냉전에 기반한 공공외교를 해야 했다. 한미동맹을 강화하고 적에 대한 비판이 공공외교의 거의 전부였다. 이후 노태우 정부 때 북방외교를 하며 본격적인 공공외교를 시작했다고 보면 된다. 우리 공공외교 수준은 생각하는 것보다 상당히 수준이 높다고 평가한다.

-한국 공공외교 수준을 높게 평가하는 이유는 무엇인가?
▲ 경제성장과 민주주의를 아주 압축적으로 동시에 달성한 국가라는 게 많이 알려졌다. 민주화 이후 아시아에서 민주주의를 가장 잘 발현한 나라라는 점에서 선진국에서 높게 본다. 개도국에서는 압축 성장 분야를 많이 인정하고 있다. 삼성이나 LG 등 기업들이 비즈니스, 기술, 인적 자원 등 한국의 이미지를 전 세계에 알리는 부분도 크게 작용하고 있다. 최근에는 케이팝으로 대표되는 한류의 영향이 있다.

-한국학, 한국어에 대한 수요도 늘어나고 있다고 한다.
▲ 오래 전부터 한국어 교육 지원, 한국학 지원, 한국학 교수 지원 등에 많은 노력을 했다. 최근 들어서는 한국학과 한국어 수요가 급증하고 있다. 미국과 유럽에서도 인기가 좋다. 미국 조지메이슨 대학교에는 제2외국어로 스페인어 다음으로 한국어가 인기가 좋다. 베트남의 경우 한국 기업에 취직하기 위해 한국어를 배우는 학생도 많다.

-우리 공공외교의 과제는 무엇이라고 생각하는가?
▲ 2021년이면 국제교류재단 설립 30주년이 된다. 양적으로는 세계 어느 곳을 가도 한국 공공외교의 흔적이 보이는데 어떤 메시지를 체계적으로 발신할 것인가, 한국의 어떤 이미지를 보여줄 것인가, 어떤 인사들과 전략적으로 교류해서 인적 네트워크를 장기적으로 유지할 것인가, 사후 관리는 어떻게 할 것인가, 데이터베이스는 어떻게 활용할 것인가 등 기획과 전략적 측면에서 질적인 성장이 필요하다.

-질적인 성장을 위한 계획이 있는가?
▲ 일본을 볼 필요가 있다. 일본은 워싱턴DC에서 싱크탱크를 지원하면 꼭 결과물을 출판해서 배포한다. 우리는 그동안 중요한 인사가 한국에 우호적인 발언을 했느냐 안했느냐를 주로 봤다. 중요한 것은 우리가 지원한 연구출간물이 나왔을 때 어떻게 상대방 국민에게 이해시키느냐이다. 앞으로 정책연구기관을 지원하면 반드시 출판을 해 배포하고 홍보 투어를 하는 작업을 강화하려고 한다.

-지난 9월 말 취임했다. 앞으로 어떤 분야에 집중하고 있나"
▲ 전임자가 하던 일을 일단 잘 마무리하고 내년부터는 새로운 성과를 내려고 한다. 한국의 위상을 해외에 확고하게 알리고 인정받겠다. 알리는 것보다 더 중요한 것은 인정받는 것이다. 한국은 인프라뿐 아니라 여러 가지 분야에서 역량이 좋다. 대한민국은 우리가 생각하는 것보다 훨씬 선진국이고 강대국이다.

-어떻게 인정받을 계획인가?
▲ 한국이 선진국이고 강한 국가라는 것을 알 수 있게 하는 국제 모임을 만들 생각이다. '저 모임에 속한 국가들은 선진국이고 미래를 끌고나가는 곳이구나'하는 생각이 드는 모임이다. 미래는 창의성과 테크놀로지가 해답을 주는 시대다. 테크놀로지 중에서도 창의적인 아이디어를 가진 사람이 역사를 끌고가고, 이런 인재가 많은 국가가 앞서나갈 것이다. 우리는 잠재력으로 보면 21세기를 이끌 국가군 중 하나가 될 수 있다.

-모임에 대한 설명을 좀 더 듣고 싶다.
▲ 창의성이 뛰어난 인재들이 많고 테크놀로지 혁신이 많이 일어나는 국가들 중심으로 같이 해보려 한다. 미국, 영국, 독일, 핀란드, 스웨덴, 스위스 등을 생각하고 있다. 21세기 강국은 '크리에이티브(Creative) 파워', '컬처럴(Cultural) 파워'가 필요하다. 이런 개념에서 'C'라는 알파벳을 중심으로 만들어보려고 한다. 기존에 'G7'이 있었다면 앞으로는 새로운 형태의 미래 글로벌 거버넌스를 할 수 있는 국가들이 미래를 리드해야 하고, 그곳에서 한국의 위상을 확고하게 심는 게 우리 비전이다.

-공공외교의 트렌드 변화에도 대처해 앞서나가야 한다.
▲ 싱크탱크의 생태계가 바뀌고 있다. 미국을 보면 요즘은 디지털 기술, 빅데이터, 인공지능(AI) 등의 기법을 활용해 분석·연구하는 기관이 생기고 있다. 기존의 연구는 엉성하게 뜬구름 잡는 이야기가 나올 수 있는데 새로운 연구방식은 데이터를 분석하는 기법으로 차이가 있다. 앞으로 싱크탱크도 이런 방식으로 패러다임 전환이 있을 것이다. 새로운 싱크탱크를 빨리 발굴해서 지원하면 이 분야에서 일본보다 빨리 갈 수 있다.

-지난달 말 부산에서 한·아세안 특별정상회의가 열렸다. 신남방정책을 위해 KF는 어떤 일을 하고 있는가?
▲ 신남방정책은 문재인 정부의 굉장히 중요한 외교 업적으로 남을 것이다. 우리가 굉장히 잘하고 있지만 다른 국가들과 한국 모두 아세안과의 관계는 굉장히 일방향적이다. 우리나 다른 나라들은 아세안에 많이 알려진 반면 우리에게 아세안은 별로 알려지지 않았다. 그 나라 말이나 역사, 경제구조, 사회갈등, 아세안 내부 역학을 우리가 잘 모른다. 아세안이 우리에게 알려주려면 엄청난 에너지와 비용이 들어간다. 우리는 부산의 아세안문화원에서 그 일을 한다. 아세안 밖에서 아세안문화원은 유일하게 대한민국에만 있다.

-아세안 국가들이 아세안문화원에 많이 고마워하고 있다고 들었다.
▲ 한·아세안 특별정상회의 공동성명에도 아세안문화원의 활동에 대한 내용이 들어갔다. 한·아세안 정상 만찬에서도 문 대통령의 건배사 이후 태국 정상이 답사를 했는데 내용의 반이 아세안문화원 얘기였다. 우리가 아세안에 대한 이해를 도와주는 역할에 감사하게 생각하고 있다고 한다. 고마워하고 좋아하게 만드는 게 바로 공공외교다. 우호관계가 잘 돼있으면 비즈니스는 자연스럽게 잘 될 것이다.

-북한의 공공외교는 어떤 수준이라고 평가하는가?
▲ 지난해 싱가포르 북미정상회담 등에서 봤을 때 북한은 나름대로 국제사회의 기준에 맞추려고 애를 쓰고 있다. 보편적인 언어로 얘기하고 싶은 노력을 보여줬으나 최근엔 잘 안 되니 옛날로 돌아가는 것 같아서 아쉽다. 이 부분의 노력이 없으면 국제사회에서 북한이 정상적인 일원으로 받아들여지는 데 시간이 걸릴 것이다. 북한은 그동안 살아남기 위한 생존외교를 해와서 국제사회에서 자신들의 이미지를 어떻게 개선할 수 있을지에 대해선 약하다. 빠른 시일 내에 국제사회의 보편적 언어와 행동에 따라올 수 있도록 공공외교 노하우나 기법을 전수해줄 기회가 있으면 좋겠다.

-요즘 한일갈등이 심각하다. 공공외교로 풀 수 있는 방법이 있는가?
▲ 공식적인 레벨에서 외교가 막혀있으면 공공외교로 풀기 어렵다. 우리는 더 망가지지 않게 교류를 이어주는 부분을 할 수 있다. 한일관계는 다양한 채널을 구축하고 정상적으로 만나며 합리적이고 상식적으로 문제를 풀 필요가 있다. 공식 차원에서도 서로 말싸움하며 불필요하게 관계악화를 하지 않고 여유를 갖고 조율해야 한다.

-지난해 7월 제주로 본부를 이전한지 1년이 지났다. 불편함은 없는가?
▲ 사업이 서울과 해외에 많아 출장이 많다. 거래비용이 많이 드는 게 사실이다. 미래에 대한 확신이 없으면 젊은 직원들은 흔들릴 수 있다. 조직의 의사결정 과정과 보고체계, 사업 기획 등을 합리화할 계획이다. 믿음을 줄 수 있는 미래 비전을 제시해 직원들이 자부심 갖고 일할 수 있도록 만들겠다."

heogo@newspim.com

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[2026 대전망] '달러 시대의 느린 균열' [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 2026년 글로벌 자산시장 지형은 조용하지만 분명하게 바뀔 모양새다. 월가 주요 IB와 글로벌 운용사들이 제시한 내년 전망을 종합하면, 핵심 키워드는 ▲약해지는 달러 ▲강해지는 금 ▲제도권에 깊숙이 편입되는 코인 ▲전략자산으로 격상된 원자재로 압축된다. 기축통화로서 달러의 지위는 유지되지만, 각종 정책·재정·지정학 리스크로 인해 달러 의존도를 낮추는 '조용한 탈출(quiet hedging)'이 진행 중이라는 분석이다. [사진=퍼플렉시티 생성 이미지] ◆ 달러: 패권은 유지되지만 '천천히 새는 배' 2026년 달러를 둘러싼 큰 그림은 '완만한 약세' 흐름 속에서, 기축통화 패권은 유지하되 매력은 서서히 떨어지는 구조다. 여기에 연준의 금리 인하 경로, 주요국과의 금리 격차, 글로벌 성장·정책 리스크, 그리고 디달러라이제이션(de-dollarization, 탈달) 흐름이 겹치며 달러의 방향성을 좌우할 전망이다. 먼저 연준의 완화 경로를 살펴보면, 2026년 말 기준금리는 약 3%대 중반(3.4% 안팎)까지 내려갈 것이란 전망이 우세하다. 다만 최근 발언들을 종합하면 인하 속도는 초기 시장 기대보다 더 느리고 신중한 방향으로 조정되고 있어, 지나친 달러 약세를 막아주는 '하방 안전판' 역할을 하고 있다는 평가다. 둘째는 금리 격차다. 연준이 금리를 내리더라도, 정책금리는 유럽중앙은행(ECB)의 2%, 영란은행(BoE)의 2~3% 수준보다 여전히 높은 수준이 유지될 것으로 예상된다. 수익률 격차가 과거만큼 크지는 않지만, 달러 자산이 어느 정도 금리 메리트를 제공하는 만큼 "달러가 한 방향으로 급락하는 구도"까지 보긴 어렵다는 진단이다. 이 같은 상대 금리 우위는 2026년 내내 달러가 급격히 무너지는 것을 막는 완충장치로 작용할 수 있다. 셋째는 글로벌 성장과 정책 리스크다. IMF는 2026년 세계 경제가 완만하게 성장세를 개선할 것으로 보고 있어, 극단적인 안전자산 선호가 달러로만 몰리는 환경은 아닐 것이라는 전망에 힘이 실린다. 다만 미국의 정치·재정 이슈, 부채한도·재정적자, 무역·관세 정책을 둘러싼 불확실성은 여전히 "달러 방향성을 뒤흔들 수 있는 변수"로 남아 있으며, 상황에 따라 달러에 일시적인 강세·약세 충격을 모두 줄 수 있는 요인들이다. 장기 구조 측면에서 보면, 달러는 '패권은 유지되지만, 천천히 새는 배'에 가깝다. BNY멜론, JP모간, UBS, 냇웨스트, 피델리티 등 주요 글로벌 하우스들은 공통적으로 "달러의 기축통화 지위는 당분간 흔들리지 않는다"는 데 의견을 같이한다. 그러나 무역정책 불확실성, 미국의 재정적자 확대, 연준의 완화적 기조 등 구조적 요인들이 달러의 매력을 조금씩 갉아먹는 국면으로 진입했다는 데도 큰 이견이 없다. 국제통화기금(IMF) 통계에 따르면 전 세계 외환보유액에서 달러 비중은 2000년대 초반 70%대에서 2025년 2분기 56% 수준까지 떨어졌다. 냇웨스트와 피델리티는 이 흐름을 "빠르진 않지만 분명한 디달러라이제이션(de-dollarization)"으로 규정한다. 특히 러시아 준비자산 동결 이후 커진 '제재 리스크'는 여러 국가가 결제·준비자산을 다변화하도록 자극한 대표적 계기로 지목되며, 일부 중앙은행은 준비자산 구성에서 달러 비중을 줄이고 금·기타 통화 비중을 확대하는 방향으로 움직이고 있다. 이런 전제 아래에서 보면 달러는 2026년 전반적으로는 약세 쪽으로 기울지만, 중간중간 강한 반등(숏 커버 랠리)이 나올 수 있다는 시나리오가 설득력을 얻는다. 물가가 예상보다 끈질기게 높은 수준을 유지하거나 예상 밖의 인플레이션 급등이 나타날 경우 연준의 추가 인하가 지연되면서 달러에 단기적인 지지 요인으로 작용할 수 있다. 여기에 지정학적 충돌, 금융시장 급락 같은 글로벌 리스크오프 이벤트가 겹치면 '안전자산 달러' 선호가 살아나면서 강세 국면이 일시적으로 재현될 가능성도 크다. 시장에서는 이 같은 조건이 맞아떨어질 수 있는 시점을 2026년 3~6월 구간으로 보는 시각이 적지 않다. 연준의 주요 회의와 핵심 물가·고용 지표 발표가 몰려 있는 만큼, 상반기 중 일정 구간에서는 "완만한 약세 추세 속 달러 반등 구간"이 열릴 수 있다는 전망이다. 결국 2026년 달러는 방향성으로는 완만한 약세, 경로상으로는 구간별 반등이 섞인 '요철 있는 하향 곡선'에 가까운 그림으로 그려지고 있다. 달러지수 내년 전망 [사진=캠브리지 커런시스] ◆ 금: 탈달러·재정악화·지정학이 만든 '슈퍼 헤지' 월가 IB들이 그리는 2026년 금 가격의 큰 그림은 '상승'에서 '초강세'까지, 방향성이 한쪽으로 모여 있다. JP모간은 2025년 말 온스당 3,600달러대에서 2026년에는 4,000달러를 넘어설 수 있다는 전망을 내놓고, 일부 프라이빗 뷰에서는 5,000달러 안팎까지 거론한다. 골드만삭스·UBS 등도 4,000~4,500달러 구간을 기본 밴드로 제시하면서, 구조적 강세장이 이어질 경우 5,000달러 돌파 가능성까지 열어두는 분위기다. 이 같은 '슈퍼 헤지' 논리는 세 축에 기대고 있다. 첫째, 중앙은행의 공격적인 금 매수와 디달러라이제이션 흐름이다. 러시아 준비자산 동결 이후 "제재로 묶이지 않는 준비자산"을 찾는 움직임이 강화되면서, 다수 중앙은행이 외환보유액에서 달러·유로 비중을 줄이고 금 비중을 늘리는 방향으로 서서히 포트폴리오를 바꾸고 있다. 둘째, 미국을 비롯한 글로벌 재정악화와 부채 누적이다. 천문학적 정부부채와 확대된 재정적자는 통화가치 희석 우려를 키우며 "법정통화의 거울"로서 금의 역할을 다시 부각시키고 있다. 셋째, 연준의 완화 전환과 약달러 구도다. 금리가 내려가면 무이자 자산인 금의 기회비용이 줄고, 달러 약세는 달러 표시 금 가격을 끌어올리는 이중 효과를 낳는다. 기관투자가들의 인식도 이를 뒷받침한다. 나티시스 설문에서 글로벌 기관의 3분의 2는 "2026년에는 금이 코인보다 더 나은 성과를 낼 것"이라고 답하며 금을 1순위 방어자산으로 꼽았다. 동시에 상당수 기관이 전통적인 60:40 포트폴리오 대신 인프라·부동산·원자재·금 등을 섞은 60:20:20 구조를 선호한다고 응답해, 금과 실물자산을 "인플레이션·재정·지정학 리스크가 겹친 시대의 전략자산"으로 재평가하고 있음을 보여준다. 다만 IB들은 2025년 급등 뒤 2026년 일부 구간에서 단기 조정과 높은 변동성은 불가피하다고 보면서도, 조정이 나오더라도 "고점을 한 단계 올리는 조정"이라는 표현을 쓰며 중장기 방향성만큼은 강하게 위를 가리키고 있다. ◆ 코인: '대체 가치 저장 수단'...그러나 여전히 '실험 구역' 코인에 대한 월가의 시각은 한 줄로 "커진 건 맞지만, 아직은 실험 구역"이다. JP모간은 비트코인을 포함한 디지털 자산을 "달러에 대한 또 하나의 도전자"라고 부르면서도, 극단적인 변동성과 짧은 히스토리를 이유로 전략적 코어 자산이 아니라 위성(satellite) 성격의 위험자산으로 다뤄야 한다고 경고한다. 2024년 초 2조달러 수준이던 크립토 전체 시가총액이 2025년에는 4조달러 안팎까지 불어난 가운데, 규제 환경이 ETF·ETP 승인 등으로 제도권 친화적으로 바뀌며 비트코인을 '가치 저장 수단'으로 보는 시각이 늘고 있는 것도 사실이다. 다만 실제 결제·상거래 규모는 여전히 수백억 달러 수준에 머물며, 일상적 화폐나 결제 인프라로서의 역할은 초기 단계라는 점이 반복해서 지적된다.​ UBS와 같은 보수적인 하우스는 이런 변화를 인정하면서도 "코인은 어디까지나 투기적 자산"이라는 입장을 고수한다. UBS CIO는 비트코인 변동성이 연 70~80% 수준으로 전통 자산 대비 현저히 높고, 70% 이상 급락하는 대형 조정이 여러 차례 반복된 탓에 포트폴리오의 전략적 축으로 편입하긴 어렵다고 본다. 대신 장기 잠재력을 믿는 투자자라면 "완전 손실이 나도 전체 계획이 흔들리지 않을 정도의 극소 비중으로, 장기 보유하는 전략" 정도만 고려하라고 조언한다. 반대로 SSGA나 모간스탠리, 반에크 등 디지털 자산에 우호적인 기관들은 비트코인이 전통 자산과의 상관관계가 낮고 장기 위험조정 수익이 높다는 점을 들어, 1~4% 수준의 소규모 전략적 배분이 포트폴리오 다변화에 기여할 수 있다는 분석을 내놓는다.​ 기관 머니의 온도차도 뚜렷하다. 나티시스 2026 인스티튜셔널 서베이에 따르면 글로벌 기관의 36%는 향후 크립토 투자 비중을 늘릴 계획이라고 답하지만, 동시에 66%는 "2026년 성과는 금이 크립토를 이길 것"이라고 응답했다. EY·코인베이스가 2025년 초 실시한 설문에서도 응답 기관의 59%가 "AUM의 5% 이상을 디지털 자산에 배분할 계획"이라고 답해 성장 잠재력을 보여줬지만, 가장 큰 우려 요인으로 여전히 변동성과 규제 리스크를 꼽았다. ◆ 원자재: AI·에너지 전환·안보가 만든 '전략자산'의 귀환 2026년 원자재 시장은 더 이상 단순한 인플레이션 헤지가 아니라, AI·에너지 전환·안보 이슈가 맞물린 '전략자산'으로 재조명되고 있다. BNY멜론, JP모간, UBS, 냇웨스트, 피델리티 리포트는 접근법은 조금씩 다르지만, 공통적으로 원자재·에너지·전환 메탈에 구조적인 강세 요인이 집중되고 있다는 점을 강조한다. BNY멜론은 AI 데이터센터 구축, 전력 인프라 확충, 에너지 전환과 함께 각국의 방위·인프라 지출이 향후 수년간 원자재 수요를 떠받칠 것이라고 본다. JP모간은 천연가스와 전력을 "AI 혁명의 병목(bottleneck)"으로 규정하며 가스 발전, LNG 프로젝트, 송전망 등에 장기 투자 기회가 많다고 짚었다. UBS는 구리·알루미늄 등 산업금속 비중 확대를, 냇웨스트는 희토류·전략자원이 '공급망 안보'와 직결되면서 지정학적 중요성이 커질 것이라고 제시하고, 피델리티는 구조적으로 높은 인플레이션 환경에서 실물자산·절대수익 전략이 전통 60:40 포트폴리오의 필수 보완재가 된다고 분석했다. 나티시스 설문에서도 기관투자가의 65%가 전통 60:40 대신 인프라·부동산·원자재·금 등을 섞은 60:20:20 구조가 2026년에 더 높은 수익을 낼 것이라고 답해, 원자재·실물자산을 '필수 축'으로 보는 인식 전환이 확인된다.​ 블룸버그NEF와 IEA 자료를 인용한 보고서들은 AI 데이터센터와 전력망 확충 수요만으로도 2030년까지 전 세계 구리 수요의 2~3%포인트 추가 상향을 가져올 수 있다고 추정한다. AI 데이터센터는 단일 시설당 수만 톤 단위의 구리와 막대한 전력을 소모하는 만큼, 이미 공급 부족이 우려되는 구리·은·희토류·갈륨 등 핵심 금속 시장에 추가적인 타이트닝 요인으로 작용할 수 있다는 것이다. 여기에 전기차·배터리·재생에너지 확대로 리튬·니켈·코발트 등 전환 메탈 수요가 2026년 한 해에만 30~40% 급증할 수 있다는 전망도 나오고 있어, 에너지 전환과 AI가 결합된 새로운 '미니 슈퍼사이클' 가능성이 거론된다.​ 인플레이션·무역·정책 측면에서의 환경도 원자재에 우호적이다. 모간스탠리 등은 미국·유럽에서 관세·보호무역 정책이 상수로 남는 한, 명목 물가가 2%를 상회하는 기간이 길어질 수 있다고 경고하면서, 과거 데이터상 인플레이션이 2%를 넘는 구간에서 원자재 상품 수익률이 평균적으로 기타 자산 대비 20%포인트가량 우위였다고 지적했다. 동시에 에너지 안보 우려와 탄소 규제가 섞이면서, 가스·LNG·원유·우라늄은 "절대 줄일 수 없는 베이스 에너지"로, 구리·알루미늄·리튬·희토류는 "에너지 전환을 위한 전략 금속"으로 포지셔닝이 재정의되고 있다. 이런 환경 속에서 월가 IB와 기관투자가들은 2026년 포트폴리오에서 원자재 비중을 한 단계 높이는 전략을, "달러·채권·전통 주식만으로는 감당하기 어려운 에너지·인플레이션·안보 리스크를 헷지하는 가장 실질적인 방법"으로 제시했다. kwonjiun@newspim.com 2025-12-15 07:12
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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