[중국 핫스톡] 파운드리 유망주 SMIC, 반도체 국산화 정책 수혜 기대

기사입력 : 2020년05월25일 10:55

최종수정 : 2020년08월03일 17:12

반도체 기술 국산화 조류의 일등 수혜주
A주 상장 준비, 대표 A+H 반도체주로 주목

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 중국 대표 통신장비업체 화웨이(華爲)에 대한 미국의 추가 제재는 중국 반도체 산업에 불어 닥친 위기감과 함께 자급력 확대의 필요성을 자각하게 해준 계기가 됐다. 이와 함께, 중국은 반도체 자급률을 5년간 70%까지 끌어올린다는 목표 하에, 기술 국산화를 통한 '반도체 굴기'를 본격화할 전망이다.

화웨이로 대표되는 중국 반도체 기업에 대한 미국의 공급망 차단은 중국이 부품 수급의 대외의존도를 줄이고 국산 기술 개발을 통한 자급력 확대에 나서는 과정을 앞당기면서, 일부 중국 반도체 기업에게 '어부지리' 묘수 포착의 기회를 제공하고 있다.

중국 대표 파운드리(반도체 위탁 생산) 업체 중심국제(中芯國際, 중신궈지∙SMIC)는 이 같은 조류의 최대 수혜자로 떠올랐다. SMIC는 올해 본격화될 중국 반도체 기술의 국산화 움직임 속에서, 자금력과 기술력을 앞세워 빠르게 성장할 것으로 기대를 모으고 있다. 특히, 홍콩증시에 상장한 지 16년만에 중국 A주(중국 본토 증시에 상장된 주식) 커촹반(科創板·과학혁신판) 시장 상장을 계획하고 있어, 중국 최초 커촹반 A+H주 종목이자 중국 대표 반도체주로도 주목 받을 전망이다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.05.25 pxx17@newspim.com

◆ '반도체 기술 국산화' 1등 수혜주로 부상, 실적도 '방긋'

미국이 화웨이 추가 제재를 위해 꺼내든 'TSMC 카드'는 화웨이의 공급망을 차단시키는 강력한 제재 조치로 작용했다. 전세계 파운드리 시장 1위 업체인 대만의 TSMC는 화웨이의 주요 공급상 중 하나로, TSMC와의 거래 중단은 화웨이의 공급망 붕괴로까지 이어지는 위협적인 결과를 불러올 수 있다. TSMC가 화웨이로부터 거둬들이는 수익은 전체 수익의 15~20%로, 애플에 이어 두 번째로 많은 수익을 화웨이로부터 창출하고 있다.

화웨이 제재로 반도체 부품 수급 위기에 처한 중국은 자국 기업 지원을 통한 자체 반도체 기술 연구 개발에 더욱 속도를 낼 전망이다. 이러한 과정에서 중국 대표 반도체 생산기업으로 알려진 SMIC는 대만의 TSMC 역할을 대신해줄 최고의 유망 기업으로 떠올랐다.

SMIC는 올해 1분기 시장 전망치를 웃도는 '깜짝 실적'을 공개했다.

최근 공개된 실적보고서에 따르면 올해 1분기 영업수익(매출)은 9억490만 달러로, 전년 동기 대비 35.3%, 직전 분기 대비 7.8% 증가한 것으로 집계됐다. 이는 분기별 최고 매출 규모로, 한 분기 동안 매출이 9억 달러를 넘어선 것은 이번이 처음이다. 다만 같은 기간 순이익은 6416만4000 달러로 전년 동기 대비 422.8% 급증했지만, 전 분기 대비로는 27.7% 감소했다.

중국 지역에서 창출한 수익은 전체 수익의 61.6% 이상을 차지했고, 미국에서 벌어들인 수익은 25.5%로 전년동기대비 6.8% 포인트 하락했다. 1분기 생산능력은 98.5%까지 증가했다.

SMIC가 자체 연구 개발한 1세대 14nm(나노) 핀펫(FinFET, 3차원 입체구조로 반도체를 설계하는 방식) 공정을 적용한 웨이퍼(실리콘 기반의 원판)를 통해 거둬들인 수익이 전체 수익에서 차지하는 비중은 1.3%로, 지난해 4분기의 1%와 비교해 소폭 늘었다. 1분기 28nm 웨이퍼를 통해 거둬들인 수익이 차지하는 비중은 6.5%로 여전히 가장 많은 부분을 차지했다. 현재 SMIC의 2세대 핀펫 기술은 지속적 도입 단계에 있다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.05.25 pxx17@newspim.com

SMIC는 지난 2015년부터 14nm 공정의 웨이퍼를 생산하기 시작했다. 월간 생산량은 6000장에 달한다. 향후 SMIC는 생산량을 월간 6000장에서 3만5000장으로 늘린다는 목표를 설정한 상태다.

SMIC는 1분기 실적 호조에 힘입어 2분기 매출은 직전 분기보다 3~5% 가량 더 증가할 것으로 예측하고 있다.

1분기 실적을 발표한 다음날인 5월 14일 SMIC 주가는 장중 한때 10% 이상 뛰었고, 시가총액(시총)도 천억 홍콩달러까지 증가하며 2004년 상장 이래 최고치를 기록했다. 일부 전문가들은 올해 1분기 눈에 띄는 실적 발표와 함께 주가가 급등한 것은 SMIC에 대한 자본시장의 기대치를 반영한 것이라고 평한다. 아울러 전체 반도체 업계를 둘러싼 리스크가 적지 않지만, SMIC에 대한 시장의 투자는 더욱 늘어날 것으로 예상하고 있다.

SMIC는 매년 연구 개발 투자를 늘리며, 자체 기술 개발에 노력하고 있다. 지난해 실적보고서에 따르면, SMIC의 작년 연구개발 비용은 역대 최고치인 6억8740만 달러로 전체 지출의 20%를 차지했다.

현재 SMIC의 반도체 기술은 14nm 생산만 가능한 상태로, 3nm 반도체 생산 기술을 개발 중인 삼성전자와 TSMC에 비교하면 그 격차가 현저하다.

중국 측에서는 미국의 공급망 차단에 기술력 증강을 통한 자급력 확대로 응수하면 된다는 구상이지만, 단시간 내 기술력을 따라 잡기는 역부족일 것이라는 게 시장 전문가들의 중론이다.

중국은 반도체 자급률을 올해 40%, 2025년 70%까지 높인다는 목표를 제시했다. 하지만, 2018년 기준 중국 반도체 자급률은 15%를 조금 넘는 수준으로, 특히 반도체 자급률 확대의 관건인 생산설비와 핵심소재는 여전히 대외의존도가 큰 만큼 현실적으로 목표를 달성하기에는 무리가 있다는 판단이 나온다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.05.25 pxx17@newspim.com

◆ '자금력+기술력' 앞세운 최초의 커촹반 A+H주로 주목

홍콩증시에 중심국제(中芯國際 00981.HK)라는 종목코드로 상장돼 있는 SMIC는 꾸준한 실적 개선, 중국 정부의 지원에 따른 두둑한 자금력, 빠르게 증강되는 기술력 등을 통해 성장 가능성을 인정 받으며 지속적인 주가 상승세를 기록해 왔다.

무엇보다 SMIC가 홍콩증시 상장 16년만에 A주 상장을 추진 중이라는 소식이 전해지면서, 중국 A주 투자자들의 기대를 한 몸에 받고 있다.

지난 5월 5일 SMIC는 전달 30일 이사회 결의를 통해 '상하이판 나스닥'으로 불리는 벤처 스타트업 기업 전용증시인 '커촹반' 상장을 추진 중이며, 최대 16억8562만 주를 발행할 예정이라고 밝혔다.

이 소식이 전해짐과 동시에, 이튿날인 6일 홍콩증시에서 주가는 전 거래일 대비 10.75% 오른 16.9 홍콩달러를 기록했다. 이와 함께 A주 시장에서 반도체 칩 관련주가 큰 폭의 상승세를 연출했다.

5일 종가(15.26 홍콩달러) 기준으로 추산할 때, SMIC가 A주 상장을 통해 조달할 자금 규모는 254억 홍콩달러에 달할 것으로 예상된다. 조달된 자금의 40%는 12인치 웨이퍼 생산 프로젝트인 'SN1 프로젝트'에, 20%는 최첨단 공정 연구개발을 위한 비축자금으로, 나머지 40%는 유동자금 보충에 쓰일 계획이다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.05.25 pxx17@newspim.com

국신증권(國信證券)은 △시장 전망치를 웃도는 1분기 실적 달성 △14nm 웨이퍼의 매출 기여도 증가 △2분기 실적 개선 가능성 △자금력과 기술력 겸비 △현금 유동성 개선 △중국 반도체 기술 국산화 흐름 등을 이유로 '매수' 의견을 제시했다.

무엇보다 SMIC는 중국을 대표하는 웨이퍼 생산업체로서, 향후 반도체 기술 국산화 움직임 속 중국 정부의 든든한 지원을 받게 될 것이라는 점에서 자금력 확보에 강점을 드러낼 전망이다.

실제로 최근 SMIC의 자회사인 중심남방(中芯南方, 중신난팡)은 중국 정부가 주도하는 국가반도체 산업투자펀드(CICF,빅펀드)와 상하이 정부가 구축한 상하이집적회로기금으로부터 각각 15억 달러와 7억5000만 달러를 투자 받았다. SMIC가 투자 받은 금액은 총 22억5000만 달러에 달한다. 여기에 중심남방 홀딩스가 7억5000만 달러의 증자에 나서면서, 중심남방의 등록 자본금 규모는 35억 달러에서 63억 달러로 늘어났다.

골드만삭스 또한 중국 반도체 산업의 발전과 국내 기업의 수요 증가에 힘입어 SMIC 수익이 빠르게 늘어날 것으로 판단하며 '매수' 의견을 제시했다.

특히, 올해 화웨이의 반도체 자회사인 하이실리콘(海思半導體) 등 국내 고객의 수요 증가는 향후 수익 개선에 큰 기여를 할 것으로 예상된다. 올해 수익 성장률은 5%까지 회복될 것이며 2021년과 2022년에는 각각 39%와 35%로 늘어날 것으로 평가했다.

다만, 현재 14nm 공정의 웨이퍼 생산 성장률이 28nm보다 빠르기는 하지만, 14nm 공정은 이제 막 양산에 돌입한 초기 단계인 만큼 향후 1~2년간은 14nm 생산 분야의 수익에 대한 기여도가 크지 않을 것으로 관측했다.

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최태원 "고객 불안과 불편 초래 사과" [서울=뉴스핌] 정승원 기자 김영은 인턴기자 = 최태원 SK그룹 회장이 개인정보 유출 사고 20여일만에 대국민 사과에 나섰다. 최 회장은 SK그룹 내에 정보보호혁신위원회를 구성하고 정보보안을 강화하겠다고 밝혔다. 최 회장은 7일 서울 SKT타워에서 기자회견을 개최하고 "고객들과 국민들게 불안과 불편을 초래했다. SK그룹을 대표해 사과드린다"며 "사고 이후 일련의 소통 대응이 미흡했던 점에 대해 안타깝게 생각한다"고 말했다. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 최태원 SK그룹 회장이 7일 오전 서울 중구 SKT타워에서 SK텔레콤 이용자 유심(USIM) 정보 해킹 사고와 관련해 기자회견을 하고 있다. [공동취재] 2025.05.07 yym58@newspim.com 최 회장은 "고객의 입장을 제대로 살피지 못했고 고객뿐만 아니라 국회 정부 기관 등 많은 곳에서 질책을 하셨다"며 "마땅한 일이고 겸허히 받아들이겠다"고 했다. 정부 조사에 대해서는 적극적인 협력 계획을 밝혔다. 이번 SK텔레콤의 개인정보 유출 사고에 대해 정부는 민관합동조사단을 구성해 조사 중이다. 최 회장은 "정부 조사에 적극 협력하고 사고의 원인이 무엇이었는지 규명하는 데 주력하겠다"며 "고객의 피해가 발생하지 않도록 만전을 다하겠다"고 강조했다. 그룹 전반의 보안체계 점검과 함께 정보호보혁신위원회 설치 계획도 밝혔다. 정보보호혁신위원회는 SK수펙스추구협의회 산하에 설치될 전망이다. 최 회장은 "SK그룹사 대상으로 보안체계를 전반적으로 검토하고 외부 전문가가 참여하는 정보보호혁신위원회를 구성해 객관적이고 중립적인 개선 방안을 마련하도록 할 것"이라며 "저희는 이번 사고가 보안이 아니라 국방의 문제라고 생각한다. 국방과 안보체계를 짜는 것이 중요하고 안보이자 생명이라고 생각하고 임하겠다"고 전했다. 최 회장은 "고객의 신뢰는 SK그룹이 존재하는 이유이며 앞으로도 존재하는 이유가 될 것"이라며 "가장 중요하게 생각해야 하는 본질은 무엇인지 다시 한 번 돌이켜 생각하고 신뢰를 얻도록 다시 한 번 노력할 것이다. 불편을 겪으신 분들에게 다시 한 번 깊이 사과드리고 문제 해결에 책임을 다하도록 하겠다"고 덧붙였다. 국회 과학기술정보방송통신위원회로부터 지속적으로 지적을 받은 위약금 면제 여부에 대해서는 검토가 필요하다는 원론적 입장을 보였다. 최 회장은 위약금 면제 여부에 대한 생각을 묻는 취재진의 질의에 "제 생각이 어떠냐는 것은 중요하지 않다. 이용자의 형평성 문제와 법적 문제를 같이 검토해야 한다"며 "SKT 이사회가 이 사안을 놓고 논의 중이다. 논의를 잘해 좋은 방안이 나오기를 기대한다. 제가 이사회 멤버가 아니다 보니 드릴 말씀은 여기까지"라고 했다. 한편 최 회장은 오는 8일 예정된 SK텔레콤 국회 청문회에는 불출석 사유서를 제출했다. 최 회장은 아시아태평양경제협력체(APEC) 통상장관회의를 대비한 암참(AMCHAM·주한미국상공회의소)과의 한미 통상 관련 행사 참석을 이유로 불출석 사유서를 제출했다. 다음은 최태원 회장의 사과문 전문과 이후 진행된 질의응답 전문. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 최태원 SK그룹 회장이 7일 오전 서울 중구 SKT타워에서 SK텔레콤 이용자 유심(USIM) 정보 해킹 사고와 관련해 고개숙여 사과하고 있다. [공동취재] 2025.05.07 yym58@newspim.com 최근 SK텔레콤의 사이버 침해 사고로 고객분들과 국민들께 불안과 불편을 초래했습니다.SK그룹을 대표해서 사과드립니다. 또한, 바쁜 일정 속에서 매장까지 찾아와 오래 기다리셨거나 해외 출국을 앞두고 촉박한 일정으로 마음을 졸이신 많은 고객분들의 불편이 크셨습니다. 지금도 많은 분들이 또 피해가 없을지 걱정을 하시고 계신다고 생각합니다. 이 모든 분들께 다시 한 번 사과드립니다. 특히 사고 이후 일련의 소통과 대응이 미흡했던 점에 대해서도 매우 안타깝게 생각합니다. 또 고객의 입장에서 세심하게 살피지 못했고 또 이는 저를 비롯한 경영진 모두가 뼈아프게 반성할 부분입니다. 고객뿐 아니라 언론이나 국회, 정부기관 등 많은 곳에서의 질책은 마땅한 것이라고 생각하고 또 이를 겸허히 받아들이겠습니다. 일단 정부 조사에 적극 협력해서 사고의 원인이 무엇이었는지 규명하는데 주력을 하겠습니다. 또 그래서 고객의 피해가 더 이상 발생하지 않도록 만전을 기하겠습니다. 또한 저희를 믿고 유심보호서비스를 가입해주신 2400만 고객 분들께 진심으로 감사드립니다. 유심 교체를 원하는 분들도 더 빠른 조치를 받을 수 있도록 지원하도록 하겠습니다. 이와 별도로 SK 전 그룹사를 대상으로 보안 체계를 전반적으로 검토하고 보안 시스템에 대한 투자를 확대하도록 하겠습니다. 외부 전문가가 참여하는 정보 보호 혁신 위원회를 구성해서 객관적이고 중립적인 시각에서 개선 방안을 마련하도록 하겠습니다. 이번 사태를 수습을 하기 위해서 일선에서 애써 주시고 계신 T월드, 고객센터, 정부 및 공항 관계자 또 회사 구성원 여러분들께 진심으로 감사한 마음입니다. 고객의 신뢰는 SK그룹이 존재하는 이유였습니다. 앞으로도 존재하는 이유가 될 것입니다. SK그룹은 이번 사태를 계기로 고객의 신뢰를 회복하기 위해서 가장 근본적인 질문을 저희에게 던지고 있습니다. 가장 중요하게 생각해야 되는 본질은 무엇인지 다시 한 번 돌이켜서 생각하고, 신뢰를 얻도록 다시 한 번 노력하도록 하겠습니다. 다시 한 번 불편을 겪으신 모든 분들께 깊이 사과드립니다. 문제 해결에 책임을 다하도록 하겠습니다. 감사합니다. <다음은 최태원 SK그룹 회장 질의응답 전문> Q. 유심 교체를 했는지. 이번 사태와 관련한 개인적 심경변화를 국민께 전한다면- 저도 유심보호서비스에 가입을 했습니다. 유심 교체는 안 했다. 해외 출장은 제가 듣기로는 다가오는 15일까지는 해외 출장을 가더라도, 로밍 (문제를) 해결되도록 하는 것으로 알고 있다. 15일 이후에는 불편이 없도록 하겠습니다. 그동안 해외 여행을 가셨던 분들께 다시 한 번 사과 말씀드린다. 이번 사태로 느꼈던 점은, 여태까지 이런 IT보안 부분은 IT 영역이라고 생각하고 그 분들께만 주로 전담되고 있었던 것 같다. 이를 넘어서 보안이 얼마나 저희에게 중요한 사항인지에 대해서 좀 더 깨닫고 회사 전반, 그룹 전반이 나서서 이 문제가 다시 발생하지 않도록 확실하게 해야겠다는 생각을 개인적으로 했다. 앞으로도 이 점을 반영하도록 노력하겠다. Q. 정보보호혁신위원회를 구성하겠다고 했는데, 설치가 어디에 되는 건지? 회장 직속인지, 몇 명 구성인지가. 전문가가 들어가기로 했는데 누가 들어가는 건가. 임직원도 포함되는지. - 가능한 객관적이고 중립적인 시선에서 개선 방안을 마련하겠다고 말씀드렸다. 주로 외부 전문가를 모셔서 정보보호혁신위원회를 구성하도록 하겠다. 이런 위원회는 주로 저희는 SK수펙스추구협의회에 구성하도록 돼 있다. 수펙스추구협의회에 구성될 것으로 전망한다. 저희 그룹은 그저 보안 문제가 아니라 '국방' 문제로 생각해야 할 상황이라고 보인다. 그렇게 국방 상황을 제대로 짜고 안보체계를 제대로 세우는 게 중요하다고 생각한다. 보안을 넘어서 안보고 생명 문제라는 생각을 가지고 임하도록 하겠다. Q. 국회와 여론에서 해지가입자 위약금 면제 문제에 대한 요구가 높은데 이에 대한 생각은.- 솔직히 제 생각이 어떠냐는 점은 중요하지 않다고 생각한다. 가능한 고객 불편이 없도록 해결되었으면 좋겠다고 생각한다. 하지만 이것은 이용자의 형평성 문제와 법적 문제를 같이 검토해야 한다고 생각하고 있고 현재 SK텔레콤의 이사회가 이 사안을 놓고 계속 논의 중에 있다. 그 논의가 잘 돼서 좋은 해결 방안이 나오도록 기대하고 있다. 제가 이사회 구성원이 아니어서 드릴 수 있는 말씀이 여기까지인 것을 양해해 주시기를 바란다. 다시 한 번 고객과 국민들께 불편을 끼쳐 드려서 사과 말씀 드린다. origin@newspim.com 2025-05-07 10:57

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트럼프 "8~9일 세상 뒤흔들 중대 발표" [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 현지시간으로 8일 내지 9일에 세상을 뒤흔들 중대 발표를 할 것이라고 예고해 관심이다. 6일 트럼프 대통령은 마크 카니 캐나다 총리와의 정상회담 자리에서 오는 8일이나 9일 매우 중요한 주제에 대해 "매우 큰 발표"를 하겠다고 언급했다. 카니 총리와의 회동 중 트럼프 대통령은 "우리는 아주, 아주 큰 발표를 하게 될 것"이라면서 "가장 중요한 수준의 발표"라고 말했다. 이어 "무슨 내용인지는 말하지 않겠다"면서 "하지만 매우 긍정적인 발표"라고 궁금증을 낳았다. 그는 "이는 아주 중요한 주제에 관한, 수년간 나온 발표 중 가장 중요할 만한 것이 될 것"이라면서 "다들 꼭 지켜보길 바란다"고 말했다. 뒤이어 스티브 위트코프 중동 특사 취임 선서식에 참석한 자리에서도 트럼프는 '며칠 내로 나올 크고 놀라운 발표'에 대해 "세상을 뒤흔드는"(earth-shattering) 소식이라고 재차 강조했다. 트럼프 대통령은 "이는 무역에 관한 것이 아니라 다른 것에 관한 것"이라며 "미국과 미국인을 위해 정말 지각을 뒤흔들 긍정적 발전이 될 것이며 이는 앞으로 며칠 내로 이뤄질 것"이라고 말했다. 다만 구체적인 내용은 공개하지 않았다. 트럼프 대통령이 오는 5월 13일부터 16일까지 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트를 순방할 예정인 만큼 중동 관련 이슈일 수 있다는 관측도 제기된다. 도널드 트럼프 미국 대통령.[사진=로이터 뉴스핌] kwonjiun@newspim.com 2025-05-07 07:59