팬데믹에 뜨는 클라우드, ETF도 상승 날개

기사입력 : 2020년11월10일 05:36

최종수정 : 2020년11월10일 05:36

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 클라우드 기반의 IT 업체들이 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태에 행복한 비명을 지르고 있다는 것은 새롭지 않은 사실이다.

마이크로소프트와 아마존 등 IT 공룡 업체의 클라우드 사업 부문이 강한 매출 호조를 보이고 있고, 패스틀리를 필두로 클라우드에 기반한 서비스를 제공하는 업체들도 고성장을 연출하고 있다.

바이러스 확산으로 인해 재택 근무가 트렌드로 자리잡은 데다 원격 회의와 가상 이벤트가 급증하면서 클라우드 서비스에 대한 수요가 폭발적으로 늘어나는 모습이다.

시장 전문가들은 코로나19 백신 개발로 팬데믹 사태가 진화되면서 대규모 모임이나 사무실 근무가 재개되더라도 클라우드 시장의 외형 성장은 지속될 것이라는 데 한 목소리를 내고 있다.

단순한 콘텐츠 전송부터 데이터 저장과 게임까지 IT 서비스가 클라우드라는 인프라 위에서 작동하고 있기 때문이다.

뿐만 아니라 자율주행차를 필두로 한 차세대 자동차와 디지털 엔터테인먼트, 텔레 헬스케어 서비스, 사이버 보안, 그리고 4차 산업혁명의 중추로 꼽히는 인공지능(AI)과 로봇 기술 역시 클라우드를 기반으로 구축되고 있다.

시장조사 업체 스톡앱은 2020년 전세계 클라우드 서비스 시장 규모가 6.3% 상승할 것으로 내다보고 있다.

2019년 2427억달러로 집계된 시장 규모가 2020년 2579억달러로 불어날 것이라는 얘기다. 시장 전문가들은 클라우드 시장이 2021년 이후에도 가파른 성장을 이어갈 가능성에 무게를 두고 있다.

특히 서비스형 소프트웨어(SaaS) 시장은 2021년 1210억달러, 2022년 1406억달러로 불어날 전망이고, 서비스형 인프라스트럭쳐(IaaS) 시장역시 2021년643억달러,2022년 810억달러로 몸집을 확대할 것으로 보인다.

이밖에 서비스형 데스크톱(DaaS) 시장은 2021년 19억5000만달러에 이른 뒤 2022년 25억달러로 성장할 전망이다.

클라우드로 분류되는 종목이 강한 주가 상승을 연출하는 가운데 관련 종목을 집중적으로 편입하는 상장지수펀드(ETF) 역시 상승 날개를 달았다.

대표적인 상품으로 퍼스트 트러스트가 클라우드의 개념이 생소했던 2011년 출시한 퍼스트 트러스트 ISE 클라우드 컴퓨팅 인덱스 펀드(SKYY)가 꼽힌다.

운용 보수가 0.6%로 다소 높은 펀드는 11월5일(현지시각) 총 운용 자산이 49억달러를 넘어섰다. 월간 평균 거래량은 38만주로 손바뀜은 제한적인 수준이다.

상품은 클라우드 서비스를 제공하는 기업의 수익성이 중장기적으로 상승할 가능성과 함께 업체간 인수합병(M&A)이 봇물을 이루는 시나리오를 겨냥해 포트폴리오를 구성한다.

뉴욕증시에서 거래되는 대다수의 클라우드 ETF가 미국 기업에 투자 영역을 좁힌 것과 달리 SKYY는 전세계 기업을 포트폴리오에 편입한다.

클라우드가 국경을 넘어 제공되는 서비스인 데다가 유럽과 신흥국 업체들도 미국 기업들만큼 강한 성장을 보이고 있기 때문이다.

다만, 소형 업체보다 이미 대규모로 성장한 기업들이 유리한 입지를 확보한 만큼 펀드는 대형주에 비중을 두고 있다.

ISE 클라우드 컴퓨팅 인덱스를 벤치마크로 추종하는 SKYY는 구글 모기업인 알파벳(GOOGL)을 4.15% 편입했다.

이어 중국의 IT 대기업인 알리바바 그룹 홀딩과 오라클이 각각 4.09%와 4.08%로 뒤를 이었고, 캘리포니아에 본사를 둔 클라우드 기반 소프트웨어 업체 아리스타 네트웍스와 마이크로소프트가 각각 3.82%와 3.76%의 비중을 나타냈다.

멀티 클라우드와 보안, 네트워킹 솔루션을 제공하는 VM웨어와 중국 클라우드 업체 킹소프트 클라우드 홀딩스가 각각 3.75%와 3.72% 편입됐고, 미국 전자상거래 업체 아마존과 미국 클라우드기반 소프트웨어 업체 몽고DB가 각각 3.63%와 3.32%의 비중을 나타냈다.

장단기 수익률은 쏠쏠하다. 11월5일(현지시각) 기준 5년 누적 수익률이 168.97%에 달한 가운데 1년과 3년 수익률이 각각 40%와 87%로 집계됐다.

연초 이후 수익률은 34%를 웃돌았고, 26주 수익률이 28%로 단기 운용 성적도 합격점이라는 평가다.

SKYY보다 늦게 출시된 위즈덤트리 클라우드 컴퓨팅 펀드(WCLD) 역시 운용 기간이 비교적 짧지만 투자자들에게 강한 수익률을 안겨 줬다.

BVP 나스닥 이머징 클라우드 인덱스를 벤치마크로 추종되는 상품은 미국을 중심으로 북미 지역의 IT 대기업을 집중 편입한다.

포트폴리오에는 팬데믹 사태의 대표적인 수혜 기업으로 꼽히는 줌비디오 커뮤니케이션스가 2.85%로 가장 높은 비중을 차지했고, 미국의 웹 인프라 및 웹사이트 보안 서비스를 제공하는 클라우드페어와 클라우드 기반의 금융 서비스를 제공하는 페이로시티 홀딩이 각각 2.44%와 2.41%의 비중을 나타냈다.

클라우드 기반의 소프트웨어 업체인 블랙라인과 마찬가지로 소프트웨어 업체인 젠데스크가 각각 2.35%와 2.31%의 비중을 차지했고, 소셜 미디어 업체 스프라우트 소셜과 온라인 결제 시스템 업체인 페이콤 소프트웨어가 각각 2.28%와 2.26% 편입됐다.

장기 수익률이 집계되지 않은 가운데 펀드 출시 이후 운용 성적은 대단히 만족스럽다는 평가다. 26주 수익률이 52%에 달했고, 1년 수익률도 약 87%로 높았다.

higrace5@newspim.com

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알파벳 '100년물 채권'에 거품 경고 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 알파벳이 영국 시장에서 발행한 100년 만기 회사채가 폭발적인 인기를 끌었다. 하지만 월가 전략가들은 이를 두고 "신용 시장의 사이클 후반부 과열을 보여주는 최신 신호"라며 경고의 목소리를 높였다. 12일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC에 따르면 알파벳은 지난 10일 영국 파운드화 채권 시장에서 10억파운드 규모(1조9600억 원)의 100년 만기 채권을 발행했다. 이는 알파벳의 첫 파운드화 표시 채권이자 총 200억달러 규모의 다중 통화 자금 조달 계획의 일부다. 이번 100년물 채권에는 발행 규모의 약 10배에 달하는 주문이 몰렸으며 발행 금리는 영국 국채 10년물보다 120bp(1.20%포인트) 높은 수준에서 결정됐다. 알파벳은 지난주 올해 자본지출 규모가 1850억달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 경쟁사인 오라클과 아마존 마이크로소프트 등도 인프라 지출을 늘리고 있어 빅테크 기업들의 총부채 발행 규모는 향후 5년간 3조달러에 이를 것으로 전망된다. 윈드 시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 이번 거래가 AI 확장을 위해 공공 및 민간 시장에서 조달되고 있는 부채가 역사적인 규모를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다. 블레인 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "적당히 높은 쿠폰(금리)의 100년 만기 채권을 팔 기회를 포착한 점에 대해서는 그들에게 온전한 공로를 인정한다"며 "그들은 영국 보험사와 연기금들이 부채를 충당하기 위해 원했던 수요를 명확히 파악했다"고 말했다. 알파벳.[사진=로이터 뉴스핌] 2026.02.13 mj72284@newspim.com 하지만 그는 이번 100년물 발행이 시장 거품의 증거라고 강조했다. 블레인 CEO는 "나는 100년 만기 채권이 나온다는 사실 자체가 그보다 더 거품일 수는 없다고 생각한다"며 "만약 당신이 고점의 신호를 찾고 있다면 비록 그것이 훌륭하게 실행된 거래일지라도 그것은 절대적으로 고점의 신호처럼 보인다"고 직격탄을 날렸다. 이어 블레인 CEO는 "AI 하이퍼스케일러들의 '부채 축제'의 엄청난 규모에 대한 요점은 과거 내가 보았던 수많은 상황들을 떠올리게 한다"며 "특히 시장이 하나의 테마를 잡고 그들이 무엇을 사고 있는지 정말로 이해하지 못한 채 극단으로 치닫는 상황 말이다"라고 비판했다. 전문가들은 알파벳의 이번 움직임이 자금 조달 다각화 차원이라고 분석하면서도 리스크를 우려했다. 페더레이티드 헤르메스의 나추 초칼링엄 런던 크레딧 책임자는 "알파벳이 AI 자본지출(CAPEX)을 자금 조달하기 위해 시장의 맨 끝단(초장기물)에서 파운드화 발행을 준비한 것은 흥미롭다"며 "그들은 보험사와 연기금 수요를 활용하고 미국 달러 시장의 과포화를 피하기 위해 자금 조달원을 다각화하려는 것"이라고 설명했다. 프리미어 미튼의 사이먼 프라이어 채권 펀드 매니저는 100년물 발행이 여전히 "검증되지 않은 바다"라고 경고했다. 프라이어 매니저는 "구매자들은 기술 기업들이 주식 시장에서 사상 최고치를 기록하고 있고 업계의 본질이 끊임없이 진화하고 있음에도 불구하고 혼란스러운 글로벌 및 현지 정치 환경 속에서 6%를 조금 넘는 수익률에 자금을 묶어두게 될 것"이라고 지적했다. 무지니치앤코의 타티아나 그레일 카스트로 공공시장 공동 대표는 이번 발행이 투자자들의 '믿음'에 기반하고 있다고 봤다. 그는 "당신은 그 회사가 향후 100년 동안 이자를 지급하기 위해 존재할 것이라는 점에 올라타는 것"이라며 "이건 매우 드문 일이며 심지어 정부들도 100년 만기 부채를 잘 발행하지 않는다"고 말했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 마이클 버리도 알파벳의 100년물 채권 발행에 우려를 표시했다. 버리는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에 "알파벳이 100년 만기 채권 발행을 모색하고 있다"며 "이런 일이 마지막으로 있었던 것은 1997년의 모토롤라였는데 그해는 모토롤라가 거물(big deal)로 여겨졌던 마지막 해였다"고 지적했다. 그러면서 "1997년 초 모토롤라는 미국에서 시가총액 상위 25위이자 매출 상위 25위 기업이었다"며 "오늘날 모토롤라는 매출 110억달러에 불과한 시가총액 232위 기업"이라고 덧붙였다. mj72284@newspim.com 2026-02-13 03:24