[금주 중국증시 포인트(12.07)] 미국 中기업 퇴출, 11월 경제지표 주목

기사입력 : 2020년12월07일 13:00

최종수정 : 2020년12월07일 13:00

美국방부 이어 FTSE러셀, 中기업 제재
7일∙9일 11월 수출입∙소비-생산 지표 발표
5000억 위안 규모 역레포∙MLF 만기 도래

[편집자] 이 기사는 12월 7일 오전 10시32분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 500여 해외 종목의 프리미엄 기사를 무료로 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 지난주 중국증시 3대 대표 지수인 상하이종합지수, 선전성분지수, 창업판지수의 누적 등락폭은 각각 +1.06%, +2.45%, +4.27%에 달했다.

미 하원이 중국 기업들을 미국 증시에서 퇴출할 수 있도록 하는 법안인 '해외지주회사책임법(The Holding Foreign Companies Accountable Act)'을 만장일치로 통과시키며 미중 갈등 우려감을 키웠으나 중국의 11월 제조업 및 서비스업 지표가 눈에 띄는 개선세를 기록, 중국 경제 펀더멘털(기초체력)에 대한 확신을 키워준 것이 이 같은 악재를 상쇄시키며 증시 상승세를 견인했다.

이와 함께 해외자금도 유입세를 기록, 지난 한 주간 유입된 북상자금(北上資金 또는 북향자금<北向資金>, 홍콩을 통한 A주 투자금) 규모는 245억4000만 위안에 달했다. 그 중 후구퉁(滬股通, 홍콩 및 외국인 투자자의 상하이 증시 투자)을 통해서는 164억4800만 위안이 순유입 됐고, 선구퉁(深股通,홍콩 및 외국인 투자자의 선전 증시 투자)을 통해서는 80억9200만 위안이 순유입 됐다. 이로써 북상자금은 5주 연속 유입세를 기록한 동시에, 유입액 기준으로 21주래 최고치를 갱신했다.

이번 주(12월7일~12월11일)는 미국의 대(對)중국 압박에 따른 미중 간 긴장감이 지속되는 가운데, 7일과 9일 공개되는 11월 수출입 지표와 11월 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 결과가 중국 증시의 흐름을 주도할 재료가 될 전망이다.

최근 미국 도널드 트럼프 대통령이 임기 만료를 앞두고 중국기업에 대한 파상공세를 이어가는 가운데, 주말에도 중국기업 제재 소식이 들려오면서 금주 증시에 악재로 작용하게 됐다.

지난 3일(이하 현지시간) 미국 국방부는 중국 최대 파운드리 업체 SMIC(중신궈지·中芯國際)를 비롯해 중국해양석유(中國海洋石油集團∙CNOOC), 중국건설과기그룹(中國建設科技集團∙CCTC), 중국국제전자상무중심그룹(中國國際電子商務中心∙CIECC) 등 4개 중국 회사를 중국군이 소유하거나 통제하는 기업으로 분류하고 블랙리스트에 추가했다.

[런던 신화사 = 뉴스핌 특약] 4일(현지시간) 영국 런던증권거래소(LSE) 산하의 글로벌 주가지수 제공업체 FTSE러셀은 런던증권거래소 대변인 명의로 낸 성명에서 8개 중국 기업의 주가지수 정보를 삭제하겠다고 밝혔다.

이어 4일(현지시간) 영국 런던증권거래소(LSE) 산하의 글로벌 주가지수 제공업체 FTSE러셀 또한 런던증권거래소 대변인 명의로 낸 성명에서 주가지수 이용자들과 다른 주주들과의 피드백, 투자를 제한하는 제재 조치가 부과됐을 때 적용되는 자사 정책에 따라 8개 중국 기업의 주가지수 정보를 삭제하겠다고 밝혔다.

해당 8개 중국기업에는 중국 감시카메라 제조업체인 항저우 하이크비전(杭州海康威視∙Hikvision), 중국철도건설주식유한공사(中國鐵建股份有限公司∙CRCC), 중국동방홍위성주식유한공사(中國東方紅衛星股份有限公司∙China Spacesat), 중국교통건설공사(中國交通建設公司), 중국핵공정건설총공사(中國核工程建設總公司), 중국중차주식유한공사(中國中車股份有限公司), 중과서광(中科曙光), 중국화공그룹유한공사(中國化工集團有限公司) 등이 포함됐다.

로이터 통신에 따르면 이들 8개 기업은 모두 미국 국방부가 '중국 공산당 군부 기업'으로 분류한 기업들로서, FTSE러셀의 이 같은 행보는 미국이 공산당 연관 중국기업을 블랙리스트에 추가한 데 따른 후속조치로 풀이된다.

[사진 신화사 = 뉴스핌 특약]

7일 중국 해관총서는 11월 수출과 수입 지표를 발표한다. 전문가들은 세계 주요 국가의 제조업 경기가 눈에 띄게 호전되고 중국 내 생산 경기도 안정을 되찾아 가면서 11월 수출입 지표 또한 개선세를 이어갈 것으로 예상했다.

지난 10월 중국의 수출은 전년동기대비 11.4% 늘어나면서 19개월래 최고치를 찍었다. 10월 수입은 전년동기대비 4.7% 증가해 2개월 연속 플러스 성장을 이어갔다. 수출 호조에 힘입어 무역흑자는 584억4000만 달러를 기록, 9월 무역흑자 370억 달러를 크게 상회했다.

블룸버그는 11월 수출 증가율은 12%, 수입 증가율은 7%로 전달보다 더욱 개선될 것으로 예상했다. 11월 무역흑자는 537억5000만 달러로 추산했다. 국태군안 증권은 11월 수출 증가율은 12.5%, 수입 증가율은 8.6% 정도가 될 것으로 예측했다.

이어 9일 중국 국가통계국은 11월 PPI와 CPI를 발표한다. 전문가들은 PPI의 경우 하락폭은 축소되겠으나 마이너스 성장률을 이어갈 것으로, CPI는 전달에 이어 0%대를 기록할 것으로 예측하고 있다.

10월 PPI 상승률(이하 전년동기대비 기준)은 -2.1%로, 중국의 월간 PPI 상승률은 코로나19 사태가 가장 심했던 지난 2월 이후 9개월째 마이너스를 이어갔다. PPI는 제조업 활력도를 보여주는 경기 선행 지표 중 하나로서 원자재와 중간재 가격, 제품 출고가 등을 반영해 산출한다. PPI 상승률이 장기간 마이너스 대에서 머무른다는 것은 디플레이션의 전조로도 해석할 수 있다.

10월 CPI는 상승률은 0.5%로 올해 들어 최저 수준을 기록했다. 중국의 월간 CPI가 0%대로 떨어진 것은 지난 2017년 3월 0.9%를 기록한 이후 3년 6개월 만에 처음이다. 중국의 월간 CPI 상승률은 지난 1월 5.4%까지 오른 뒤 5월 이후 넉 달 연속 2%대를 유지해 오다 9월 1%대, 10월 0%대로 떨어지며 계속 하락하는 추세다.

중국 증권일보(證券日報)에 따르면 21개 증권기관이 11월 CPI와 PPI 예상치를 공개한 가운데, 11월 CPI 상승률 최저치는 -0.5%, 최대치는 2.8%, 평균치는 0.16%인 것으로 나타났다. 11월 PPI 상승률 최저치는 -2.6%, 최대치는 2.3%, 평균치는 -1.6%인 것으로 집계됐다. 대표적으로 국태군안(國泰君安)증권은 11월 CPI 상승률이 0.2%, PPI 상승률이 -1.5%가 될 것으로 예상했다.

중국 중앙은행인 인민은행의 통화정책 방향에도 관심이 쏠린다.

중국 금융정보 제공업체 윈드(Wind)에 따르면 금주 2000억 위안 규모의 7일물 역(逆)환매조건부채권(역RP, 역레포)이 만기에 도달한다. 구체적으로 7일부터 11일까지 각 1500억 위안, 200억 위안, 100억 위안, 100억 위안, 100억 위안이 만기에 도달한다.

이와 함께 6일 만기 도래 예정이었던 3000억 위안 규모의 중기유동성지원창구(MLF)의 만기일이 7일로 연기되면서 금주 만기에 도달하는 금액은 총 5000억 위안에 달할 예정이다. 이에 따라 인민은행은 금주에도 역레포 공개시장 조작을 통해 시중 유동성 공급에 나설 것으로 예상된다.

11월30일~12월4일 상하이종합지수 추이[그래픽 = 텐센트증권]

pxx17@newspim.com

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20