A주 애플 테마주, '아이폰13' 출시가 밸류 회복 분기점될까

기사입력 : 2021년09월15일 15:09

최종수정 : 2021년09월15일 15:09

1년간 애플지수 2.44%↑, 화웨이지수 15.76%↑
애플 테마주 최고점 대비 40% 이상 주가 하락
소비전자 섹터와 함께 밸류 회복 기대감 지속
9월 국내외 투자자 비중확대 3대 종목에 주목

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 애플이 14일(현지시간) 아이폰13 모델을 공개하면서, 중국 증시에서 애플 테마주가 다시금 조명되고 있다. 이번 신제품 공개가 지난 수개월간 A주(중국 본토증시에 상장된 주식) 시장에서 부진한 흐름을 이어왔던 애플 테마주에 어떠한 영향을 미칠 지 주목된다.

중국 대표 증시정보 제공업체인 퉁화순(同花順)이 A주 애플 테마주의 주가를 반영해 산출한 '애플테마주 지수(885376)'는 애플이 신제품 공개행사를 개최한 14일 전날 대비 0.38% 하락한 2966.76포인트를 기록했다.

미국 증시에서도 애플 주가는 전날 대비 0.96% 하락한 148.12달러에 마감했다. 80분간 이어진 신제품 공개행사가 종료된 이후 낙폭은 장중 한때 1.5%까지 확대됐다.

애플은 신제품 공개행사를 개최한 당일 주가가 하락했던 경우가 많았었는데, 이날도 예외는 아니었다. 이번 아이폰13을 두고 전작과 비교해 눈에 띄는 변화점을 찾을 수 없다는 평가가 나오며 시장의 실망감이 확대된 것이 주가 하락의 주된 배경이 됐다.

15일 A주 오전장에서도 중석위업과기(300684.SZ)가 8% 이상, 전중전기(300461.SZ)가 6% 이상, 입신정밀(002475.SZ)이 2% 이상, 가이(002241.SZ)와 고득전자(002079.SZ)가 1% 이상 하락하는 등 애플테마주는 약세를 이어가고 있다.

[사진 = 신화사]

◆ 애플 테마주 부진 지속, 화웨이 테마주 상대적 강세

지난해 미국 정부의 중국기업에 대한 전방위 제재가 확대되면서 디커플링(탈동조화)을 위한 중국 내 기술국산화 움직임이 본격화됐고, 그 영향으로 중국 증시에서 애플 테마주는 지난해 하반기부터 부진한 흐름을 이어가고 있다.

이에 반해 올해 6월 독자 개발 운영체제(OS)인 훙멍(鴻蒙·영어명 Harmony)의 두 번째 버전인 '훙멍2'를 공개하며 기술국산화의 대표주자로 평가 받은 중국 대표 통신장비업체 화웨이(華為)가 집중 조명을 받았다. 이는 중국 증시에서 연출된 화웨이 테마주와 애플 테마주의 주가 흐름을 통해서도 엿볼 수 있다.

중국 투자재무관리 데이터 제공업체 수쥐바오(數據寶)가 산출한 '애플 지수'는 최근 1년간 2.44% 상승했다. 반면, '화웨이지수'는 같은 기간 15.76% 올라, 화웨이지수가 애플지수보다 13.32%포인트 높은 것으로 집계됐다.

A주의 대표적인 애플 테마주는 아이폰12 모델을 공개했던 지난해 10월 14일부터 9월 14일 현재까지 평균 6.25% 올랐다. 이는 같은 기간 메인보드의 평균 주가 상승폭(9.01%)를 밑도는 수준으로, 절반 이상의 애플 테마주는 해당 기간 하락한 것으로 집계됐다.

아이폰12 모델을 공개한 후 3거래일 간 주해보걸전자(002975.SZ), 송정주식(688157.SH), 곤산과삼과기고빈(603626.SH), 정업과기(300410.SZ) 등 4개 종목만 주가가 상승했을 뿐, 나머지는 신모델 공개에 따른 긍정적 영향을 받지 못했다.

지난해 아이폰12 모델은 제품의 설계∙성능∙가격 등 여러 측면에서 시장의 놀라움을 불러일으킬 만한 요소가 없었고, 여기에 코로나19 사태에 따른 소비 둔화가 이어지면서 신제품 출시에 따른 영향이 크지 않았던 것으로 분석된다. 여기에 중국 5세대(5G) 이동통신 인프라 건설 속도가 예상에 못 미치면서 통신 섹터가 조정을 받은 것 또한 부정적인 요소로 작용했다.

수쥐바오에 따르면 A주에 상장된 애플테마주 중 24개 종목이 9월 14일 종가 기준 지난해 이래 최고점 대비 40% 이상 하락한 것으로 집계됐다. 그 중 정연과기(300709.SZ), 안결과기(002635.SZ), 싸이텅정밀전자(603283.SH), 신유통신(300136.SZ), 둥관아오하이기술(002993.SZ), 해능실업(300787.SZ) 등은 55% 이상의 낙폭을 기록했다. 상반기 순손실을 기록하거나 성장률이 하락한 종목을 제외하고서도 19개 종목의 주가는 30% 이상 하락했다.

◆ 아이폰13 모델 공개, 밸류에이션 회복 분기점될까

아이폰13 모델이 공개되기 전까지 중국 업계 전문가들은 애플테마주의 상승 동력이 되살아나고 있다고 판단, 수개월 간의 조정기간을 끝내고 밸류에이션(실적대비 주가수준)이 점차 회복될 것으로 예상했었다.

이번 아이폰13 모델은 오지에서도 통신이 가능한 저궤도 위성통신 등의 혁신적 기능 등으로 시장의 관심을 불러일으키고 있는 데다, 중국 국내 시장에서 화웨이의 프리미엄 스마트폰 수요 확대가 생각보다 빠르지 않아 그 공백을 아이폰13 신모델이 차지할 것이라는 게 이 같은 관측의 근거가 됐다.

하지만, 실제로 아이폰13 모델에 탑재될 것으로 예상됐던 저궤도 위성통신을 비롯해 아이폰 USB-C 케이블, 지문인식을 통한 터치ID 등의 기능이 빠졌다는 점에서 이 같은 관측은 다소 힘을 잃게 됐다.

다만, 현재 A주 시장에서 소비전자 섹터가 전반적으로 저평가 되고 있는 가운데, 전자제품 소비의 성수기가 도래한 데다 화웨이에 이어 애플이 신제품을 공개하는 호재성 재료가 지속 등장했다는 점에서 소비전자 섹터의 대표 종목들이 대거 몰려있는 애플 테마주의 밸류에이션 회복 가능성에 기대를 거는 시각도 적지 않다.

올해 상반기 애플이 역대 최고 실적을 기록했다는 점 또한 애플 테마주의 향후 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.

애플의 2분기(4~6월, 애플 회계기준 3분기) 영업수익(매출)과 순이익은 전년동기대비 각각 36%와 93% 늘어난 814억 달러와 217억 달러에 달했다. 매출은 2분기 기준 역대 최고치로 740억 달러 안팎을 예상했던 월가의 예상치도 훌쩍 뛰어넘었다. 6월 26일 기준 상반기 기준으로 따져보면 매출은 1710억 달러로 전년동기대비 45% 늘었고, 순이익은 453억7000만 달러로 지난해 같은 기간과 비교해 101.6%나 급증했다.

반면, 미국 당국의 전방위 제재 속에 화웨이의 올해 상반기 매출은 3204억 위안으로 전년동기대비 29.4% 급락했다. 순이익은 314억 위안으로 지난해 같은 기간과 비교해 25% 하락했다. 다만, 순이익율은 지난해 상반기의 9.2%에서 9.8%로 올랐다.

◆ 9월, 국내외 투자자의 애플 테마주 비중확대 지속

그 가운데 9월 들어 국내외 투자자들의 애플테마주 매수 움직임은 소폭 회복된 분위기다.

북상자금(北上資金, 홍콩증권거래소를 통해 중국 본토 A주로 유입된 외국인 투자자금)의 흐름을 살펴보면 9월 들어 북상자금이 보유 비중을 늘린 애플테마주는 총 16개 종목으로 집계됐다.

그 중 조역창신(603986.SH)으로 가장 많은 규모인 13억4700만 위안이 유입됐다. 조역창신은 올해 대만 플래시 메모리 공급업체 윈본드(Winbond)를 대신해 새롭게 애플 공급사 명단에 추가됐다. 애플 에어팟의 유일한 노어플래시(NorFlash) 공급사로서, 이미 2021년 신형 에어팟에 공급될 제품 수주를 마무리한 상태다.

이밖에 비야디(002594.SZ), 부사강산업인터넷(601138.SH), 장신과기(300088.SZ), 입신정밀(002475.SZ), 동산정밀(002384.SZ), 따주레이저(002008.SZ) 등이 북상자금 비중확대 규모로 상위권을 차지했다.

중국 본토 주력자금의 경우 9월 들어 10거래일 간 18개 종목으로 자금이 순유입됐다. 그 중 장신과기로 4억5400만 위안이 유입돼 규모로 최고치를 기록했다. 장신과기는 2016년 애플의 노트북과 패드 공급사 명단에 이름을 올린 이후 웨어러블 디스플레이 모듈 등으로 공급 제품을 확대하며 수년간 합작 관계를 이어왔다.

이밖에 천음통신(000829.SZ), 동산정밀, 가이(002241.SZ), 공달전자음향(002655.SZ), 신륜과기(002341.SZ) 등으로 해당 기간 주력자금이 대거 유입됐다.

9월 들어 해외자금과 중국 본토 주력자금이 모두 비중을 확대한 애플테마주는 장신과기, 동산정밀, 안결과기 등 단 3개에 불과했다.

한편, 14일(현지시간) 애플은 미국 캘리포니아 쿠퍼티노 애플파크에서 스트리밍으로 스페셜 이벤트를 열고 아이폰13(6.1인치), 아이폰13 미니(5.4인치), 아이폰13 프로(6.1인치), 아이폰13 프로맥스(6.7인치) 등 네 가지 아이폰 모델과 애플워치7, 아이패드, 아이패드 미니를 공개했다.

아이폰 13은 전면의 노치(상단테두리) 크기를 기존보다 20% 줄였고, 신형 두뇌 칩인 'A15 바이오닉'을 탑재해 그래픽과 데이터 처리 속도를 높였다.

pxx17@newspim.com

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[이재명의 사람들] '집사' 김남준 [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 김남준 대통령 제1부속실장은 '진심으로 이재명을 위하는 사람'으로 꼽힌다. 지난해 총선 이후 이재명 대통령이 당대표로서 확고한 리더십을 확립하면서 '이제는 민주당 의원 170여명 모두가 친명(친이재명)'이라는 말이 나올 때도 김 실장은 이 대통령의 안위와 향후 행보를 진심으로 걱정하는 '진짜 이재명의 사람'으로 평가받았다. 그렇기에 김 실장은 이 대통령의 선택에 매번 신중하고 우려스러운 시각을 나타냈었다. 일례로 김 실장은 이 대통령의 당대표 연임을 반대했다. 지난해 6월쯤 당내 기류는 '리더십이 공고한 이 대통령이 한번 더 당대표를 해야 한다'는 입장이 지배적이었다. 그러나 참모인 김 실장은 "당을 위해선 연임을 하는 게 맞겠으나 본인(이재명)의 대권을 위해선 안하는 게 맞다"는 입장이었다. 조기대선을 예상할 수 없던 그 시점에는 연임하는 당대표가 2026년 지방선거 공천까지 책임질 각오를 해야 했다. 이미 총선을 압승으로 이끈 '성공한 당대표'였던 이 대통령이 굳이 연임해서 지방선거라는 변수를 책임질 필요가 없다는 게 김 실장의 시각이었다. 김남준 제1부속실장. [사진=김남준 SNS] 2022년 대선에서 패배한 이 대통령이 인천 계양을 보궐선거에 참전하는 것도 반대했다. 대신 원외에서 당대표에 도전하라고 조언했다. 이 대통령이 너무 일찍 국회에 입성하면 이미지나 에너지 소모가 너무 클 수 있다는 우려 탓이다. 오로지 '대통령 이재명'이 되는 데 유리한 선택이 무엇인지 고민한 것이다. 이번 대선을 앞두고는 이 대통령의 'PI'(President Identity)를 고민하면서 온화하고 무게감 있는 이미지를 부각하려고 애썼다. 성남시장이나 경기도지사 때 이 대통령의 강한 이미지가 두드러진 만큼 대통령으로서는 신중함을 강조하려고 뒷받침했다. 그러한 노력 중 하나가 이 대통령이 자신의 페이스북에 글을 못남기도록 비밀번호를 바꾼 일이다. SNS(소셜네트워크서비스) 소통에 능한 이 대통령이 밤 늦은 시각에 '날 것 그대로'의 발언을 올릴까 우려해서다. 현안에 대해 깊이 있는 토론이 가능한 이 대통령의 장점을 살리기 위해 짧은 공중파 방송 인터뷰보다 1시간 이상 길게 이야기할 수 있는 유튜브 방송에 이 대통령이 출연하도록 조언하기도 했다. 김 실장은 성남 지역 케이블방송 기자 출신으로 이 대통령과 함께 일한 지는 10여년 정도 됐다. 2014년 재선 성남시장이던 이 대통령은 김 실장에게 성남시 대변인 자리를 제안했다. 이 대통령이 경기도지사에 당선됐을 때는 경기도청 언론비서관으로 일했다. 이후 국회에 입성해서도 김 실장은 의원실 보좌관, 정무조정부실장 등을 역임하며 이 대통령의 최측근에서 보좌했다. 이번 대선 선거대책위원회에선 후보 일정팀 선임팀장을 맡았다. 언론인 출신인 만큼 언론 소통을 총괄해왔다. 국회 기자들뿐만 아니라 이 대통령의 수사와 재판을 취재하는 법조 기자들도 김 실장이 직접 소통한 것으로 알려졌다. '체력 좋은' 이 대통령의 일정을 보좌하느라 계엄 직후인 올해 초에는 한동안 벌겋게 충혈된 눈으로 업무를 보기도 했다. 김 실장이 담당할 제1부속실은 대통령의 일정, 수행, 현안보고 등 대통령을 최지근거리에서 보좌하는 곳이다. 매 정권마다 대통령의 복심이 제1부속실장 자리를 맡아왔다. '문고리' 혹은 '문지기' 권력으로도 불린다. heyjin@newspim.com 2025-06-13 14:08