[서울=뉴스핌] 이윤애 기자 = 김준 SK이노베이션 총괄사장은 16일 배터리 사업의 기업공개(IPO) 시점에 대해 최소한 내년 이후가 될 것이라며 서두르지 않겠다고 강조했다.
김준 총괄사장은 이날 오전 서울 종로구 SK서린빌딩에서 열린 SK이노베이션 임시 주주총회 직후 기자들과 만나 "분할을 하는 이유는 배터리 사업 독립법인 체제를 빨리 정착 시켜 필요한 시점에 언제든지 대응할 수 있는 준비체제를 갖추는 것이 중요하기 때문"이라고 선을 그었다.
업계에서는 SK이노베이션이 배터리 사업 분사 후 투자금 확보를 위해 이르면 내년 배터리 IPO를 할 것이라는 해석이 있었다.
김 총괄사장은 이에 대해 "최소한 (2022년 하반기 IPO) 그건 어려울 것 같다"면서 "시장에서 배터리의 적절한 가치를 인정받을 수 있는 시점에 IPO를 하는 것이 맞다고 생각한다"고 강조했다.
이어 "자사에도, 주주에게도 유리한 방향으로 살피며 IPO를 결정해야 하지 않을까 생각을 하고 있지만 급하게 할 수 있는 것은 아니다"면서 "다른 자금조달 방안도 많기 때문에 시기에 대한 부분을 계속 고민 중"이라고 덧붙였다.
배터리 수주량 확대에 따른 생산능력 확보 계획 상향 조정 가능성도 언급했다.
김 총괄사장은 "지난 7월 스토리데이 때 2025년 200GWh+α를 말씀드렸는데 조금 더 늘려야 될 것 같다"면서 "추후에 얘기하겠다"고 말했다.
앞서 SK이노베이션은 배터리 생산능력을 올해 기준 40GWh에서 2023년 85GWh, 2025년에는 200GWh, 2030년에는 500GWh 이상으로 확대시키겠다고 밝혔다.
아래는 김준 총괄사장과의 일문일답이다.
- IPO는 언제쯤?
▲ 왜 지금 분할하냐 이렇게 궁금증을 가질 수 있는데 첫번째는 배터리 사업 독립법인 체제를 빨리 정착을 시켜서, 우리들이 필요한 시점에 언제든지 대응할 수 있는 준비체제를 갖추는 것이 중요하다는 생각이다. 또 하나는 이노베이션 차원에서 배터리를 육성하기 위해서 리소스를 조달하는 것은 독립법인 체제보다 유연성이 많이 떨어진다. 그래서 다른 투자지원 조달과 관련된 우연성을 확보하는 차원에서도 독립법인이 더 효과적이라고 생각하는 것이다.
지금 이노베이션 안에 여러 사업들이 묶여있다 보니까 배터리 사업의 가치 자체가 제대로 평가받고 있다고 생각하지 않는다. 독립법인에서는 성과와 관련된 부분은 명확히 분리가 될 것이고, 성장과 관련된 로드맵도 명확히 제시할 수 있을텐데, 그렇게 되면 시장에서의 인식이 더 긍정적으로 바뀔 것이라고 저희는 생각한다. 그래서 아직은 재무성과를 보더라도 영업이익이 플러스로 돌아온 상황이 아닌데, 지금 수주량은 엄청나게 많다. 1테라와트가 조금 넘어가고 있는데, 더 늘어나고 있다. 생산 설비의 증설도 계속 이뤄지고 있는데 2025년에 스토리데이 때 말씀드린 생산능력은 200기가 플러스 알파 정도 말씀드렸는데, 그것도 조금 더 늘려야될 것 같다. 그것과 연관해서 저희가 발표할 일이 좀 남아있어서, 그때 말씀을 드리겠지만 공장을 짓고 생산할때까지 시간이 좀 걸린다. 그래서 기존에 포드 JV를 빼고 수주한 물량이 700기가가 넘는다. 그런데 그중에서 SK이노베이션이 실제적으로 지금까지 생산해서 판매한 물량은 30기가 정도 밖에 안 된다. 미국 공장이 순차적으로 가동을 시작하면서 재무성과가 개선될 것이라고 기대하고 있다. 내년에는 영업이익 플러스를 최소한 만들어낼 수 있을 것이라고 생각한다.
그 다음부터는 계속 신규공장들이 가동을 하게되면서, SK이노베이션이 배터리 자체로의 현금 창출 영역도 급격히 개선될 것이라고 보고 있다. 그래서 이런 부분들을 시장에 보여주고 우리가 말로만 하는 것이 아니라 정해진 미래라는 것을 프로그레스로 보여주면서, 적절한 밸류를 시장에서 인정받을 수 있는 시점에 IPO를 하는 것이 맞지 않겠냐고 생각했다.
- 하반기 얘기도 하던데?
▲ 그건 어려울 것 같다. 최소한 그건 아닐거라고 생각한다. SK이노베이션이 보여드릴게 좀 많은데, 시간차를 좀 갖고서 들어오는 부분이라 계속 시장에 말하고 싶은 부분은 우리가 이렇게 가겠다라고 한 부분을 우리 스스로 증명해주는 모습을 보여주려 한다. 향후 갈길이 먼데 2030년까지 진짜 가겠구나 SK이노베이션은 이렇게 성장하겠구나 배터리는 이렇게 가겠구나하는 시장에서의 확신, SK이노베이션 입장에서는 신뢰를 탄탄하게 드릴 수 있을 것 같다고 생각한다.
- 1년내 흑자전환이면 3년내 IPO라고 생각해도 되는지?
▲ 그건 좀 봐야겠다. 자금 조달 방안으로서 IPO를 배제하고 있지는 않지만 다른 조달 방안들도 많다. 자본 코스트라든지 이런것도 고려를 해가면서 적절한 시기에 대한 부분을 고려해보지 않을까 그래서 계속 고민하고 있다. 계속 투자수요라든지 재원에 대한 필요성이 늘어나고 있는데 그 부분을 어떤 식으로 효과적으로 조달하는 것이 좋을까. 그리고 그게 SK이노베이션에게도, 주주들에게도 유리한 방향으로 보면서 IPO에 대한 결정을 해야하지 않을까 생각을 하고 있지만 급하게 할 수 있는 것은 아니다.
- SK이노베이션의 가치에 대해서 여전히 우려하는 부분이 많다. 배터리가 빠지고 나면 그 부분에 대해서는 어떻게 보는지?
▲ 그 부분은 스토리데이 때도 말씀드렸는데, SK이노베이션 안에 자회사가 6개 있다가 8개가 되는 것이다. 앞으로 더 늘어날 수도 있다. 그린 포트폴리오 쪽으로 효과적으로 전환을 할텐데 그런 부분들에 대한 것을 실제적으로 디자인하고 사업 쪽에서 개발하는 것 뿐만 아니라 포트폴리오 자체를 전체적으로 성과가 날 수 있는 방향으로 조성해야 한다고 생각한다. 필요하면 윤활유 처럼 지분 매각을 할 수도 있지만 한편으로는 다른 업체가 힘을 합쳐서 회사를 만들어서 시장에서 경쟁하는 것이 더 효과적인 것도 있다. 사업들을 전환해서 가치를 만들어낼 수 있는 쪽으로 SK이노베이션이 리딩을 할 것이고 그 자체로도 상당부분 가치로 가져가겠지만, 어쨌든 지주회사의 형태를 띠고 있으면 지주회사 디스카운트 이슈가 무시할 수 없는 부분이기 떄문에 이를 극복할 수 있는 새로운 가치 창출 방안을 만들어서 시장에 제시해야겠다고 생각하고 있다.
일단은 배터리 메탈 리사이클에 대한 부분을 한 가지 예시로 드렸는데, 그런 사업들을 지속적으로 할 거다. 향후 스토리데이 버전2를 가게 되면 지난 7월 1일에 한 것이 총론이었다면 앞으로는 각론과 실질적 과정을 중심으로 설명해나가는 것이 맞지 않을까 생각하고 있다. SK이노베이션의 진행과정을 애정을 갖고 봐주셨으면 좋겠다. 그래서 진짜 약속을 지키는구나. 이게 가장 중요하지 않을까 생각한다
- 배터리 지분 희석 가치에 대해 우려하는 주주들이 있다. LG화학은 LG에너지솔루션 지분 70~80%는 가져가겠다고 했는데 SK이노베이션은?
▲SK이노베이션도 많이 희석시키고 싶은 생각은 없다. 왜냐면 배터리가 더 성장할테니까. 저는 적절하게 제대로 가치를 인정받을 수 있는 시점에 IPO를 하는 것이 맞겠다고 생각을 하는 것이다.
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