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[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 지난 수 십년간 금융시장 여건은 은퇴자들을 중심으로 한 이른바 인컴 투자자들에게 열악하기 이를 데가 없었다.
주요국 전반에 걸쳐 저금리 기조가 지속된 데 따라 안정적으로 이자 수입을 확보할 기회를 찾기 어려웠다.
최근 상황은 더욱 악화되고 있다. 미국 국채 수익률이 바닥을 벗어나는 모습을 보이고 있지만 여전히 저금리 기조가 이어지는 가운데 인플레이션이 가파르게 치솟았기 때문.
지난 8월 미국 소비자물가지수(CPI)가 연율 기준 5.3% 뛴 데 이어 연방준비제도(Fed)의 정책자들이 주시하는 개인소비지출(PCE) 물가가 4.3% 오르며 1991년 이후 최고치를 나타냈다.
물가 상승은 이자나 배당 소득의 구매력을 떨어뜨리기 때문에 인컴 투자자들에게 치명적인 악재로 분류된다.
연말과 내년 뉴욕증시의 하강 기류에 대한 경고가 월가에 확산, 주식에 대한 공격적인 베팅이 힘들어지는 상황을 감안할 때 은퇴자들의 입지가 더욱 위축된 셈이다.
피델리티는 1일(현지시각) 보고서를 내고 지속되는 저금리 여건과 인플레이션 상승에 효과적으로 대응하기 위한 인컴 투자 전략을 제시했다.
먼저 변동금리 우선주와 금융권 론의 경우 일반적인 채권에 비해 인플레이션 상승으로 인한 충격이 상대적으로 작다는 의견이다.
특히 석유가스 섹터의 기대 수익률이 크고, 태양광과 풍력을 중심으로 신재생 에너지 섹터 역시 유망하다는 분석이다.
이와 함께 피델리티는 리츠(REITs, 부동산투자신탁)를 추천했다. 특히 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태에 직격탄을 맞은 카지노와 쇼핑몰 리츠의 기대 수익률이 높다는 얘기다.
델타 변이 확산으로 인해 경제 활동 재개가 느리지만 지속되고 있는 데다 미국 제약사 머크(MRK)의 경구용 코로나19 치료제가 게임 체인저로 부상하면서 해당 리츠 업계의 턴어라운드 가능성이 고조됐다는 것.
마지막으로 피델리티는 배당 수익률이 높은 가치주를 추천했다. 시장 금리 상승으로 인해 밸류에이션 부담이 높은 IT 섹터 및 그 밖에 성장주의 하락 압박이 예상되는 반면 가치주가 상대적인 강세를 나타낼 것이라는 관측이다.
여기에 배당 수익률이 높은 종목이라면 증시 전반의 한파에도 포트폴리오를 방어하는 효과를 기대할 수 있다고 피델리티는 강조한다.
마켓워치에 따르면 업체가 운용하는 피델리티 어드바이저멀티 애셋 인컴 펀드의 포트폴리오에는 금속 스트리밍 업체 휘턴 프레셔스 메탈스(WPM)과 금광 업체 뉴몬트(NEM), 유조선 업체 DHT 홀딩스(DHT) 등이 상위권에 자리잡고 있다.
이 밖에 캐나다의 쇼핑몰 리츠 업체인 스마트(SRU)와 MLP 엔비바 파트너스(EVA)도 펀드에 편입됐다.
이 밖에 시장 전문가들은 인컴 수입을 올리는 데 목적을 둔 상장지수펀드(ETF)를 추천한다. 연초 이후 수익률을 기준으로 2015년 출시된 그랜트셰어 HIPS US 하이 인컴 ETF(HIPS)가 두각을 나타냈다.
운용 자산 규모가 1억달러를 밑도는 펀드는 블랙록을 포함한 자산운용사들이 판매하는 배당주 펀드와 신용 펀드, 하이일드 본드를 포함한 채권 펀드 등으로 포트폴리오를 구성했다.
펀드는 연초 이후 20%를 웃도는 수익률을 냈고, 최근 1년 사이에도 42%의 운용 성적을 투자자들에게 제공했다.
이어 글로벌 X 슈퍼디비덴드 얼터너티브 ETF(ALTY)가 연초 이후 19%를 웃도는 수익률을 기록했고, 애로우 다우 존스 글로벌 일드 ETF(GYLD)와 US 에퀴티 큐뮬러티브 디비덴드 펀드시리즈 2027(IDIV)가 같은 기간 각각 16%의 성적을 거뒀다.
higrace5@newspim.com
